Ropa naftowa bez impetu, ponieważ rynek patrzy na rosnącą podaż OPEC

Ceny ropy spadły we wtorek, ponieważ perspektywy większej podaży ze strony Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojuszników wpłynęły na nastroje.

Raporty sugerują, że OPEC+ ma ogłosić dodatkowy wzrost produkcji o 411 000 baryłek dziennie w sierpniu. Ogłoszenie to jest oczekiwane przed ich spotkaniem w nadchodzący weekend.

"Ten wzrost podaży pomaga zahamować ceny, podobnie jak stały spadek globalnego wzrostu popytu, który wydaje się być kontynuowany" – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

W momencie pisania tego tekstu cena ropy West Texas Intermediate na New York Mercantile Exchange wynosiła 64,82 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 0,5%. Ropa Brent na Giełdzie Międzykontynentalnej jest pod kreską 0,4 proc. i kosztuje 66,46 USD za baryłkę.

W ubiegłym tygodniu ceny ropy naftowej znacznie spadły.

Spadek był spowodowany spekulacjami, że amerykańskie naloty skutecznie utrudniły irański wojskowy program nuklearny i zawieszenie broni między Izraelem a Iranem.

Jednak od tego czasu pojawiły się sprzeczne doniesienia. Prawdopodobnie jest zbyt wcześnie, aby w pełni ocenić szkody, a według Morrisona ostateczne dane wywiadowcze mogą jeszcze potrwać, aby się zmaterializować.

"Mimo to handlarze ropą naftową założyli, że amerykańskie naloty zostały zakończone i nie zapowiadają eskalacji działań wojennych".

Plany sierpniowe OPEC+

W zeszłym tygodniu agencja Reuters poinformowała, że ośmiu członków sojuszu OPEC+, w tym Arabia Saudyjska i Rosja, prawdopodobnie zwiększy produkcję o 411 000 baryłek dziennie również w sierpniu.

OPEC i jego sojusznicy, w tym Rosja, mają zebrać się 6 lipca.

Jeśli proponowany wzrost podaży zostanie zatwierdzony, zwiększy to ich całkowitą podaż w ciągu roku do 1,78 mln baryłek dziennie, co stanowi ponad 1,5% światowego popytu na ropę.

Ośmiu członków kartelu od maja zwiększało wydobycie ropy o ponad 400 000 baryłek dziennie.

"Biorąc pod uwagę strategiczną reorientację, spodziewamy się, że grupa utrzyma te znaczne wzrosty" – napisali analitycy Grupy ING w raporcie.

Odpowiednia podaż

Według ING oczekuje się, że światowy rynek ropy naftowej pozostanie dobrze zaopatrzony do końca roku ze względu na znaczny wzrost podaży.

Wydaje się, że rynek koncentruje się przede wszystkim na tej podaży, na co wskazuje ostatnia akcja cenowa.

Po zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem premia za ryzyko geopolityczne dość szybko uległa erozji.

"Oczekiwania dotyczące komfortowego bilansu ropy naftowej, wraz z dużą ilością wolnych mocy produkcyjnych OPEC, wydają się uspokajać rynek" – stwierdzili analitycy ING.

Ponadto ceny ropy naftowej pozostawały na niskim poziomie ze względu na niepewność związaną z amerykańskimi cłami i ich potencjalnym wpływem na globalny wzrost gospodarczy.

Morgan Stanley przewiduje, że kontrakty terminowe na ropę Brent spadną do około 60 USD na początku przyszłego roku.

Przypisuje się to dobremu zaopatrzeniu rynku i malejącemu ryzyku geopolitycznemu, szczególnie po deeskalacji między Izraelem a Iranem.

Ponadto Morgan Stanley przewiduje nadpodaż na poziomie 1,3 mln baryłek dziennie (bpd) w 2026 roku.

Perspektywy techniczne dla WTI

Według FXStreet, WTI technicznie ustanowiła wsparcie wokół 38,2% poziomu zniesienia Fibonacciego spadku ze stycznia-kwietnia, na poziomie 64,18 USD.

Wsparcie znajduje się obecnie na psychologicznym poziomie 64,00 USD dla ropy WTI.

Jeśli cena spadnie poniżej tego punktu, może to doprowadzić do ponownego testu 50-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), która znajduje się na poziomie 63,35 USD.

Konsolidacja w pobliżu wsparcia, a nie natychmiastowe odbicie, jest sugerowana przez niezdolność do utrzymania się powyżej 100-dniowej SMA i ostatnie świece o wąskim zakresie, powiedział FXStreet.

Dodatkowo, jeśli cena spadnie poniżej najniższego poziomu 63,73 USD z 24 czerwca, może nadal spadać, potencjalnie osiągając poziom Fibonacciego 23,6% na poziomie 60,59 USD.

"Tak długo, jak obawy o podaż pozostają stłumione, impet wzrostowy wydaje się ograniczony, a 100-dniowa SMA zapewnia krótkoterminowy opór w okolicach 65,45 USD" – powiedział FXStreet w raporcie.