Morgan Stanley widzi 35% wzrost akcji Amazon, oto dlaczego

Morgan Stanley zrewidował swoje prognozy dla Amazona po tym, jak cła między USA a Chinami osiągnęły rozsądny poziom.

Dom maklerski utrzymał ocenę "przeważaj" i podniósł cel dla Amazona z 250 USD do 300 USD, wskazując na 35% wzrost w stosunku do ceny zamknięcia z poprzedniego dnia.

Ruch ten ma miejsce w momencie, gdy akcje Amazon wzrosły już o ponad 20% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, znacznie przewyższając wzrost indeksu S&P 500 o ponad 17% w tym samym okresie.

Tylko w ciągu ostatniego miesiąca akcje Amazona wzrosły o ponad 4%.

Analityk Brian Nowak wskazał na poprawę otoczenia makroekonomicznego jako główny powód podwyższenia prognozy.

"Tło makroekonomiczne znacznie się poprawiło od połowy kwietnia" – zauważył Nowak, odnosząc się do okresu, w którym wcześniej obniżył szacunki zysków Amazona w odpowiedzi na wyższe stawki celne ogłoszone przez administrację Trumpa.

W tym czasie Stany Zjednoczone nałożyły cła w wysokości 145% na import z Chin.

Jednak w związku z tym, że stawka została obniżona do 55%, Nowak skorygował swoje szacunki, aby odzwierciedlić bardziej korzystny krajobraz handlowy.

Odbicie w AWS i rosnąca rola Anthropic

Oczekuje się, że wraz z lepszym środowiskiem handlowym, Amazon Web Services (AWS), ramię firmy zajmujące się przetwarzaniem w chmurze, również odczuje nowy impet.

Nowak podkreślił zmniejszenie ograniczeń w dostawach i zwiększony wkład start-upu Anthropic zajmującego się sztuczną inteligencją jako kluczowe czynniki napędzające tę poprawę.

Oczekuje się, że Anthropic, w który Amazon zainwestował znaczne, stanie się coraz większą częścią strumienia przychodów AWS. "Patrząc w przyszłość, modelujemy, że Anthropic osiągnie 10 miliardów dolarów / 19 miliardów dolarów przychodów w 2026 i 2027 roku" – napisał Nowak.

Opierając się na szacowanych marżach brutto na poziomie 60% (z wyłączeniem kosztów wsparcia) i zakładając, że 75% kosztów sprzedanych towarów przepływa przez AWS, wkład Anthropic może wzrosnąć z obecnego poziomu około 60 punktów bazowych do około 150 punktów bazowych lub więcej.

To oczekiwane przyspieszenie rozwoju AWS następuje w kluczowym momencie, ponieważ Amazon nadal umacnia swoją pozycję w konkurencyjnym sektorze przetwarzania w chmurze, szczególnie w usługach sztucznej inteligencji.

Amazon rozważa również większe inwestycje w Anthropic, poinformował w czwartek Financial Times.

Amazon zainwestował już 8 miliardów dolarów w firmę zajmującą się sztuczną inteligencją.

Zaufanie rynku utrzymuje się na wysokim poziomie

Nastroje inwestorów wokół Amazona pozostają w dużej mierze pozytywne.

Według LSEG, 70 z 73 analityków zajmujących się akcjami ma rekomendację "zdecydowanie kupuj" lub "kupuj".

Konsensusowa cena docelowa wynosi około 245 USD, co wskazuje na ponad 10% wzrost w stosunku do obecnych poziomów, nawet przed uwzględnieniem bardziej optymistycznej prognozy Morgan Stanley na poziomie 300 USD.

Zaktualizowana prognoza Morgan Stanley podkreśla, w jaki sposób złagodzenie presji makroekonomicznej, szczególnie w zakresie handlu, otwiera drzwi dla gigantów technologicznych, takich jak Amazon, do odzyskania impetu.

Dzięki odradzającemu się biznesowi AWS i rosnącym wpływom strategicznych inwestycji w sztuczną inteligencję, takich jak Anthropic, Amazon wydaje się być dobrze przygotowany do wykorzystania bardziej stabilnego środowiska w 2026 roku i później.