Nvidia jest gotowa na dalszy wzrost wraz ze wzrostem popytu na sztuczną inteligencję, mówi Morgan Stanley

Morgan Stanley podniósł swoje prognozy dla kilku czołowych producentów chipów, powołując się na utrzymujący się silny popyt na sztuczną inteligencję (AI), który przyspiesza zarówno w zakresie podaży, jak i klientów.

Analityk Joseph Moore podtrzymał swoje optymistyczne stanowisko w sprawie Nvidii i Broadcoma i skromnie podniósł swoje oczekiwania dotyczące Advanced Micro Devices (AMD), podkreślając optymizm na drugą połowę roku, ponieważ sektor sztucznej inteligencji nadal rozwija się w szybkim tempie.

Nvidia widzi rozpęd przed premierą Blackwell

Nvidia (NASDAQ: NVDA) pozostaje wyróżniającą się firmą w przestrzeni półprzewodników AI, a Moore podniósł swoją cenę docelową akcji do 200 USD ze 170 USD, co oznacza około 14% wzrost w stosunku do wtorkowego zamknięcia.

Analityk utrzymał swoją ocenę "przeważaj" i wskazał na silne trendy zarówno w podaży, jak i popycie.

"Siła sztucznej inteligencji jest wyjątkowa zarówno pod względem podaży, jak i popytu. Wszystkie nasze punkty danych i kontakty mówią nam, że klienci potrzebują więcej mocy obliczeniowej" – zauważył Moore w swoim raporcie.

Podkreślił również przyspieszenie obciążeń związanych z wnioskowaniem, które stało się kluczowym czynnikiem wpływającym na wykorzystanie chipów, ponieważ coraz więcej modeli sztucznej inteligencji przechodzi w fazy wdrażania.

Moore widzi znaczny wzrost w drugiej połowie roku, głównie napędzany przez nadchodzący cykl produktów Blackwell, który obejmuje procesory nowej generacji, a także ulepszenia w zakresie łączności, sieci i rozwiązań pamięci.

Akcje Nvidii wzrosły już o prawie 31% od początku roku.

Na początku tego miesiąca firma ogłosiła, że "wkrótce" rozpocznie dostawy swoich procesorów graficznych (GPU) H20 do Chin, po niepowodzeniach związanych z eksportem.

W kwietniu Nvidia poinformowała, że pobierze kwartalną opłatę w wysokości 5,5 miliarda dolarów z powodu ograniczeń eksportowych do Chin, ale wznowienie przepływu niektórych produktów wydaje się być nowym wiatrem w żagle.

Akcje Nvidii wzrosły w ciągu roku o 26%.

AMD zyskuje na dynamice produktów i sprzyja wzrostowi cen w Chinach

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) wyprzedził Nvidię do tej pory w 2025 roku, odnotowując wzrost o 47% od początku roku.

Podczas gdy Moore utrzymał ocenę "równej wagi" dla AMD, podniósł swoją cenę docelową ze 121 USD do 185 USD, sygnalizując potencjał do ponad 4% dodatkowego wzrostu.

"Przywrócenie produktów na rynek chiński dodało nowego wiatru w żagle dla AMD/NVDA w drugiej połowie roku" – napisał Moore.

Wyraził optymizm co do cyklu produktów AMD Mi350, który jego zdaniem przyniesie znaczące korzyści, ponieważ dostawcy infrastruktury chmurowej nadal zwiększają wydatki.

Chociaż Moore faworyzuje Nvidię jako głównego beneficjenta rosnących inwestycji w sztuczną inteligencję, AMD jest w stanie wykorzystać przyrostowe zyski z szerszego wzrostu popytu i nowo dostępnych możliwości na rynku chińskim.

Broadcom czerpie korzyści z popytu na sieci oparte na sztucznej inteligencji

Broadcom (NASDAQ: AVGO) również otrzymał optymistyczną aktualizację od Moore'a, który podniósł swoją cenę docelową do 338 USD z 270 USD, co stanowi ponad 13% wzrost w stosunku do obecnych poziomów.

Powtórzył on rekomendację "przeważaj" dla akcji, które wzrosły już o ponad 28% od początku roku.

W przeciwieństwie do Nvidii i AMD, których zyski są w dużej mierze związane z procesorami, oczekuje się, że Broadcom skorzysta na boomie na sztuczną inteligencję w segmencie sieciowym.

Moore stwierdził, że korzyści firmy będą pochodzić "przede wszystkim ze strony sieci, a nie procesorów", co odzwierciedla kluczową rolę transferu danych i optymalizacji przepustowości w systemach sztucznej inteligencji na dużą skalę.

Moore uważa, że wraz z rosnącymi inwestycjami w sztuczną inteligencję od dostawców usług w chmurze i przedsiębiorstw, szerszy sektor półprzewodników będzie nadal silny, a największymi beneficjentami będą Nvidia, AMD i Broadcom.