Kurs akcji Adyen załamał się po wynikach: kupić w dołku?

Cena akcji Adyen załamała się w czwartek, osiągając najniższy punkt od 7 kwietnia po tym, jak firma opublikowała swoje wyniki finansowe i obniżyła prognozy dotyczące przyszłości. Spadł do najniższego poziomu 1 167 euro, co oznacza spadek o ponad 37% od najwyższego punktu w tym roku, co oznacza, że znajduje się na rynku niedźwiedzia.

Wyniki finansowe Adyen

Adyen jest jedną z największych firm fintech na świecie, pomagającą znanym markom, takim jak Uber, eBay, Spotify, Adobe i American Eagle, w przetwarzaniu ich płatności.

Działa w wysoce konkurencyjnej branży, w której jej głównymi konkurentami są wielkie nazwiska, takie jak Stripe, PayPal i Block. Jej usługi obejmują m.in. płatności online i osobiste, kapitał oraz wydawanie kart fizycznych i wirtualnych, a także uwierzytelnianie.

Działalność firmy szybko się rozwinęła w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ klienci i firmy coraz częściej przyjmują płatności cyfrowe, a trend ten utrzyma się w nadchodzących latach.

Cena akcji Adyen jest przyzwyczajona do ogromnych wahań za każdym razem, gdy publikuje swoje wyniki finansowe, a czwartek nie był wyjątkiem.

Jego wyniki pokazały, że przychody wzrosły do 1,08 mld euro w pierwszej połowie roku, z 913 mln euro w tym samym okresie ubiegłego roku. Wzrost ten nastąpił wraz z kontynuacją wydatków konsumenckich i dołączeniem do platformy większej liczby firm. Jego przetworzony wolumen był wart ponad 649 miliardów dolarów.

Pomimo mocnej pierwszej połowy, zarząd jest zaniepokojony stanem gospodarki po tym, jak Donald Trump rozpoczął wojnę handlową. Firma zaczęła dostrzegać wpływ tych taryf na całą swoją działalność, co wyjaśnia, dlaczego obniżyła swoje wytyczne, mówiąc:

"W naszych wynikach za II półrocze 2024 r. spodziewaliśmy się nieznacznego przyspieszenia rocznego wzrostu przychodów netto w 2025 r., przy założeniu stabilnego wzrostu wolumenu rynku, czyli rozwoju działalności własnej naszych klientów. Jak zauważyliśmy w naszej aktualizacji na I kwartał 2025 r., spowolnienie wzrostu wolumenu rynku może zaważyć na tym przyspieszeniu".

Czy Adyen to dobry zakup?

Adyen jest jedną z największych potęg w branży płatniczej. Jednak jej wyniki jako spółki notowanej na giełdzie nie były imponujące. Jego akcje są dziś notowane na poziomie 1 392 euro, w wąskim przedziale, na którym utrzymywały się w ciągu ostatnich kilku lat.

Inne podobne firmy również miały trudności z generowaniem wysokich zwrotów po pandemicznym boomie. Na przykład akcje PayPal załamały się, przesuwając jego kapitalizację rynkową z ponad 300 miliardów dolarów do 66 miliardów dolarów, podczas gdy Block spadł z ponad 100 miliardów dolarów do 46 miliardów dolarów dzisiaj.

Istnieją również obawy, że spółka jest przewartościowana, biorąc pod uwagę, że ma kroczący wskaźnik P/E i mnożnik forward PE wynoszący odpowiednio 49 i 41. To ogromne liczby jak na firmę, której wzrost nie jest aż tak imponujący.

Istnieje również ryzyko związane z trwającym wzrostem stablecoinów, ponieważ wpłynie to na jego działalność w przyszłości. Analitycy spodziewają się, że wiele dużych firm przyjmie stablecoiny, które mają niższe koszty zasilania swoich płatności.

Analiza techniczna kursu akcji Adyen

Wykres akcji Adyen | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Adyen od 2022 roku pozostaje w wąskim przedziale. Pozostał wewnątrz wsparcia na poziomie 1 195 € i oporu na poziomie 1 863 €. Jedyny raz, kiedy wyszedł z tego przedziału, miał miejsce w 2023 roku, kiedy po zarobkach spadł do 591 euro.

Cena akcji Adyen spadła poniżej 100-tygodniowej i 50-tygodniowej średniej kroczącej. Z drugiej strony, utworzył formację świecznika młota, co wskazuje na krótki powrót w najbliższym czasie.

Jeśli tak się stanie, kluczowym punktem, na który należy zwrócić uwagę, będzie 1 863 €, czyli górna część przedziału, czyli około 35% powyżej obecnego poziomu. Spadek poniżej dolnej części kanału unieważni pogląd.