Metaplanet składa plan akcji o wartości 3,69 miliarda dolarów, aby sfinansować cel 210 000 Bitcoinów do 2027 roku

Japońska firma inwestycyjna Metaplanet zajmująca się inwestowaniem w Bitcoin określiła jeden z najbardziej ambitnych planów finansowania w sektorze aktywów cyfrowych, składając 1 sierpnia rejestrację na półce , aby zebrać do 555 miliardów jenów (3,6 miliarda dolarów).

Firma zamierza wykorzystać wpływy z dwuletniej emisji wieczystych akcji uprzywilejowanych na sfinansowanie nabycia 210 000 Bitcoinów do 2027 roku.

Strategia zwiększyłaby swoje obecne udziały ponad trzynastokrotnie, pozycjonując spółkę notowaną na giełdzie w Tokio jako jednego z największych korporacyjnych posiadaczy Bitcoina, ustępując tylko MicroStrategy.

Zmiany w strukturze akcji ukierunkowane na zróżnicowany popyt inwestorów

Metaplanet zaproponował zmiany mające na celu zwiększenie liczby autoryzowanych akcji do 2,72 miliarda i stworzenie dwóch klas wieczystych akcji uprzywilejowanych.

Akcje klasy A funkcjonowałyby jak obligacje korporacyjne, oferując stopę dywidendy do 6% i pierwszeństwo likwidacji, podczas gdy akcje klasy B obejmowałyby prawo do konwersji na akcje zwykłe poprzez opcje sprzedaży. Żadna z tych klas nie ma prawa głosu.

Spółka poinformowała o swoich planach za pośrednictwem wpisu w mediach społecznościowych, potwierdzając, że nadzwyczajne walne zgromadzenie (NWZ) zaplanowane na 1 września będzie głosować nad zmianami.

Rejestracja półki trwa od 9 sierpnia 2025 r. do 8 sierpnia 2027 r., a żadna emisja nie odbędzie się bez zgody akcjonariuszy i zezwolenia organów regulacyjnych.

Wraz z tymi zmianami gwałtownie wzrosła aktywność handlowa. W czerwcu akcje Metaplanet odnotowały 1,86 biliona jenów (12,65 miliarda dolarów) obrotu, prawie dwukrotnie więcej niż 997,6 miliarda jenów w maju.

Akcje spółki wzrosły o ponad 345% od początku roku, napędzane przez inwestorów poszukujących ekspozycji na Bitcoina w obliczu spadających wartości japońskich obligacji.

Akumulacja Bitcoina przyspiesza w 2025 roku

Metaplanet uczynił Bitcoina oficjalną częścią swojej działalności w grudniu 2024 roku, a jego udziały szybko się powiększyły. W marcu firma posiadała mniej niż 4 000 BTC. Do lipca jego rezerwy osiągnęły 17 132 BTC, o wartości około 2 miliardów dolarów.

Firma odnotowała rentowność BTC w Q2 2025 na poziomie 129,4% i stopę zwrotu od początku roku w wysokości 430,2% do 18 lipca. Tempo jego przejęcia przyspieszyło w lipcu, z dwoma dużymi zakupami: 2 205 BTC 7 lipca za 238,7 mln USD i 780 BTC 28 lipca za 92,93 mln USD po średniej cenie 119 136 USD za monetę.

Wpływ strategii skarbowej na rynek

Strategia Metaplanet sprawiła, że od końca 2024 roku znalazła się ona w pierwszej piątce najczęściej handlowanych akcji na głównym rynku w Tokio, wyprzedzając w czerwcu takie firmy jak Toyota i Sony. Zainteresowaniem cieszyli się również inwestorzy instytucjonalni, a 30-letnie obligacje rządowe Japonii spadły o 45% od 2019 roku.

W pełni rozwodniona liczba akcji spółki przekracza obecnie 866 milionów, po szerokim wykorzystaniu praw do nabycia akcji w celu sfinansowania zakupów.

Aby ograniczyć dalsze rozwodnienie, wieczysta struktura akcji uprzywilejowanych została zaprojektowana tak, aby przyciągnąć różne grupy inwestorów – klasę A dla uczestników skoncentrowanych na dochodach i klasę B dla tych, którzy szukają wzrostu powiązanego z akcjami.

Docelowy cel rezerw Bitcoina do 2027 r.

Pomimo wątpliwości rynku, Metaplanet kontynuuje realizację swojego celu, jakim jest 210 000 BTC do 2027 roku. Chociaż byłoby to mniej niż obecne 597 325 BTC MicroStrategy, znacznie zwiększyłoby ekspozycję korporacyjną Japonii na kryptowalutę.

Wyzwania prawne w innych miejscach podkreśliły ryzyko, a MicroStrategy stoi w obliczu pozwu zbiorowego w Nowym Jorku ze strony Pomerantz LLP w związku z rzekomym fałszywym przedstawieniem swojej strategii inwestycyjnej Bitcoin.

Wykorzystanie przez Metaplanet wieczystych akcji uprzywilejowanych może pomóc zmniejszyć zależność od rozwadniającej sprzedaży akcji, a jednocześnie przyciągnąć zarówno konserwatywnych, jak i poszukujących ryzyka inwestorów.

Jeśli się powiedzie, wzmocni pozycję firmy jako wiodącego pełnomocnika do inwestycji Bitcoin na azjatyckich rynkach kapitałowych.