Dow Jones prognozuje przed sezonem wyników, gdy indeks strachu i chciwości rośnie

Indeks Dow Jones w ciągu ostatnich kilku miesięcy gwałtownie wzrósł i wszedł w hossę. Po krachu na poziomie 36 615 USD w kwietniu, indeks blue chipów odbił się o ponad 21% do obecnego poziomu 44 370 USD. Zbliża się do rekordowego poziomu 45 045 USD.

Indeks strachu i chciwości gwałtownie wzrósł

Jednym z powodów trwającego wzrostu indeksu Dow Jones jest utrzymujący się sentyment do ryzyka wśród uczestników rynku. Uważnie obserwowany indeks strachu i chciwości spadł do 15 z najwyższego od początku roku poziomu ponad 50.

Co najważniejsze, uważnie obserwowany Indeks Strachu i Chciwości skoczył do skrajnej strefy chciwości wynoszącej 75. Stało się tak, gdy kluczowe wskaźniki, takie jak siła cen akcji, szerokość cen akcji, opcje sprzedaży i kupna oraz popyt na obligacje śmieciowe osiągnęły rekordowy poziom.

Dalsze dane pokazują, że indeksy popytu i dynamiki rynku jako bezpiecznej przystani przesunęły się do strefy chciwości. Jedynie indeks zmienności rynku skoczył do punktu neutralnego.

Indeks Dow Jones zawsze rośnie, gdy znajduje się w trendzie wzrostowym, ponieważ wysyła sygnały, że inwestorzy przyjęli sentyment do ryzyka.

Jednym z powodów takiego stanu rzeczy jest to, że ci uczestnicy rynku nie są już zaniepokojeni groźbą taryfową Donalda Trumpa.

Na przykład indeks Dow Jones kontynuował wzrost w zeszłym tygodniu po tym, jak wysłał listy do krajów ostrzegających je przed nowymi cłami, które wejdą w życie w sierpniu. Kontynuował swoje groźby w weekend, ostrzegając przed nowymi cłami na Unię Europejską i Meksyk.

Zyski spółek przed nami

Kolejnym ważnym katalizatorem dla indeksu Dow Jones jest nadchodzący sezon wyników, który oficjalnie rozpoczyna się we wtorek, kiedy to największe amerykańskie banki i firmy opublikują swoje wyniki.

Niektóre z najbardziej godnych uwagi firm, które opublikują swoje wyniki w tym tygodniu, to JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock i Netflix.

Większość analityków spodziewa się, że wyniki te pokażą, że zyski gwałtownie spadły w drugim kwartale z powodu ceł. Dokładnie oczekuje się, że średnie zarobki spadły do najniższego poziomu od Q4'23.

Z drugiej strony, ten spadek zysków może oznaczać dno, co doprowadzi do trwałego wzrostu w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Indeks Dow Jones będzie również reagował na nadchodzące dane o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) w USA. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że inflacja w USA wzrosła drugi miesiąc z rzędu z powodu ceł.

Analiza indeksu Dow Jones

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Dow Jones skoczył w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najniższego od początku roku poziomu 36 615 USD w kwietniu do 44 370 USD dzisiaj.

Indeks utworzył już złoty krzyż, ponieważ 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) przecięły się nawzajem.  Co najważniejsze, utworzył odwróconą formację głowy i ramion, popularny znak odwrócenia.

Średni indeks kierunkowy (ADX) i wskaźniki MACD wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, gdzie w tym tygodniu będzie nadal rosnąć.

Aby tak się stało, będzie musiał najpierw przekroczyć rekord wszech czasów na poziomie 45 045 USD. Cena ta zbiega się z linią szyi formacji odwróconej głowy i ramion.

Mierząc odległość od głowy i linii szyi, widzimy, że jest to około 8 385 USD. Dodanie tej liczby do linii szyi pokazuje, że indeks ostatecznie skoczy do ponad 53 000 USD.