Oppenheimer twierdzi, że akcje Carvany pozostają niedoszacowane

Carvana Co (NYSE: CVNA) wzrosła już o około 100% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ale analityk Oppenheimer uważa, że wciąż ma znaczną przestrzeń do wzrostu.

Brian Nagel podniósł poziom sprzedaży samochodów używanych do "przewyższających" w notatce badawczej dziś rano i ogłosił cenę docelową na poziomie 450 USD, co przekłada się na kolejny 35% wzrost w stosunku do obecnych poziomów.

Akcje Carvany z łatwością przewyższyły w tym roku swoich rówieśników, takich jak CarMax i Sonic Automotive – a dynamika będzie się tylko utrzymywać, jak twierdzi firma inwestycyjna z siedzibą w Nowym Jorku.

Oto dlaczego analityk Oppenheimer stał się byczo nastawiony do akcji Carvany

Oppenheimer spodziewa się, że akcje CVNA przedłużą zyski w drugiej połowie 2025 r., przede wszystkim dlatego, że ich długoterminowy potencjał wzrostu i zysku jest nadal niedoceniany.

W swojej notatce do klientów Nagel opisał notowaną na NYSE firmę jako "cyfrowo napędzany przełom" na rozdrobnionym i nieefektywnym rynku samochodów używanych.

Pochwalił kierownictwo Carvany za agresywną restrukturyzację bilansu i poprawę efektywności kosztowej, co pozwoliło Carvanie osiągnąć trwałą rentowność.

Najważniejsze wnioski z analizy Oppenheimera obejmują:

Carvana ograniczyła wydatki na logistykę, personel i reklamę, zwiększając marże.
CVNA generuje obecnie znaczące wolne przepływy pieniężne, co stanowi wyraźny kontrast z przeszłością związaną z spalaniem gotówki.
Wraz ze stabilizacją popytu, Carvana wykorzystuje swoją skalę, napędzając wzrost EBITDA.
Z zaledwie około 1% udziałem w rynku, Carvana widzi przestrzeń do znacznego wzrostu, szacując sprzedaż 3 milionów używanych sztuk w ciągu najbliższych 5-10 lat.

Nagel wskazał również na korzystne czynniki makroekonomiczne, takie jak amerykańskie cła , które mogą spowodować wzrost cen nowych samochodów, potencjalnie przyciągając nabywców na rynek samochodów używanych i odblokowując dalszy wzrost akcji Carvany w nadchodzących miesiącach.

Czego można się spodziewać po akcjach CVNA po wynikach za II kwartał 30^lipca?

Carvana ma ogłosić swoje zyski za II kwartał 30^{lipca, a} oczekiwania są niebotycznie wysokie.

Analitycy spodziewają się, że internetowy sprzedawca samochodów używanych zarobi 1,10 USD na akcję, co oznacza oszałamiający wzrost o 685% rok do roku i przychody w wysokości 4,56 mld USD, co oznacza wzrost o prawie 34%.

Ponadto wskaźniki operacyjne również wyglądają obiecująco, a sprzedaż detaliczna ma wynieść około 141 700 sztuk – w porównaniu z 101 440 w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Prognozy skorygowanego zysku EBITDA wynoszą obecnie 524 mln USD, czyli około 48% więcej niż w zeszłym roku. Wreszcie, zysk brutto na jednostkę szacuje się na 7 172 USD, co odzwierciedla wzrost marży.

Jeśli firma z siedzibą w Tempe pobije te szacunki, może potwierdzić tezę Oppenheimera i wywołać kolejny wzrost akcji Carvany.

Podsumowując, model oparty na technologii i skalowalna infrastruktura logistyczna CVNA już przynoszą rezultaty, a nadchodząca publikacja w drugim kwartale może być punktem zwrotnym, na który czekali inwestorzy, aby wywindować cenę akcji spółki do nowego rekordu wszech czasów.

To powiedziawszy, akcje Carvany pozostają nieatrakcyjne dla inwestorów dochodowych, ponieważ obecnie nie wypłacają dywidendy.