Złoto spada o ponad 1% po złagodzeniu atrakcyjności jako bezpiecznej przystani; Analitycy ostrzegają przed dalszymi spadkami

Ceny złota spadły w poniedziałek o ponad 1% w związku z złagodzeniem atrakcyjności dla tego metalu szlachetnego jako bezpiecznej przystani.

"Gwałtowny spadek w ciągu dnia jest sponsorowany przez pozytywny ton ryzyka, który ma tendencję do osłabiania popytu na tradycyjny bezpieczny kruszec" – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXstreet.

Menghani dodał, że inwestorzy powstrzymują się od agresywnego stawiania na złoto.

W momencie pisania tego tekstu grudniowy kontrakt na złoto na COMEX wynosił 3 437,40 USD za uncję, co oznacza spadek o 1,5% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Inwestorzy pozostają ostrożni ze względu na utrzymującą się niepewność handlową, szczególnie w związku ze zbliżającym się we wtorek terminem nałożenia amerykańskich ceł na Chiny.

Oczekiwania na bardziej znaczące obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) niż początkowo przewidywano, wzmacniają dolara amerykańskiego i pomagają powstrzymać straty złota o nierentowności.

Sentyment risk-on

Optymizm co do rozwiązania konfliktu na Ukrainie, napędzany perspektywą spotkania przywódców USA i Rosji, doprowadził do wzrostów na azjatyckich rynkach akcji i kontraktów terminowych na amerykańskie akcje na początku tygodnia.

Nowy tydzień rozpoczyna się od znacznej presji sprzedażowej na bezpieczne złoto, wywołanej tym rozwojem sytuacji, według Menghani.

Jednak niepewność co do rozejmu celnego między USA a Chinami, który ma wygasnąć 12 sierpnia, stanowi pewne wsparcie dla tego metalu szlachetnego.

W tym tygodniu uwaga skupi się na cenach konsumpcyjnych w USA, które mają wzrosnąć o 0,3% do 3,0% w ujęciu rocznym, oddalając się od celu Fed na poziomie 2%.

Analitycy przewidują, że do tego wzrostu przyczynią się cła.

"Jeśli dane o inflacji w USA, tak jak w ostatnich miesiącach, okażą się słabsze niż oczekiwano i dodatkowo zaważą na oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych w USA, są duże szanse, że cena złota otrzyma nowy impuls w górę" – powiedział w raporcie Thu Lan Nguyen, szef badań FX i surowców w Commerzbank AG.

Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed

Ze względu na słabnący rynek pracy w USA, na który wskazuje lipcowy raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym, inwestorzy oczekują obecnie, że amerykański bank centralny wznowi cykl obniżek stóp procentowych we wrześniu, a do końca roku spodziewane są co najmniej dwie obniżki o 25 punktów bazowych.

Prezes Fed z St. Louis, Alberto Musalem, stwierdził w zeszłym tygodniu, że amerykański bank centralny stoi w obliczu ryzyka nieosiągnięcia celów zarówno dla inflacji, jak i zatrudnienia, z potencjalnym ryzykiem spadku wzrostu zatrudnienia.

Musalem zasugerował również, że większość inflacyjnego wpływu ceł prawdopodobnie się zmniejszy.

W sobotę gubernator Fed Michelle Bowman wyraziła swoje silne przekonanie, że trzy obniżki stóp procentowych będą prawdopodobnie odpowiednie w tym roku, powołując się na ostatnie słabe dane z rynku pracy jako wzmocnienie swoich obaw o kruchość rynku pracy.

Nguyen dodał:

Ceny wydają się podatne na spadki

Ceny złota spot spadły poniżej konfluencji 3 382 USD z powodu spadku w ciągu dnia w poniedziałek.

Ten kluczowy poziom składa się ze 100-godzinnej prostej średniej kroczącej (SMA) i dolnej granicy krótkoterminowego kanału wzrostowego, według FXstreet.

Oscylatory na wykresie wykazują rosnące negatywne momentum, co wspiera oczekiwanie dalszej deprecjacji, podał FXstreet.

Każdy kolejny spadek cen złota prawdopodobnie znajdzie silne wsparcie w okolicach 3 353-3 350 USD, powiedział Menghani z FXstreet.

Z drugiej strony, poziom 3 400 USD pozostaje silną barierą dla złota. Jednak przebicie powyżej zeszłotygodniowego maksimum na poziomie 3 409-3 410 USD unieważniłoby negatywną perspektywę i popchnęło ceny w kierunku 3 422-3 423 USD.