Azjatyckie fale upałów napędzają popyt na LNG na rynku spotowym, przekształcając globalne przepływy

Według Rystad Energy fale upałów napędzają zwiększone zakupy spotowe LNG w Azji.

Możliwości arbitrażu dla skroplonego gazu ziemnego (LNG) pochodzącego z USA na wrześniową dostawę do Azji były krótkotrwałe, otwierając się 4 i 7 lipca, ale zamykając się ponownie 8 lipca, podał Rystad Energy w swojej najnowszej aktualizacji.

Ze względu na obecne słabe środowisko żeglugowe, większość graczy portfelowych, domów handlowych i innych dostawców mających dostęp do LNG pochodzącego z USA uważa, że koszty transportu są utopione.

Dzięki temu arbitraż do Azji może pozostać otwarty na obecnych poziomach.

Oczekuje się, że wysokie temperatury w kluczowych azjatyckich centrach popytu, takich jak Japonia i Korea Południowa, utrzymają wsparcie cenowe i utrzymają region Azji i Pacyfiku bardziej atrakcyjny niż basen Atlantyku.

Perspektywa ta jest jednak podatna na gwałtowny wzrost cen spowodowany ryzykiem geopolitycznym lub nagłymi zmianami polityki w Unii Europejskiej lub Stanach Zjednoczonych, dodała norweska firma zajmująca się wywiadem energetycznym.

"Dla amerykańskich eksporterów większość ładunków LNG nadal płynie w kierunku basenu atlantyckiego, chociaż Azja może stać się opcją, jeśli ceny w regionie Azji i Pacyfiku wzrosną wyżej niż ceny dostaw LNG w Europie" – powiedział Masanori Odaka, starszy analityk w Rystad.

Popyt w Azji

Chociaż popyt na LNG na rynku spotowym w Azji nadal pochodzi od domów handlowych i graczy portfelowych, wielkość importu w głównych krajach importujących LNG, takich jak Japonia i Korea Południowa, wskazuje, że ładunki nabyte przez te podmioty są ostatecznie dostarczane do tych krajów.

W związku z trwającą falą upałów, rynek spodziewa się dalszego zainteresowania zakupami ze strony Jera i innych azjatyckich importerów, takich jak Kogas.

Nastąpiło to po zakupach spotowych z dostawą we wrześniu przez Tohoku Electric i z dostawą w październiku przez Japex.

Jest mało prawdopodobne, aby niektóre przedsiębiorstwa użyteczności publicznej kupowały LNG na rynku spotowym, nawet jeśli pojawi się dodatkowe zainteresowanie zakupem.

Na przykład blok 1 elektrowni gazowej Ishikari o mocy 569,4 MW firmy Hokkaido Electric przejdzie planową konserwację od 1 lipca do 30 października.

W lipcu i sierpniu zachodniojapońskie przedsiębiorstwa energetyczne mają ograniczone zainteresowanie zakupami.

Ograniczone zainteresowanie zakupem wynika ze wzrostu dostępnych mocy jądrowych o 14% rok do roku oraz dostępnej mocy elektrowni węglowych o 3%.

Wysokie ceny energii

Biorąc pod uwagę utrzymujące się wysokie ceny energii w Japonii, oczekuje się, że przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, takie jak Jera, zwiększą swoje zakupy LNG na rynku spotowym w sierpniu i wrześniu.

Wzrost zakupów może być spowodowany pozytywnym rozpiętością iskier w obu miesiącach w bardziej wydajnych elektrowniach Jera, w tym w blokach Joetsu, Shin-Nagoya i Futtsu.

Niższe ceny energii w zachodniej Japonii zniechęcają przedsiębiorstwa użyteczności publicznej do blokowania zysków z dostaw w sierpniu i wrześniu.

Posunięcie to wynika w dużej mierze z faktu, że dziewięć z trzynastu elektrowni jądrowych w regionie ma działać przez większą część sierpnia i września.

W porównaniu z sierpniem ubiegłego roku, Japonia może pochwalić się 1,2 gigawata (GW) – czyli 13% – większą dostępną mocą w sierpniu.

Oczekuje się, że wzrost ten zmniejszy zużycie LNG o około 200 000 ton jako obciążenie podstawowe.

Co więcej, we wrześniu odnotowuje się dodatkowe 200 MW dostępnej mocy rok do roku, co stanowi wzrost o 2%.

Chociaż Korea Południowa ma potencjał do importu większej ilości spotowego LNG w trzecim kwartale 2025 r., jest to przeciwdziałane przez zaplanowane prace konserwacyjne w 17 elektrowniach gazowych.

Elektrownie w Korei Południowej są obsługiwane przez przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, w tym Korea Midland Power, Korea Western Power i Korea District Heating Corporation, a ich konserwacja planowana jest na 8 lipca.

Rystad dodał:

Europa

Od 26 czerwca ceny LNG w Europie Północno-Zachodniej w sierpniu oscylują wokół 11 USD za MMBtu.

Utrzymuje to zniżkę w wysokości od 40 do 50 centów za MMBtu w stosunku do holenderskiego Title Transfer Facility (TTF), co stanowi poprawę w stosunku do 15 do 30 centów zniżki zaobserwowanej między 16 a 20 czerwca.

Prognozuje się, że w trzecim tygodniu lipca w głównych miastach europejskich temperatury będą o 3 do 4 stopnie Celsjusza wyższe niż średnia z 22 lat.

Przepływy gazu w Norwegii wzrosły o 3,6% tydzień do tygodnia, osiągając poziom około 319 mln metrów sześciennych dziennie (MMcmd).

Wzrost ten przypisuje się ponownemu uruchomieniu Ormen Lange, pomimo trwającej konserwacji w zakładach Troll i Kaarsto.

Wykorzystanie LNG w Nigerii konsekwentnie rosło powyżej 70% w lipcu, co jest poziomem niewidzianym od maja, wynika z danych Rystad.

Ze względu na korzystną sytuację ekonomiczną ładunki z Nigerii będą nadal płynąć do regionu Azji i Pacyfiku, który jest preferowany w stosunku do Europy jako miejsca docelowego.

Popyt w USA

Ceny gazu w Henry Hub w sierpniu spadły o 2% tydzień do tygodnia, osiągając poziom 3,3 USD za MMBtu.

Spadek cen zbiegł się w czasie ze znacznym spadkiem poziomu gazu zasilającego kilka projektów LNG, w tym Corpus Christi, gdzie w okresie od 7 do 9 lipca odnotowano redukcje o 21% do 23% w porównaniu z poprzednimi poziomami.

Eksport LNG z USA kontynuuje swoją podróż do basenu atlantyckiego.

Jednak przedłużona podróż do Azji przez Przylądek Dobrej Nadziei daje dostawcom szerokie możliwości przekierowania ładunków LNG do regionu Azji i Pacyfiku, jeśli tamtejsze ceny wyprzedzą te w Europie.

W większości regionów USA spodziewany jest zwiększony popyt na gaz do produkcji energii elektrycznej ze względu na ponadprzeciętne temperatury w połowie i pod koniec lipca.

Agencja podała: