Akcje Oklo rosną o 6% po tym, jak Bank of America zainicjował pokrycie z celem 92 USD

Oklo Inc. (NYSE: OKLO) wzrósł we wtorek o 6% po tym, jak Bank of America Securities rozpoczął objęcie dewelopera małych reaktorów modułowych (SMR) rekomendacją "kupuj" i ceną docelową 92 USD.

wezwanie podkreśla rosnące zaufanie Wall Street do startupu jądrowego, który jest wspierany przez dyrektora generalnego OpenAI, Sama Altmana, w miarę jak rośnie popyt na energię związany ze sztuczną inteligencją.

Perspektywy BofA: wysokie marże i długoterminowe stopy zwrotu

Analityk Bank of America, Dimple Gosai, podkreślił, że model "zbuduj i działaj" jest bardziej kapitałochłonny niż w innych firmach, ale ostatecznie korzystny, ponieważ umożliwia firmie dostarczanie "w pełni opakowanych, bankowych umów PPA" przy jednoczesnym zachowaniu w pełni niezależnej ekonomiki producenta energii.

Projekty BofA Pierwsze projekty Oklo o mocy 75 MW mogą osiągnąć około 13% niewykorzystanej wewnętrznej stopy zwrotu, a późniejsze wdrożenia mogą osiągnąć 26% IRR dzięki skali łańcucha dostaw i efektywności kosztowej.

W dłuższej perspektywie firma spodziewa się, że Oklo może osiągnąć ponad 60% marżę EBITDA, znacznie przekraczając poziomy typowe dla sektora jądrowego.

Cel 92 USD opiera się na mieszance 80/20 mnożników porównawczych i metodologii zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Mimo to BofA sygnalizował ryzyko, w tym opóźnienia w wydawaniu licencji, terminy zawierania umów zakupu energii, wyzwania związane z dostawami paliwa HALEU i przeszkody w realizacji.

Wyniki akcji i sytuacja finansowa

Po aktualizacji, akcje Oklo wzrosły we wtorek o 6% do 76,90 USD, przedłużając swoją silną dynamikę.

W momencie pisania tego tekstu akcje straciły część zysków i były notowane na poziomie 76,29 USD.

Akcje zyskały już w piątek 4,8% po odbiciu od 50-dniowej średniej kroczącej.

Pomimo spadku o 7% w sierpniu, akcje pozostaną na poziomie 235% w 2025 roku, z oszałamiającą stopą zwrotu na poziomie 924% w ciągu ostatniego roku.

Firma jest obecnie wyceniana na 10,52 miliarda dolarów.

Oklo odnotowało stratę netto w II kwartale w wysokości 28 mln USD (18 centów na akcję) bez przychodów, ale zakończyło kwartał z 226,8 mln USD w gotówce i ekwiwalentach, co oznacza wzrost o 133% w porównaniu z końcem 2024 roku.

Jej bilans wykazuje więcej gotówki niż zadłużenia i solidny wskaźnik płynności bieżącej wynoszący 71,27x.

Projekty strategiczne i opinie analityków

Oklo rozwija się również na wielu frontach strategicznych.

Został on niedawno wybrany do trzech pilotażowych projektów reaktorów Departamentu Energii USA, w tym dwóch prowadzonych przez Oklo i jednego zarządzanego przez spółkę zależną Atomic Alchemy Inc.

Działania te wpisują się w program pilotażowy reaktora, którego celem jest wykazanie krytyczności reaktora do 4 lipca 2026 roku.

Dodatkowo, we współpracy z ABB, Oklo stworzyło cyfrowe pomieszczenie do monitorowania, zaprojektowane jako centrum szkolenia i symulacji operatorów z zaawansowanymi funkcjami automatyzacji i bezpieczeństwa.

Nastroje na Wall Street stają się coraz bardziej zróżnicowane.

UBS w poprzednim tygodniu rozpoczął relację z neutralnym ratingiem i celem 65 USD, powołując się na ostrożność w kwestii wyceny pomimo optymizmu co do amerykańskiej infrastruktury jądrowej.

Wedbush podtrzymał swoją ocenę Outperform z celem 80 USD, wskazując na potencjał Oko w zaspokajaniu potrzeb energetycznych centrów danych opartych na sztucznej inteligencji.

Spośród około 50 deweloperów SMR śledzonych przez BofA, Oklo ma największy publicznie ujawniony rurociąg o mocy ponad 14 gigawatów, co stanowi około 30% globalnej sumy.