Piper Sandler widzi potencjał do wzrostu dla Nvidii przed wynikami za drugi kwartał

Piper Sandler podniósł cenę docelową dla akcji Nvidii do 225 USD ze 180 USD, co sugeruje około 23% wzrost w stosunku do obecnych poziomów.

Firma inwestycyjna podtrzymała swoją ocenę "przeważaj" dla akcji, powołując się na oczekiwania dotyczące dobrych wyników za drugi kwartał i kontynuacji dynamiki popytu.

Analityk Harsh Kumar zauważył, że szacunki firmy są w dużej mierze zgodne z konsensusem na kwartał lipcowy i nieco niższe niż na październik.

Przewiduje jednak potencjalny wzrost wyników za oba kwartały, wspierany przez pozytywne komentarze amerykańskich operatorów hiperskalowych centrów danych oraz wkład przychodów z Chin.

Nvidia ma ogłosić swoje wyniki kwartalne 27 sierpnia, a analitycy ankietowani przez FactSet przewidują zysk w wysokości 1 USD na akcję przy 45,76 mld USD przychodów.

Akcje Nvidii spadły o 0,2% w handlu przedrynkowym. Do tej pory akcje wzrosły o 36% w ciągu roku.

Silny popyt nadal przewyższa podaż

Według Kumara, Nvidia pozostaje w środowisku "popytu większego niż podaż" – sytuacja, która spodziewa się, że utrzyma się do końca 2025 roku.

Nawet bez sprzedaży do Chin popyt na wysokowydajne systemy obliczeniowe (HPC) w USA przewyższa możliwości firmy w zakresie dostarczania najnowszej architektury.

To ograniczenie dostaw jest spotęgowane przez zmiany w modelach Nvidii, w tym przejście na systemy oparte na szafach serwerowych oraz opóźnienia we wprowadzaniu produktu GB200.

Analityk podkreślił, że czynniki te ograniczają zdolność Nvidii do zaspokajania potrzeb klientów pomimo solidnego portfela zamówień.

"Nadal uważamy, że NVDA znajduje się w sytuacji popytu większego niż podaży" – powiedział Kumar, podkreślając, że nierównowaga podaży nie jest problemem krótkoterminowym.

Wyniki rynkowe i nastroje analityków

Akcje Nvidii wzrosły do tej pory o ponad 26% w 2025 roku, odzwierciedlając ciągły optymizm co do pozycji firmy na rynkach AI i HPC.

Nastroje na rynku pozostają w przeważającej mierze pozytywne. Spośród 65 analityków śledzonych przez LSEG, 58 ocenia akcje jako "kupuj" lub "zdecydowanie kupuj", co wskazuje na szerokie zaufanie do perspektyw rozwoju Nvidii.

Przewidywane uwzględnienie przychodów związanych z Chinami w nadchodzących kwartałach może stanowić dodatkowy bodziec, chociaż prognozy Kumara sugerują, że sam popyt w USA wystarczyłby do utrzymania impetu.

Wyższa cena docelowa firmy jest zgodna z oczekiwaniami na kolejny solidny kwartał i utrzymujące się korzystne wiatry w branży.

Nadchodzący raport finansowy Nvidii będzie uważnie obserwowany, nie tylko ze względu na główne liczby, ale także ze względu na wskazówki dotyczące przyszłych kwartałów i aktualizacje dotyczące ograniczeń w łańcuchu dostaw.

Ponieważ popyt na chipy wyprzedza moce produkcyjne, komentarz firmy na temat wzrostu produkcji i harmonogramów nowych produktów będzie kluczowy dla inwestorów.

Pogląd Piper Sandler odzwierciedla przekonanie, że historia wzrostu Nvidii pozostaje nienaruszona pomimo krótkoterminowych wąskich gardeł operacyjnych.

Publikacja wyników finansowych z 27 sierpnia będzie kolejnym ważnym katalizatorem dla akcji, a zarówno analitycy, jak i inwestorzy będą oczekiwać potwierdzenia silnych trendów popytowych i potencjalnego wzrostu, na który wskazują ostatnie komentarze branżowe.