Akcje Palo Alto Networks: czy działalność federalna to realne ryzyko, czy czerwony śledź?

Administracja Trumpa zaproponowała w swojej propozycji budżetu na rok fiskalny 2026 obcięcie wydatków na cyberbezpieczeństwo w agencjach cywilnych o 1,23 miliarda dolarów – co stanowi spadek o 10% w porównaniu z poziomami z 2024 roku.

Zmniejszone wydatki mogą oznaczać mniej lub opóźnione kontrakty, niższe marże i wolniejsze wdrażanie zaawansowanych platform bezpieczeństwa, co może okazać się poważną przeszkodą dla takich firm jak Palo Alto Network Inc (NASDAQ: PANW), które postrzegają kontrakty federalne jako kluczowy czynnik przyszłego wzrostu.

Mimo to, analityk Evercore ISI, Peter Levine, twierdzi, że federalna działalność PANW nie jest tak naprawdę zagrożona pod rządami Trumpa. Akcje Palo Alto Networks wzrosły dziś o około 5,0% w handlu przedsesyjnym po mocnej publikacji za IV kwartał.

Dlaczego działalność federalna Palo Alto Networks nie jest zagrożona?

Podczas gdy cięcia w budżecie federalnym wzbudziły niepokój w całym sektorze cyberbezpieczeństwa, Levine zbagatelizował wpływ na Palo Alto Networks.

"Federalny biznes w Palo wynosi mniej niż cztery lub pięć procent" – powiedział w dzisiejszym wywiadzie dla CNBC. Levine nazwał PANW "jednym z największych dostawców w rządzie federalnym" – ale powiedział, że dla firmy notowanej na Nasdaq jest to niski jednocyfrowy biznes.

Co ważniejsze, podstawowa działalność Palo Alto Networks – infrastruktura sieciowa i zapory sieciowe – jest głęboko zakorzeniona i jest mało prawdopodobne, aby została przesunięta. "Nie wyrwiesz tych zapór ogniowych" – zauważył analityk, podkreślając odporność firmy.

Dodał, że nawet w obliczu federalnych wysiłków na rzecz transformacji, akcje Palo Alto Networks są jednymi z "najlepiej przygotowanych" firm, aby osiągnąć lepsze wyniki w sektorze publicznym.

Przejęcie CyberArk jest dużym pozytywem dla akcji PANW

Levine odniósł się również do sceptycyzmu związanego z niedawnym przejęciem przez Palo Alto Networks firmy CyberArk zajmującej się bezpieczeństwem tożsamości, nazywając to strategicznym posunięciem, które wzmacnia stos bezpieczeństwa sztucznej inteligencji firmy.

"Tożsamość stała się centralnym elementem współczesnych cyberataków" – wyjaśnił. CyberArk decyduje, kto ma dostęp do wrażliwych modeli, podczas gdy Palo Alto Networks kontroluje, co użytkownicy mogą robić po wejściu do środka.

"Razem bierzesz pod uwagę dane dotyczące sieci, chmury i punktów końcowych — wszystkie te atrybucje razem opowiadają potężną historię związaną z zabezpieczaniem sztucznej inteligencji".

Wraz z coraz szybszym wdrażaniem sztucznej inteligencji i pojawianiem się nowych luk w zabezpieczeniach, integracja zarządzania dostępem uprzywilejowanym wypełnia krytyczną lukę w platformie Palo Alto Networks.

Levine uważa, że umowa daje akcjom PANW "pełny stos" potrzebny do bycia liderem w dziedzinie bezpieczeństwa nowej generacji.

Akcje Palo Alto Networks rosną po mocnym wydruku w IV kwartale

Wczoraj wieczorem gigant cyberbezpieczeństwa poinformował o pobitym na rynku czwartym kwartale i wydał zachęcające wskazówki na przyszłość, które Levine nazwał "bardzo zdrowym drukiem" w wywiadzie dla CNBC .

W czwartym kwartale PANW skorzystał ze swojej ugruntowanej marki korporacyjnej, co potwierdza, że "cyberprzestrzeń jest nadal krytyczna". Analityk zauważył, że pozycjonowanie firmy wokół przepływów pracy AI i inicjatyw transformacyjnych pomogło nabrać rozpędu.

Wraz z nasilającymi się napięciami geopolitycznymi i nasilającymi się zagrożeniami strategia konsolidacji platformy Palo Alto Networks Inc. i rosnące możliwości, obecnie wspierane przez CyberArk, wydają się być dobrze akceptowane zarówno przez klientów, jak i inwestorów.

Należy jednak pamiętać, że akcje PANW nie wypłacają obecnie dywidendy.