Akcje Oracle na rekordowym poziomie: czas na realizację zysków czy pozwolić mu działać?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) wzrósł w czwartek o kolejne 2,0%, osiągając nowy rekord wszech czasów po ogłoszeniu przełomowej umowy dotyczącej infrastruktury chmurowej z OpenAI.

W porannym komunikacie prasowym międzynarodowa firma poinformowała, że OpenAI zgodziła się wydzierżawić od niej 4,5 gigawata mocy z amerykańskiego centrum danych w ramach inicjatywy Stargate o wartości 500 miliardów dolarów.

Inwestorzy z radością przyjęli dzisiejsze ujawnienie, ponieważ to bezprecedensowe zobowiązanie może wygenerować ponad 30 miliardów dolarów rocznych przychodów dla ORCL, począwszy od roku fiskalnego 2028.

Uwzględniając dzisiejsze zyski, akcje Oracle wzrosły o około 90% w porównaniu z ostatnim dołkiem, co sprawia, że inwestorzy zastanawiają się, czy teraz jest dobry moment, aby zdjąć przynajmniej część zysków ze stołu.

Akcje Oracle mogą być wyceniane w wielu dobrych wiadomościach

Zaangażowanie OpenAI wyznacza kluczowy moment w trwającej transformacji Oracle ze starszego dostawcy oprogramowania w głównego gracza w dziedzinie infrastruktury AI.

Mimo to, ostatnie notatki niektórych analityków, choć na pierwszy rzut oka pozytywne, sugerują, że inwestorzy powinni zachować ostrożność w posiadaniu akcji ORCL na obecnych poziomach.

Eksperci Bernsteina, na przykład, podtrzymali dziś rano rekomendację dla Oracle na poziomie "przewyższaj", ale powstrzymali się od podniesienia ceny docelowej z 225 USD, czyli około 4,0% poniżej obecnej ceny akcji spółki.

Oznacza to, że firma inwestycyjna uważa, że znaczna część wzrostu z transakcji OpenAI może już zostać wbudowana w akcje Oracle na obecnych poziomach.

Bernstein w swoim najnowszym raporcie potwierdził strategiczne położenie Oracle, zwracając uwagę na ekscytujący wzrost w segmencie wielochmurowych baz danych, ale powstrzymał się od rewizji modelu finansowego, powołując się na potrzebę dalszej analizy.

Wycena akcji ORCL staje się coraz bardziej napięta

Pomimo utrzymującej się dynamiki i pozytywnych wydarzeń, takich jak umowa OpenAI ujawniona dziś rano, inwestorzy powinni zauważyć, że Oracle zaczyna wyglądać na nieco naciągnięty z punktu widzenia wyceny.

W chwili pisania tego tekstu akcje ORCL zmierzają w kierunku mnożnika ceny do zysku wynoszącego około 42, co przebija mnożnik w przypadku niektórych akcji AI, w tym nawet Nvidii, która jest notowana na poziomie około 38.

Premia za Oracle sugeruje, że musi ona działać wyjątkowo, aby uzasadnić swoją wycenę.

Wszelkie oznaki spowolnienia rozwoju chmury, kompresji marży lub przekroczenia nakładów inwestycyjnych mogą skłonić rynek do szybkiej ponownej oceny.

Mówiąc najprościej, wygrana Oracle w Stargate jest niezaprzeczalnie kamieniem milowym, ale inwestorzy muszą rozważyć ryzyko wyceny, zanim zaczną gonić za dalszym wzrostem.

Warto również zauważyć, że Bernstein nie jest jedynym sklepem na Wall Street, który ma cenę docelową ustaloną poniżej obecnej ceny ORCL.

Podczas gdy konsensus oceny dla akcji spółek technologicznych pozostaje na poziomie "przeważaj", średni cel na poziomie około 220 USD wskazuje na potencjalny spadek o ponad 5,0% od tego momentu.

Nawet wysoki poziom 250 USD wskazuje na znacznie mniej niż 10% wzrost akcji Oracle.