Akcje Nvidii nerwowe przed wynikami w przyszłym tygodniu: czego oczekiwać

Akcje Nvidii NVDA spadły o 0,1% we wczesnym środowym handlu, gdy inwestorzy patrzyli w kierunku raportu o wynikach producenta układów z 26 sierpnia i rozważali doniesienia, że chińscy klienci mogą otrzymać dodatkowe dostawy procesorów H200.

Ruch nastąpił po 2,3% spadku we wtorek w ramach szerszej wyprzedaży akcji sektora półprzewodnikowego.

Nadchodzące wyniki firmy za drugi kwartał fiskalny 2027 pozostają głównym obiektem zainteresowania inwestorów, a analitycy oczekują kolejnego silnego rezultatu od wiodącego producenta układów AI.

Sprzedaż w Chinach może zapewnić dodatkowy impuls

Dodatkowe źródło wzrostu może pochodzić z działalności Nvidii w Chinach.

Chińskie władze zezwoliły krajowym firmom ByteDance i Tencent na otrzymanie po około 10 000 procesorów Nvidia H200 każda w ostatnich tygodniach, podał Financial Times, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą.

Według raportu inne chińskie firmy również mogły otrzymać zatwierdzenie podobnych wysyłek.

Potencjalne przychody Nvidii z Chin będą uważnie obserwowane, gdy firma opublikuje wyniki 26 sierpnia, ponieważ inwestorzy ocenią wpływ ograniczeń i zezwoleń na jej zdolność do obsługi rynku chińskiego.

Morningstar również wskazał sprzedaż w Chinach jako temat do obserwacji w nadchodzących wynikach Nvidii.

Firma badawcza oczekuje, że spółka przedstawi aktualizację dotyczącą sprzedaży lub jej braku na rynku chińskim.

Morningstar ma wycenę wartości godziwej na poziomie $280 i czterogwiazdkową ocenę dla Nvidii, przyznając jej ocenę szerokiej przewagi konkurencyjnej oraz bardzo wysokiego poziomu niepewności.

Analitycy oczekują kolejnego silnego kwartału

Morningstar oczekuje kwartału typu "beat-and-raise" od Nvidii, wskazując na silne trendy wydatków kapitałowych wśród hyperscalerów i przedsiębiorstw.

Firma oczekuje, że Nvidia wygeneruje znacznie ponad $300 mld przychodów z centrów danych w roku kalendarzowym 2026 (odpowiadającym fiskalnemu 2027) i potencjalnie ponad $500 mld w roku fiskalnym 2028.

Morningstar oczekuje również, że raport o zyskach przedstawi aktualizację tempa ekspansji Nvidii oraz harmonogramu produktów.

Firma stwierdziła, że doniesienia dotyczące Rubin Ultra, spodziewanego pod koniec 2027 r., sugerują, iż produkt się pojawi, ale może nie spełnić wszystkich ambitnych technologicznych celów Nvidii.

Finansowanie przez Nvidię i zapewnianie wsparcia partnerom infrastruktury AI to kolejny obszar, który Morningstar zamierza obserwować.

Firma podkreśliła niedawno ogłoszoną przez Nvidię mobilizację $500 mld dużych zarządzających aktywami finansowymi do inwestycji w sztuczną inteligencję, a także mniejsze porozumienia z Sharon AI i Firmus.

Firma podtrzymała, że pozycja konkurencyjna Nvidii pozostaje nienaruszona, powołując się na jej sprzętowe GPU do AI, ekosystem oprogramowania CUDA oraz możliwości w zakresie sieci i łączności.

Stifel oczekuje pobicia prognoz

Stifel również potwierdził rekomendację Kupuj dla Nvidii oraz cenę docelową $282 przed opublikowaniem wyników za drugi kwartał fiskalny 2027.

Firma oczekuje, że Nvidia pobije prognozy i podniesie swoje wytyczne.

Stifel stwierdził, że spory dotyczące kosztów pamięci i konkurencji w zakresie inferencji AI raczej przełożą się na marżę brutto Nvidii niż na popyt.

Obecnie Nvidia ma marżę brutto na poziomie 74,15%, co odzwierciedla siłę ustalania cen spółki na rynku układów AI.