Indeks Hang Seng bliski złotego krzyża po wzrostach Meituan, Lenovo i Alibaba

Indeks Hang Seng odbił, przechodząc z czerwcowego dołka 22,516 na maksimum 26,200. Doszedł do najwyższego poziomu od 15 maja i jest bliski utworzenia formacji złotego krzyża w miarę ożywienia spółek technologicznych. 

Kluczowe spółki technologiczne w Hongkongu odnotowały wzrosty

Indeks Hang Seng radzi sobie dobrze, gdy inwestorzy dokonali rotacji w stronę hongkońskich spółek technologicznych, które wcześniej w tym roku notowały słabsze wyniki. 

Ta rotacja nastąpiła, gdy w innych kluczowych indeksach, takich jak południowokoreański Kospi i japoński Nikkei 225, pojawiły się oznaki słabości. 

Bardziej szczegółowa analiza pokazuje, że najlepiej radziły sobie w ostatnim miesiącu niektóre z czołowych spółek, które wcześniej pozostawały w tyle. Meituan, czołowa chińska firma dostarczająca jedzenie, wzrosła w tym okresie o 30%.

JD Logistics i Lenovo Group wzrosły w tym okresie o ponad 20%. Do innych największych zwyżkujących należą spółki takie jak Xiaomi, Trip.com i Tencent. 

Alibaba, czołowy chiński gigant e-commerce i usług w chmurze, wzrósł również o ponad 40% od tegorocznego minimum, wspierany rosnącymi inwestycjami w AI. Właśnie w tym tygodniu spółka udostępniła nowy model AI, którego wydajność jest zbliżona do innych czołowych rozwiązań, takich jak Kimi i Claude.

Oprócz trwającej rotacji, indeks Hang Seng rośnie również w związku z poszukiwaniem okazji przez inwestorów. Niektóre z największych spółek wchodzących w skład indeksu notowane są z istotnym dyskontem w porównaniu z regionalnymi i globalnymi odpowiednikami.

Dobrym przykładem jest Lenovo, którego wskaźnik P/E z ostatnich 12 miesięcy wynoszący 20 jest znacznie niższy niż u Della, głównego konkurenta. Xiaomi ma wskaźnik P/E na poziomie 19, a Tencent 17. Szacuje się, że łącznie indeks Hang Seng ma prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 14, niższy niż inne globalne indeksy.

Tymczasem istnieje prawdopodobieństwo, że Pekin wprowadzi pakiet stymulacyjny po niedawnym raporcie, który wykazał, że gospodarka znacząco spowolniła w ostatnim kwartale. Mimo to ostatnie doniesienia sugerują, że Pekin ma niewielką skłonność do takiego kroku, ponieważ stara się ograniczyć utrzymującą się nadmierną zdolność produkcyjną przemysłu. 

Czołowe chińskie spółki opublikują wyniki

W perspektywie najbliższym istotnym katalizatorem dla indeksu Hang Seng będą wyniki finansowe. Sands China, jedna z głównych spółek wchodzących w skład indeksu, opublikuje wyniki 7 sierpnia. Tencent poda dane za drugi kwartał 12 sierpnia, natomiast NetEase, JD i Lenovo opublikują je dzień później. 

Później w tym miesiącu czołowe spółki z indeksu, takie jak Ping An Insurance, China Telecom i CITIC Securities, opublikują swoje wyniki. 

Analiza techniczna indeksu Hang Seng

Wykres indeksu HSI | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng znajduje się w trendzie wzrostowym w ostatnich tygodniach, przesuwając się z dołka 22,516 z końca czerwca do obecnych 25,881. Co warto podkreślić, indeks jest bliski utworzenia formacji złotego krzyża, gdy różnica między 50-dniowymi i 200-dniowymi wykładniczymi średnimi kroczącymi (EMA) się zawęża. Jeśli do tego dojdzie, będzie to pierwszy taki przypadek od września 2024 r. 

Indeks znajduje się w procesie tworzenia byczego proporca, charakteryzującego się pionową linią i trójkątem symetrycznym. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że indeks będzie kontynuował wzrosty, być może w kierunku kluczowego poziomu oporu 26,840.