Akcje skarbowe kryptowalut chłodzą się w sierpniu przed posiedzeniem Fed w Jackson Hole

Firmy, które gromadzą kryptowaluty jako aktywa skarbowe, pojawiły się jako główni gracze na rynku aktywów cyfrowych na początku tego lata.

Inwestorzy zalali te nazwy podczas załamania bitcoina, stawiając na długoterminowe zyski.

Jednak w sierpniu rajd gwałtownie się ochłodził, a uwaga skupia się teraz na sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole w tym tygodniu jako potencjalnym katalizatorze ponownego impetu.

W zależności od komunikatów banku centralnego dotyczących stóp procentowych i warunków gospodarczych, niektóre z tych akcji mogą odzyskać przyczepność, jeśli powróci apetyt na aktywa ryzykowne.

Zwycięzcy z głośnymi sponsorami

Ethzilla, dawna firma biotechnologiczna, obecnie skoncentrowana na akumulacji eteru, przewodzi grupie z zyskiem od początku miesiąca wynoszącym około 114% po ogłoszeniu swojej strategii 29 lipca.

BitMine Immersion Technologies, która również koncentruje się na etherze, odnotowała w tym miesiącu drugi co do wielkości wzrost, a za nią uplasowała się spółka holdingowa Solana DeFi Development Corp.

Wsparcie ze strony znanych inwestorów pomogło kilku firmom lepiej utrzymać się w obliczu spowolnienia.

BitMine Immersion zyskał wiarygodność, gdy Tom Lee z Fundstrat Global Advisors został prezesem w czerwcu, na krótko przed tym, jak miliarder Peter Thiel ujawnił 9% udziałów. Później Thiel dodał 7,5% udziałów w Ethzilla.

Według Michaela Bucelli, współzałożyciela i partnera zarządzającego w Neoclassic Capital, duzi sponsorzy rozszerzają swoją reputację na te wehikuły, wzbudzając zaufanie inwestorów, że firmy będą działać jako legalne firmy.

Tworzy to dynamikę, głębokość rynku i większą aktywność handlową, umożliwiając firmom pozyskiwanie znacznych kwot za pośrednictwem programów na rynku (ATM) w celu nabycia większej liczby aktywów cyfrowych.

Steve Kurz, globalny szef działu zarządzania aktywami w Galaxy Digital, podkreślił znaczenie jakości zarządzania.

"Te, które pozyskują więcej kapitału z odpowiednimi partnerami, z odpowiednim modelem biznesowym, z odpowiednimi zespołami zarządzającymi, mają znacznie lepszą szansę na osiągnięcie pewnej prędkości ucieczki" – powiedział, zauważając, że firmy mogą ewoluować w szerszych graczy ekosystemu poza ich początkową strategią skarbową.

Strategie skoncentrowane na eterze osiągają lepsze wyniki

Firmy koncentrujące się na etherze, a nie na bitcoinie, ogólnie przyniosły wyższe zwroty.

Te lepsze wyniki są związane z kilkoma korzystnymi wiatrami: udanym IPO emitenta stablecoinów Circle, uchwaleniem ustawy GENIUS zapewniającej ramy regulacyjne dla stablecoinów oraz rosnącym zainteresowaniem instytucjonalnym stablecoinami, z których większość działa na Ethereum.

Bit Digital, który w czerwcu odszedł od wydobycia bitcoinów, aby skupić się na akumulacji i stakowaniu skarbca eteru, odniósł tylko umiarkowany sukces.

Jego akcje wzrosły o 11% od czasu ogłoszenia, ale w tym miesiącu spadły o 6,5%.

W przeciwieństwie do tego, rozwój DeFi skoncentrowany na Solanie odnotował spektakularne wzrosty, rosnąc o około 2 600% od czasu ogłoszenia swojej strategii 7 kwietnia, co jest zwrotem prawie tak silnym, jak w przypadku Strategy – firmy, która była pionierem oryginalnej strategii skarbca bitcoin w 2020 roku.

Rozwój DeFi nadal rośnie o 8% w sierpniu, pomimo szerszego ochłodzenia.

Zmienne losy pierwszych pionierów

Strategy, najbardziej znany podmiot przyjmujący skarbiec bitcoin, spadł w tym miesiącu o około 16%, pomimo długoterminowego sukcesu od czasu zwrotu w 2020 roku.

Inni spóźnialscy zaobserwowali mieszane wyniki. CEA Industries, kanadyjska firma vape, która ogłosiła w lipcu plany akumulacji Binance Coin, wzrosła o 550% natychmiast po jej ogłoszeniu 28 lipca, ale od tego czasu spadła o 28% w sierpniu.