Prognoza USD/MXN przed decyzją Banxico, dane o inflacji w Meksyku

Kurs USD/MXN kontynuował w tym miesiącu silny trend spadkowy, ponieważ inwestorzy czekali na nadchodzącą decyzję Banxico w sprawie stóp procentowych. W czwartek był notowany na poziomie 18,60, co oznacza spadek o ponad 12% od najwyższego punktu w tym roku.

Decyzja Banxico w sprawie stóp procentowych

Para USD/MXN będzie w centrum uwagi w czwartek, gdy Meksyk opublikuje najnowsze dane o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI).

Ekonomiści ankietowani przez agencję Reuters spodziewają się, że nadchodzące dane pokażą, że inflacja konsumencka utrzymała się w lipcu na poziomie 0,28% w ujęciu miesięcznym.

Uważa się, że liczba ta spadnie z 4,32% do 3,53% w ujęciu rocznym. Chociaż spadek ten będzie zachęcający, warto zauważyć, że inflacja w Meksyku od początku roku znajduje się na trajektorii wzrostowej na poziomie 3,59%.

Oczekuje się, że inflacja bazowa, która nie obejmuje bardzo zmiennych cen żywności i energii, wyniesie 4,23%, co oznacza nieznaczny spadek w porównaniu z 4,24% w roku poprzednim.

Dane te pojawią się na kilka godzin przed wydaniem decyzji w sprawie stóp procentowych przez meksykański bank centralny. Ekonomiści uważają, że bank zdecyduje się na obniżkę stóp procentowych z obecnych 8% do 7,75%.

Banxico, jak potocznie nazywa się bank centralny, od maja ubiegłego roku obniża stopy procentowe. Przesunął je ze szczytowego poziomu 11% w 2024 r. do obecnych 8%.

Decyzja banku pojawia się w momencie, gdy inwestorzy pozostają zaniepokojeni meksykańską gospodarką w obliczu konfliktu handlowego z głównym partnerem handlowym.

Pozytywnym aspektem jest to, że Stany Zjednoczone i Meksyk kontynuują rozmowy, które mogą doprowadzić do porozumienia. Jednak, podobnie jak w przypadku innych krajów, prawdopodobne jest, że meksykańskie towary wwożone do USA będą podlegały cłu w wysokości od 10% do 15%.

Nadzieja na obniżki stóp procentowych przez Fed

Kurs USD/MXN cofnął się, ponieważ inwestorzy pozostają optymistycznie nastawieni do nadchodzących obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Ekonomiści spodziewają się, że bank zacznie obniżać stopy procentowe we wrześniu, gdy sytuacja na rynku pracy będzie się pogarszać.

Opublikowany w piątek raport pokazał, że Stany Zjednoczone stworzyły zaledwie 73 tys. miejsc pracy, a jeśli trend się utrzyma, ostateczna liczba będzie niższa niż oczekiwano po wprowadzeniu korekt.

Przy rosnącej inflacji i spowolnieniu wzrostu gospodarczego jest obecnie wysoce prawdopodobne, że Fed zdecyduje się na obniżkę stóp procentowych. Obniżki stóp procentowych prowadzą do wyższej inflacji, ponieważ zachęcają do wydatków.

Banxico i obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną unieważnią możliwość carry trade, która istniała niedawno. Jest to sytuacja, w której ludzie pożyczają walutę o niższym oprocentowaniu, aby zainwestować w walutę o wyższym oprocentowaniu.

Analiza techniczna USD/MXN

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany USD do MXN w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdował się w silnym trendzie spadkowym. Spadł z najwyższego poziomu 21,3 do obecnego poziomu 18,60.

Para utworzyła odwrócony wzór kubka i uchwytu, który często prowadzi do większych spadków. Spadł również poniżej poziomu 50% zniesienia Fibonacciego.

W związku z tym para prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w poziom zniesienia 61,8% na poziomie 18,20.