Goldman Sachs przechodzi do historii Wall Street dzięki rekordowemu wzrostowi notowań w II kwartale

Goldman Sachs właśnie osiągnął rekordowy drugi kwartał w 2025 roku, a jego dział obrotu akcjami osiągnął najwyższe przychody, jakie kiedykolwiek widziała Wall Street.

Wzrost nastąpił w czasie gwałtownych wahań rynkowych wywołanych ostatnimi posunięciami handlowymi administracji Trumpa.

Historyczny kwartał banków inwestycyjnych podkreśla elastyczność i dominację banku w wykorzystywaniu niestabilnych rynków.

Wydaje się jednak, że kierownictwo jest uważne, ponieważ otoczenie pozostaje obarczone ryzykiem wynikającym z trwającej niepewności handlowej i gospodarczej.

Rekordowy obrót akcjami i pobicie zysków

Przychody z obrotu akcjami wzrosły w II kwartale do 4,3 mld USD, przekraczając oczekiwania analityków o około 600 mln USD i przekraczając rekord Goldmana z poprzedniego kwartału o 100 mln USD.

Przyczyniło się to znacząco do 22% wzrostu zysku kwartalnego.

Wzrost ten był napędzany przez zawirowania na rynkach światowych, ponieważ inwestorzy zareagowali na nowe taryfy, co spowodowało zwiększoną aktywność handlową i zrównoważenie portfela.

Podczas gdy cała branża odnotowała wzrost, wzrost obrotu akcjami Goldmana znacznie przewyższył jego rówieśników, ponieważ Morgan Stanley i Bank of America doświadczyły w tym samym okresie spadków lub wolniejszego wzrostu przychodów z obrotu akcjami.

Znakomite wyniki handlowe Goldmana podkreślają jego determinację do rozszerzania swojego ramienia handlowego, nawet w obliczu silnej konkurencji ze strony rywali, takich jak Morgan Stanley i inne.

Podczas gdy zmienność rynku okazała się dobrodziejstwem dla biur handlowych, sprawiła również, że klienci korporacyjni stali się bardziej ostrożni, spowalniając aktywność w zawieraniu transakcji i pozyskiwaniu kapitału, ponieważ utrzymywała się niepewność co do polityki handlowej.

Goldman Sachs Q2: Szeroki wzrost przychodów

Obrót instrumentami o stałym dochodzie, walutach i towarach (FICC) przyniósł 3,47 mld USD, co oznacza wzrost o 9% rok do roku, przy czym działalność finansowa zarówno w akcjach, jak i FICC osiągnęła rekordowe przychody.

Opłaty za bankowość inwestycyjną osiągnęły poziom 2,19 mld USD, do czego przyczynił się 71% wzrost przychodów z doradztwa finansowego, głównie z fuzji i przejęć, podczas gdy gwarantowanie emisji akcji pozostało na niezmienionym poziomie, a gwarantowanie zadłużenia nieznacznie spadło, odzwierciedlając spadek liczby transakcji finansowania lewarowanego.

Nawet jeśli niektóre transakcje zostały spowolnione przez niepewność związaną z polityką handlową, zaległości w stłumionym popycie napędzały falę przejęć w działalności doradczej Goldmana.

Tymczasem zarządzanie aktywami i majątkiem, jeden z kluczowych priorytetów rozwoju firmy, spowodowało wzrost opłat za zarządzanie o 11% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Mimo to ogólne przychody w tym dziale nieznacznie spadły do 3,78 mld USD, ponieważ warunki rynkowe pozostały niestabilne.

Goldman kontynuował zwiększanie efektywności operacyjnej: zredukował zatrudnienie o 700 osób, przenosząc kolejne stanowiska do tańszych lokalizacji, takich jak Dallas, Warszawa i Bengaluru.

Jest to część szerszej, wieloletniej inicjatywy na rzecz cięcia kosztów.

Dzięki silnym zyskom handlowym i solidnym wynikom we wszystkich kluczowych działach, całkowite przychody netto Goldmana wzrosły w drugim kwartale do 14,58 mld USD, co oznacza wzrost o 15% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Zysk netto wyniósł 3,72 mld USD.

Stopy zwrotu dla akcjonariuszy i perspektywy

Po przejściu przez testy warunków skrajnych Rezerwy Federalnej, firma zwiększyła również swoją kwartalną dywidendę o jedną trzecią, podnosząc ją do 4,00 USD na akcję.

Akcjonariusze niedawno zatwierdzili znaczne premie retencyjne dla dyrektora generalnego Davida Solomona i prezesa Johna Waldrona, co odzwierciedla stabilność przywództwa i wysokie wyniki.

Dyrektor generalny David Solomon podkreślił ciągły nacisk na zarządzanie ryzykiem, biorąc pod uwagę, że rozwój sytuacji rynkowej "rzadko rozwija się w linii prostej" i przyznał, że w przyszłości mogą wystąpić dalsze turbulencje gospodarcze i polityczne.