Złoto osiąga rekordowy poziom, ale srebro jest gotowe do osiągnięcia lepszych wyników w związku z zainteresowaniem instytucjonalnym

Ceny złota i srebra gwałtownie wzrosły w pierwszym dniu września, ponieważ nadzieje na obniżkę stóp procentowych podsyciły nastroje inwestorów w poniedziałek.

Grudniowy kontrakt na złoto na COMEX osiągnął rekordowy poziom 3 556,87 USD za uncję. Grudniowy kontrakt na srebro na COMEX osiągnął ponad 14-letnie maksimum na poziomie 41,638 USD za uncję.

Inwestorzy spodziewają się obniżki stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną (Fed) w tym miesiącu, pomimo utrzymujących się oznak inflacji.

"Perspektywa ciągnie dolara amerykańskiego (USD) z powrotem bliżej sierpniowego miesięcznego szczytu wahań i działa jak wiatr w plecy dla nierentownego żółtego metalu" – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXStreet.

Dane ekonomiczne

W lipcu roczny indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), jak podało w piątek amerykańskie Biuro Analiz Ekonomicznych, pozostał na niezmienionym poziomie 2,6%.

Dodatkowo, bazowy indeks cen PCE, z wyłączeniem zmiennych sektorów spożywczego i energetycznego, odnotował niewielki wzrost do 2,9% w raportowanym miesiącu, zgodnie z oczekiwaniami analityków i wzrost z 2,8% w czerwcu.

Według CME FedWatch Tool, inwestorzy przewidują obecnie 87% prawdopodobieństwo, że amerykańska Rezerwa Federalna obniży koszty finansowania zewnętrznego o 25 punktów bazowych na zakończenie dwudniowego posiedzenia 17 września.

Dane wzmocniły oczekiwania, że Fed dokona co najmniej dwóch obniżek stóp procentowych do końca roku.

Trump i Fed

Menghani Powiedziała:

Obawy o niezależność Fed pojawiły się po tym, jak prezydent USA Donald Trump zdymisjonował gubernator Fed Lisę Cook, powołując się na rzekome oszustwa hipoteczne. Cook złożyła pozew i odmówiła rezygnacji ze stanowiska.

Gdyby Cook odszedł, Trump zyskałby kolejną nominację do siedmioosobowego zarządu Fedu, zapewniając sobie tym samym większość po raz pierwszy od dziesięcioleci.

Niepewność związana z przyszłością amerykańskiego banku centralnego zwiększyła również popyt na kruszec jako bezpieczną przystań.

Oczekiwany cienki handel

Tymczasem rynki amerykańskie będą zamknięte w poniedziałek z powodu obchodów Święta Pracy.

Przed kluczowymi publikacjami makro w USA w tym tygodniu, począwszy od miesiąca, a kończąc na piątkowym raporcie o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) w USA, inwestorzy mogą unikać dokonywania agresywnych zakładów kierunkowych.

W zeszłym tygodniu Rosja przeprowadziła znaczące ataki na ukraińskie miasta, rozmieszczając 598 dronów i wabików, a także 31 pocisków.

W odpowiedzi prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski zapowiedział odwet uderzeniami wymierzonymi w głąb Rosji.

Z powietrza i lądu siły izraelskie zaatakowały przedmieścia miasta Gaza. Izraelski minister obrony, Israel Katz, poinformował o śmierci Abu Ubajdy, rzecznika zbrojnego skrzydła Hamasu.

"To utrzymuje ryzyko geopolityczne w grze, co okazuje się być kolejnym czynnikiem korzystnym dla bezpiecznego złota i przyczyniającym się do dynamiki" – dodał Menghani.

Srebro przyćmiewa złoto

W zeszłym tygodniu nastąpiła znacząca zmiana w popycie na złoto po tym, jak fundusz wieczysty Harvardu ustanowił znaczną pozycję w SPDR Gold Shares, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, zgodnie z raportem z Kitco.com.

Oprócz innych znaczących przejęć metali szlachetnych w drugim kwartale, zgłoszenie 13F przez saudyjski bank centralny ujawnia znaczne inwestycje.

Według raportu, bank zainwestował 30,5 miliona dolarów w iShares Silver Trust i prawie 10 milionów dolarów w Global X Silver Miners ETF.

"Nie ma wątpliwości, że jest to nastawienie do srebra, ale potrzebny jest ważny kontekst" – powiedział w raporcie Neils Christensen, redaktor Kitco.com.

Niektórzy analitycy twierdzą, że stosunkowo niewielkie inwestycje Arabii Saudyjskiej w srebro, zwłaszcza w porównaniu z jej udziałami w sektorze technologicznym, podkreślają potencjał inwestycyjny tego metalu, sugerując, że oferuje on coś więcej niż tylko możliwości rozwoju przemysłowego.

Srebro nadal przyciąga analityków ze względu na swoją propozycję wartości w porównaniu ze złotem.

Stosunek złota do srebra, pomimo znacznego spadku od kwietniowego szczytu wynoszącego ponad 104, jest nadal wysoki i wynosi ponad 86. Historycznie rzecz biorąc, stosunek ten zwykle wahał się między 50 a 60.

"Dużą wadą srebra jest brak zainteresowania ze strony instytucji" – powiedział Christensen.

Inwestorzy detaliczni tradycyjnie napędzają aplikacja inwestycyjna srebra, ponieważ często nie są w stanie pozwolić sobie na koszt 3500 USD za jednouncjową złotą monetę.