Od JPMorgan do Citi: amerykańskie banki odnotowują mocne wyniki w II kwartale po ożywieniu zawierania transakcji, ale ostrożność pozostaje

Duże amerykańskie banki rozpoczęły we wtorek zyski za drugi kwartał na wysokim poziomie, sygnalizując odbicie działalności bankowości inwestycyjnej po miesiącach stonowanych transakcji.

JPMorgan Chase, Citigroup i Wells Fargo przekroczyły oczekiwania dotyczące zysków, do czego przyczyniły się wzrosty liczby fuzji, emisji długu i dynamiki IPO.

Kierownictwo pozostało jednak ostrożne w związku z trwającą niepewnością gospodarczą i potencjalnymi konsekwencjami ewoluującej polityki handlowej USA.

Zachęcające wyniki pojawiły się po trudnym początku kwartału, w którym fuzje i przejęcia zostały wstrzymane po ogłoszeniu przez prezydenta Donalda Trumpa nowych ceł na kilka krajów.

Jednak w miarę upływu kwartału nastroje się poprawiły, a aktywność transakcyjna zaczęła się ożywiać – szczególnie w sektorach opieki zdrowotnej i technologii.

JPMorgan osiąga lepsze wyniki w zakresie gwarantowania zadłużenia i doradztwa

JPMorgan Chase, największy bank w kraju, poinformował o 7% wzroście opłat za bankowość inwestycyjną do 2,5 miliarda dolarów, przekraczając wcześniejsze prognozy.

W maju bank ostrzegał, że opłaty mogą spaść o kilkanaście procent.

Zyski były napędzane przez wyższe przychody z gwarantowania emisji długu i doradztwa, mimo że działalność w zakresie gwarantowania emisji akcji spadła.

Troy Rohrbaugh, współdyrektor generalny banku komercyjnego i inwestycyjnego JPMorgan, sygnalizował słabnące momentum na początku kwartału, ale zwrot był widoczny w czerwcu.

Dyrektor finansowy Jeremy Barnum zauważył, że krajobraz bankowości inwestycyjnej stał się "nieco bardziej optymistyczny", choć ostrzegł, że wyzwania pozostają.

Citigroup korzysta z dynamiki fuzji i przejęć oraz IPO

Citigroup również odnotował solidne wyniki, a przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 15% rok do roku do 981 mln USD.

Bank powołał się na większą dynamikę w fuzjach i przejęciach, obligacjach zamiennych i pierwszych ofertach publicznych.

"Ogólnie rzecz biorąc, coraz bardziej zaznajomieni są z tym, jak radzić sobie z niepewnością i zmiennością" – powiedział Mark Mason, dyrektor finansowy Citigroup.

Dodał, że bank widzi solidny portfel transakcji w Ameryce Północnej, szczególnie ze sponsorami finansowymi i w szybko rozwijających się sektorach, takich jak technologia i opieka zdrowotna.

Wells Fargo odnotowuje poprawę przepływu transakcji w późnym kwartale

Wells Fargo odnotował 8% wzrost przychodów z bankowości inwestycyjnej, osiągając 463 mln USD.

Dyrektor finansowy Mike Santomassimo zwrócił uwagę na większą aktywność doradczą i na rynkach kapitałowych, wskazując, że przepływ transakcji znacznie wzrósł w drugiej połowie kwartału.

Mimo to kierownictwo na całym świecie uderzyło w ostrożny ton.

Chociaż spodziewają się, że opóźnione transakcje powrócą do sieci w drugiej połowie roku, szersze otoczenie pozostaje niestabilne.

Niepewność celna, napięcia geopolityczne i obawy o perspektywy gospodarcze nadal studzą optymizm.

Kolejne zyski przed nami, gdy banki obserwują zmiany w polityce

Bank of America, Goldman Sachs i Morgan Stanley mają opublikować w środę wyniki, które dadzą pełniejszy obraz tego, jak Wall Street reaguje na zmieniający się krajobraz gospodarczy i polityczny.

Szefowie banków wyrazili również nadzieję, że łagodniejsze stanowisko regulacyjne pod rządami administracji Trumpa będzie nadal wspierać wzrost biznesu.

Amerykańscy pożyczkodawcy niedawno przeszli coroczne testy warunków skrajnych Rezerwy Federalnej, potwierdzając swoją siłę kapitałową i zdolność do przetrwania niekorzystnych scenariuszy.

"Inwestorzy powrócili do rzeczywistości, w której gospodarka USA jest silna... rynek akcji to odzwierciedla" – powiedział dyrektor generalny BNY Mellon, Robin Vince, dodając do panującego sentymentu, że fala może się odwrócić dla bankowości inwestycyjnej w 2025 roku.