Jednostka Gold Reserve wygrywa aukcję macierzystą Citgo z ofertą 7,38 miliarda dolarów na uregulowanie zadłużenia Wenezueli

Dalinar Energy Corporation, spółka notowanej na giełdzie w Toronto firmy wydobywczej Gold Reserve, została ogłoszona tymczasowym zwycięzcą głośnej aukcji PDV Holding, amerykańskiej spółki macierzystej wenezuelskiego Citgo Petroleum, z ofertą 7,38 miliarda dolarów.

Jak podaje Reuters, sprzedaż jest częścią prowadzonych przez amerykański sąd wysiłków mających na celu spłacenie wierzycieli , którzy zostali bez centa po historii nacjonalizacji w Wenezueli.

Propozycja Dalinara, jeśli zostanie usankcjonowana przez sąd, może wystarczyć do zaspokojenia 11 z 15 wierzycieli z uzasadnionymi roszczeniami związanymi z niewypłacalnością i wywłaszczeniami Wenezueli, według urzędnika wyznaczonego przez sąd, Roberta Pincusa.

Oferta Dalinara pobiła wstępną propozycję o wartości 3,7 miliarda dolarów złożoną przez Red Tree Investments, spółkę zależną Contrarian Funds, na początku tego roku.

Chociaż gotówkowa część oferty Dalinar może być mniejsza niż konkurencyjne oferty, jest ona skierowana do zróżnicowanej grupy wierzycieli, w tym dużych międzynarodowych firm, takich jak ConocoPhillips, Rusoro Mining, Crystallex, Koch Industries, Siemens i OI Glass.

Oferta pozwoliłaby również Gold Reserve na odzyskanie 1,78 miliarda dolarów odszkodowania za wywłaszczenie aktywów wydobywczych złota w Wenezueli.

Urzędnik sądowy przytacza ofertę o najwyższym poziomie kwalifikacji

"Proponowana przez Dalinar transakcja sprzedaży jest o około 3,576 miliarda dolarów wyższa niż transakcja z udziałem koni i jest najwyższą ofertą, która spełnia wymagania oferty" – napisał Pincus w dokumencie sądowym z zeszłego miesiąca.

Projekt ma finansowanie kapitałowe i dłużne i jest wspierany przez kilku wierzycieli, w tym dwie firmy Koch, Siemens i Rusoro.

Dalinar wcześniej złożył ofertę o wartości 7,1 miliarda dolarów, która została zwiększona w ostatnich etapach procesu.

Wiceprezes wykonawczy Gold Reserve, Paul Rivett, stwierdził, że oferta zaspokaja roszczenia wierzycieli znajdujące się dalej na linii pierwszeństwa płatności niż jakakolwiek poprzednia oferta od czasu rozpoczęcia procesu sprzedaży prowadzonego przez sąd w Delaware.

PDV Holding został uznany za odpowiedzialnego w sprawie po raz pierwszy wniesionej przez Crystallex w 2017 r., umożliwiając dodatkowym wierzycielom dochodzenie odzyskania należności na drodze działań w USA.

Konkurencyjne oferty dodają dramatyzmu sprzedaży Citgo

Duże zainteresowanie PDV Holding, który jest właścicielem Citgo Petroleum z siedzibą w Houston, siódmej co do wielkości rafinerii w USA, zostało wywołane, gdy orzeczenia w innych równoległych sporach sądowych wymusiły wiele lepszych ofert w ostatniej chwili.

Vitol, firma zajmująca się handlem ropą naftową, planowała, że syndykat złoży niezamówioną ofertę w wysokości ponad 10 miliardów dolarów na krótko przed upływem terminu, podczas gdy Black Lion Capital Advisors zaproponował ofertę gotówkową o wartości 8 miliardów dolarów.

W aktach sądowych stwierdzono jednak, że oferty te nie spełniały rygorystycznych kryteriów aukcji.

Około 130 potencjalnych oferentów zostało następnie zaproszonych do składania ulepszonych ofert w okresie "aukcji", który nastąpił po wybraniu pierwszej oferty w marcu.

Tylko trzy zakwalifikowane konsorcja, w tym Dalinar i Red Tree, dostarczyły ważne, zaktualizowane oferty na czas, przy czym Black Lion i niewymieniony z nazwy "alternatywny oferent" nie dotrzymali terminów lub nie spełnili podstawowych warunków.

Kilka z nich, w tym oferta Black Lion, nie były "kwalifikowanymi" ofertami w zmienionym terminie, co oznacza, że nie można ich było ocenić pod kątem ostatecznej rekomendacji.

Utrzymuje się niepewność prawna i polityczna

Oferta Dalinara nie obejmuje płatności na rzecz posiadaczy kluczowych obligacji Wenezueli zabezpieczonych akcjami Citgo. To pominięcie stwarza "pewien stopień ryzyka", według Pincusa, ponieważ roszczenia te nadal toczą się w oddzielnym postępowaniu sądowym w Nowym Jorku.

Sprawę komplikuje fakt, że wynik aukcji zostanie określony nie tylko przez sędziego z Delaware Leonarda Starka, który nadzoruje sprawę, ale także przez Departament Skarbu USA, który musi zezwolić na jakikolwiek transfer aktywów związanych z Citgo w ramach obecnych sankcji Wenezueli.

Do tej pory Ministerstwo Skarbu nie podało aktualnych informacji na temat tego, jak zamierza postępować. Ostateczna rozprawa sądowa w sprawie wyników licytacji zaplanowana jest na 18 sierpnia, po tym jak wierzyciele zakończą badanie due diligence i zgłoszą ewentualne zastrzeżenia w nadchodzących tygodniach.

Citgo znajduje się w centrum długotrwałej batalii prawnej

Citgo Petroleum było centralnym punktem w długotrwałym sporze prawnym i finansowym Wenezueli z wierzycielami.

Citgo, niegdyś kluczowy składnik aktywów państwowej korporacji naftowej PDVSA, działa autonomicznie od 2019 r., kiedy wspierany przez USA opozycyjny Kongres powołał nowe rady nadzorcze w odpowiedzi na narastające sankcje wobec reżimu Maduro.

Prezydent Wenezueli Nicolás Maduro skrytykował proces aukcyjny jako kradzież własności państwowej i skrytykował amerykańskie sankcje, które obowiązują od sześciu lat.

Starania sądu w Delaware o rozstrzygnięcie roszczeń o łącznej wartości do 19 miliardów dolarów są jednym z największych działań egzekucyjnych w historii Stanów Zjednoczonych.

Jeśli rekomendowana przez Dalinara oferta zostanie zaakceptowana, będzie to oznaczać znaczący przełom w debacie, która trwa od ponad dekady.