Hang Seng Index: ostrzeżenia przed bańką przed wynikami Alibaby, ICBC, Byd

Indeks Hang Seng kontynuował silny rajd w zeszłym tygodniu i oscylował w pobliżu najwyższego wahania od listopada 2021 roku. W piątek skoczył do najwyższego poziomu 25 330 USD, gwałtownie rosnąc z najniższego poziomu 14 627 USD, co jest najniższym wahaniem w 2022 roku.

Indeks Hang Seng będzie reagował na nowe wezwania, że chińskie akcje znajdują się w bańce spekulacyjnej i najwyższe zyski firm takich jak Alibaba i BYD.

Analityk ostrzega przed bańką na chińskiej giełdzie

Indeks Hang Seng w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdował się w fazie silnej hossy, odzwierciedlając wyniki innych chińskich akcji. Na przykład chiński indeks A50 wzrósł do 14 800 USD, najwyższego poziomu od 2024 roku.

Podobnie indeks Shanghai Composite skoczył do najwyższego poziomu od dekady, podczas gdy indeks CSI 300 wzrósł o 20% od najniższego poziomu w 2025 roku.

Wzrost nastąpił nawet wtedy, gdy chińska gospodarka pozostawała pod presją w związku z trwającą wojną handlową ze Stanami Zjednoczonymi. Stany Zjednoczone nałożyły 30-procentowe cło na większość chińskich towarów, ponieważ oba kraje negocjują lepszą umowę.

Jednocześnie krajowi nie udało się zakończyć spirali deflacyjnej, która osłabiła siłę cenową przedsiębiorstw. Najnowsze dane pokazały, że wskaźnik cen konsumpcyjnych był w lipcu płaski, podczas gdy inne pokazały, że deflator PKB pozostał ujemny.

Co najważniejsze, istnieją oznaki, że zyski w Chinach zwalniają, a szacunki dotyczące przyszłych zysków spadły o 2,5% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Te wyniki, w połączeniu z intensywną konkurencją w Chinach, skłoniły więcej inwestorów do ostrzeżenia przed bańką na giełdzie. Analityk powiedział Bloombergowi:

"Rynki mogą oczekiwać, słusznie lub niesłusznie, że fundamenty makroekonomiczne ulegną poprawie. Jednak hossa nie będzie trwała, jeśli inflacja utrzyma się na poziomie bliskim 0%, a siła cenowa przedsiębiorstw będzie musiała stawić czoła poważnym trudnościom wynikającym ze słabego popytu krajowego.

Innym głównym powodem, dla którego indeks Hang Seng radzi sobie dobrze, jest to, że analitycy spodziewają się większej stymulacji ze strony Pekinu. Co najważniejsze, po załamaniu się sektora nieruchomości pojawiają się oznaki, że bogaci Chińczycy inwestują teraz na giełdzie z powodu braku alternatywy.

Dodatkowo rajd jest częścią trwającego wzrostu na światowym rynku akcji. Bliższe przyjrzenie się czołowym światowym indeksom, takim jak Nasdaq 100, S&P 500, DAX i FTSE 100, pokazuje, że wszystkie osiągnęły rekordowe poziomy.

Największe zarobki przed nami

Kolejnym ważnym katalizatorem dla indeksu Hang Seng będą zyski czołowych spółek, takich jak Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank i Bank of Communications.

Wyniki te, wraz z wynikami PDD, dostarczą więcej kolorów na wyniki czołowych firm w Chinach. Zarobki Alibaby dostarczą więcej informacji na temat jej działalności i wpływu na sztuczną inteligencję.

Analiza indeksu Hang Seng

Wykres tygodniowy pokazuje, że indeks Hang Seng odbił się w ciągu ostatnich kilku lat, przesuwając się z najniższego poziomu 14 627 H$ w 2022 roku do 25 340 H$. Utworzył wzór złotego krzyża, gdy 50-tygodniowa i 200-tygodniowa średnia krocząca przecięły się.

Wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator stochastyczny nadal rosną. W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kolejny psychologiczny punkt na poziomie 27 000 H$.