ETF-y na złoto nabierają rozpędu, ponieważ inwestorzy szukają bezpiecznego zabezpieczenia

Złoto od dawna jest uważane za tradycyjną bezpieczną inwestycję, oferującą ochronę w czasach niepewności i zmienności rynku.

W tym roku metal szlachetny po raz kolejny wykazał się odpornością, osiągając rekordowe poziomy, ponieważ cła, obawy o inflację i szerszą niestabilność rynku napędzają popyt.

Gwałtowny wzrost nadał również nowy impuls funduszom giełdowym (ETF) skoncentrowanym na złocie, które zapewniają inwestorom łatwiejszy i bardziej dostępny sposób na uzyskanie ekspozycji na złoto.

Rekordowe napływy do ETF-ów na złoto

Według danych Światowej Rady Złota, globalne fundusze ETF na złoto odnotowały w lipcu napływ 3,2 miliarda dolarów, co może stać się drugim najsilniejszym rokiem w historii dla tej klasy aktywów.

Joe Cavatoni, dyrektor zarządzający Światowej Rady Złota, powiedział CNBC, że zainteresowanie inwestorów osiąga "bezprecedensowy poziom", szczególnie w przypadku ETF-ów opartych na złocie.

Znaczna część tego wzrostu była napędzana przez inwestorów amerykańskich, gdzie odnotowano rekordowy napływ kapitału, a także silny popyt z Azji.

Cavatoni wyjaśnił, że nawet jeśli inwestorzy pozostają zaangażowani w aktywa ryzykowne, istnieje "bardzo znacząca aprecjacja" dla potrzeby zabezpieczania ekspozycji – a złoto jest postrzegane jako idealny instrument do tego celu.

Niedawny wzrost popytu nastąpił pomimo obaw na początku tego roku, że złoto może podlegać cłom.

Obawy te zostały złagodzone po tym, jak administracja Trumpa odrzuciła ten pomysł, co z kolei pomogło wzmocnić sentyment i utorować drogę do dalszych wzrostów.

ETF-y na złoto jako zabezpieczenie portfela

ETF-y na złoto okazały się szczególnie atrakcyjne dla inwestorów, którzy wolą wygodę produktów finansowych od bezpośredniego posiadania fizycznego złota.

Pozwalają one na ekspozycję na ruchy cen złota bez wyzwań logistycznych związanych z przechowywaniem i handlem.

Mike Akins, współzałożyciel ETF Action, zauważył, że przepływy do ETF-ów na złoto były "oszałamiające, zwłaszcza w porównaniu z ostatnimi kilkoma latami".

Podkreślił jednak również, że alokacje w złoto pozostają stosunkowo niskie w porównaniu z szerszymi rynkami akcji.

Na przykład, porównując je z funduszami ETF skoncentrowanymi na indeksie S&P 500, inwestorzy są obecnie mniej zabezpieczeni niż dekadę temu, co sugeruje większą przestrzeń do wzrostu alokacji ETF-ów na złoto.

Akins dodał, że złoto jako procent wszystkich zabezpieczeń portfela pozostaje niedostatecznie reprezentowane, ale stałe napływy odzwierciedlają rosnące zainteresowanie.

Trend ten odzwierciedla wzrost popularności bitcoinowych funduszy ETF, w przypadku których popyt inwestycyjny wzrósł, ponieważ aktywa zyskały legitymację jako zabezpieczenie.

Szerszy wzrost inwestycji w złoto

Podczas gdy ETF-y na złoto zyskują na popularności, pozostają mniejszym składnikiem całego handlu złotem.

Cavatoni zwrócił uwagę, że złoto nadal jest przedmiotem obrotu pozagiełdowego, a własność fizyczna jest nadal ważną i rozwijającą się częścią globalnego krajobrazu inwestycyjnego.

Zarówno Akins, jak i Cavatoni zgadzają się, że istnieje znaczna przestrzeń do dalszego wzrostu ETF-ów na złoto.

Porównania z bitcoinowymi ETF-ami podkreślają tę rozbieżność: amerykańskie ETF-y bitcoin stanowią około 7% całkowitej kapitalizacji rynkowej bitcoina, podczas gdy ETF-y na złoto stanowią mniej niż 1% rynku złota.

Dla inwestorów ETF-y pozostają skutecznym sposobem na uzyskanie ekspozycji na ceny złota.

Jak zauważył Akins: "Jeśli patrzysz tylko na rynek złota, trudno jest pokonać którykolwiek z ETF-ów pod względem śledzenia ceny spot. To świetny instrument alokacyjny i dokładnie taki, jakim zostały zaprojektowane ETF-y".