JPMorgan inicjuje pokrycie w OpenAI, aby rozpocząć pokrycie w prywatnych firmach

JPMorgan Chase & Co. rozpoczyna badania nad prywatnymi firmami, poinformował Bloomberg. Bank ogłosił, że rozpoczyna pokrycie w OpenAI.

Oznacza to dużą zmianę dla giganta z Wall Street, ponieważ stara się on zająć rynkiem poza rynkami publicznymi.

Wielu inwestorów coraz częściej inwestuje więcej pieniędzy w prywatne firmy, ponieważ większość z nich wykonuje prace zmieniające branżę bez kontroli spółki notowanej na giełdzie.

Zakres dotyczący sektorów skoncentrowanych na innowacjach

Ekspansja skupi się na sektorach, w których firmy prywatne odgrywają kluczową rolę w napędzaniu innowacji i wpływaniu na dynamikę rynku.

Bloomberg poinformował, że zakres badań JPMorgan rozpocznie się od firm z sektorów sztucznej inteligencji i oprogramowania.

Bank opublikował w piątek swój pierwszy raport na temat OpenAI, głośnego startupu AI stojącego za ChatGPT.

W przeciwieństwie do tradycyjnych badań spółek publicznych, nowa oferta nie będzie obejmowała ocen akcji, cen docelowych ani szacunków finansowych.

Zamiast tego zapewni ustrukturyzowane informacje i śledzenie, aby pomóc klientom lepiej zrozumieć rolę firm prywatnych w kształtowaniu trendów w branży.

"Firmy prywatne odgrywają coraz większą rolę w kształtowaniu wzrostu i perspektyw branż" – powiedział Hussein Malik, szef globalnych badań JPMorgan, w zewnętrznej notatce do klientów.

"Zrozumienie ich wpływu jest i pozostanie kluczowe zarówno dla publicznych, jak i prywatnych inwestorów rynkowych, aby podejmować świadome decyzje inwestycyjne".

Rosnące znaczenie firm prywatnych na rynkach światowych

Posunięcie to odzwierciedla szerszą zmianę w krajobrazie inwestycyjnym, w którym firmy prywatne odgrywają coraz większą rolę w przyciąganiu kapitału i kształtowaniu oczekiwań rynku.

Głośnymi przykładami są SpaceX Elona Muska, który w zeszłym roku osiągnął wycenę 350 miliardów dolarów, co plasuje go wśród 25 największych firm w indeksie S&P 500.

Według Bloomberga, ByteDance Ltd., spółka macierzysta TikToka, również odnotowała wycenę powyżej 400 miliardów dolarów przez co najmniej trzech głównych inwestorów.

Z danych PitchBook wynika, że prawie 1500 startupów na całym świecie osiągnęło status jednorożca, z wycenami na poziomie 1 miliarda dolarów lub więcej.

Firmy te często nie wchodzą w zakres tradycyjnych badań Wall Street ze względu na ograniczone publiczne dane finansowe i skupienie się sektora na spółkach notowanych na giełdzie.

Nowa inicjatywa JPMorgan ma na celu wypełnienie tej luki dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących większej widoczności w tym szybko rozwijającym się segmencie.

W swoim debiutanckim raporcie na temat OpenAI analitycy JPMorgan Brenda Duverce i Lula Sheena ostrzegali, że twórcom chatbotów trudno będzie utrzymać długoterminową przewagę konkurencyjną.

Zauważyli, że oczekuje się, że OpenAI nie osiągnie rentowności do 2029 roku, co sugeruje, że "oczekiwania inwestorów mogą zostać przetestowane" w nadchodzących latach.

Strategiczna ekspansja w obliczu zmieniającej się dynamiki rynku

Globalny zespół badawczy JPMorgan jest jednym z najbardziej rozbudowanych na Wall Street, zatrudnia ponad 800 analityków i opracowuje około 100 000 badań rocznie.

Decyzja banku o rozpoczęciu działalności firm prywatnych podkreśla jego wysiłki na rzecz wyprzedzania trendów rynkowych i zaspokajania potrzeb informacyjnych klientów instytucjonalnych.

Ogłoszenie pojawia się po tym, jak JPMorgan poinformował o zaskakującym wzroście dochodów z opłat za bankowość inwestycyjną, potencjalnie sygnalizując odbicie w zawieraniu transakcji po spowolnieniu spowodowanym niepewnością związaną z taryfami.

W międzyczasie bank przeznaczył miliardy na bezpośrednie kredyty dla firm, które unikają tradycyjnych ścieżek finansowania.

Mimo to dyrektor generalny Jamie Dimon zauważył podczas ostatniej konferencji prasowej, że "być może widzieliście szczyt kredytów prywatnych", wskazując na potencjalne ograniczenia gwałtownego wzrostu sektora.

Dzięki nowemu zakresowi działalności spółek prywatnych, JPMorgan ma na celu zaoferowanie inwestorom wyraźniejszego spojrzenia na coraz bardziej wpływowy obszar światowej gospodarki, który od dawna działa poza zasięgiem tradycyjnych badań kapitałowych.