Ujawniono najlepsze katalizatory dla indeksu DAX i najlepsze akcje w 2025 roku

Indeks DAX w ciągu ostatnich kilku tygodni pozostawał w wąskim przedziale, a większość wchodzących w jego skład spółek opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki finansowe. Był notowany na poziomie 24 360 euro, kilka punktów poniżej najwyższego od początku roku poziomu 24 635 euro. W tym artykule przyjrzymy się tym, które spółki zyskały najwięcej w tym roku.

Kluczowe katalizatory dla indeksu DAX w tym roku

W tym roku pojawiło się kilka kluczowych katalizatorów dla niemieckiego indeksu DAX. W pierwszej kolejności uczestnicy rynku zareagowali na niedawno ogłoszoną umowę między USA a Unią Europejską.

Na mocy tej umowy europejskie przedsiębiorstwa zapłacą 15-procentowe cło na rzecz Stanów Zjednoczonych, co będzie miało wpływ na niektóre z największych spółek wchodzących w jego skład. Najbardziej ucierpi Porsche, które jest częściowo własnością Grupy Volkswagen, ponieważ za najważniejszy rynek uważa Stany Zjednoczone.

Najnowsze wyniki pokazały, że działalność w Europie i Chinach spowolniła, podczas gdy w USA nadal przyspieszała. Porsche produkuje swoje pojazdy w Stanach Zjednoczonych.

Indeks DAX zareagował również na działania Europejskiego Banku Centralnego (EBC). W przeciwieństwie do Rezerwy Federalnej, bank dokonał w tym roku kilku obniżek stóp procentowych, podnosząc oficjalną stopę gotówkową do 2%.

Teoretycznie spadające obniżki stóp procentowych EBC powinny doprowadzić do obniżenia rentowności obligacji, przyciągając inwestorów do akcji. W ostatnim czasie jednak niemieckie obligacje kontynuują wyprzedaż, a dziesięcioletnie obligacje wzrosły do 2,78%, najwyższego poziomu od 24 marca tego roku.

DAX był również poruszony solidnymi wydatkami rządowymi po tym, jak parlament przegłosował pakiet wydatków w wysokości 500 miliardów euro.

Największe wzrosty indeksu DAX w tym roku

Cena akcji Rheinmetall wzrosła w tym roku o ponad 112%, co czyni ją najlepiej radzącą sobie w indeksie DAX. Jego wzrost nastąpił, gdy rząd niemiecki zwiększył wydatki na obronę w miarę trwania wojny na Ukrainie.

W związku z tym, że Stany Zjednoczone zajęły twarde stanowisko wobec Europy, rządy rozpoczęły modernizację swoich baz obronnych, koncentrując się na europejskich firmach.

Najnowsze wyniki pokazały, że sprzedaż grupy wzrosła o 24% do 4,7 mld euro, przy wzroście segmentu obronnego o 36%. Jego portfel zamówień wzrósł do rekordowego poziomu 63 mld euro, w porównaniu z 63 mld euro w tym samym okresie ubiegłego roku.

Cena akcji Commerzbanku skoczyła w tym roku o 138%, do czego przyczyniła się trwająca akumulacja akcji przez Unicredit, gigantyczny włoski bank, oraz trwający wzrost akcji europejskich banków.

Unicredit zasugerował, że złoży ofertę przejęcia jeszcze w tym roku lub w 2026 roku. Ryzyko polega jednak na tym, że Commerzbank stał się mocno przewartościowaną spółką, ponieważ w ciągu ostatnich 12 miesięcy skoczył o prawie 200%.

Siemens Energy jest kolejnym największym zwyżkującym graczem w indeksie DAX, który wzrósł w tym roku o 88%, co oznacza wzrost o 24% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Firma nadal czerpie korzyści z trwającej poprawy sytuacji i dynamicznego napływu zamówień.

Przychody Siemens Energy wzrosły w ostatnim kwartale o 13,5% do 9,7 mld euro, podczas gdy liczba zamówień skoczyła do 16,6 mld euro. Zysk przed odliczeniem pozycji nadzwyczajnych wzrósł do 497 mln euro, czyli znacznie więcej niż 49 mln euro w tym samym okresie ubiegłego roku.

Cena akcji Deutsche Banku wzrosła w tym roku o 63%, do czego przyczynił się ciągły wzrost zysków. Najnowsze dane pokazały, że jego działalność handlowa kwitła, do czego przyczyniła się zmienność spowodowana cłami nałożonymi przez Donalda Trumpa.

Innymi największymi zwyżkującymi spółkami w indeksie DAX były takie spółki jak Heidelberg Materials i Bayer. E. ON, Allianz, Siemens i Deutsche Post.

Adidas, czołowa firma produkująca odzież sportową, była największym maruderem w indeksie, ponieważ jej wzrost spowolnił. Innymi największymi przegranymi w niemieckim DAX były takie firmy jak Zalando, Symrise, Porsche, Merck i Beiersdorf.