Akcje Broadcom rosną po zamówieniu chipów AI o wartości 10 miliardów dolarów w związku ze spekulacjami na temat powiązania OpenAI

Akcje Broadcom wzrosły w piątek aż o 14% w handlu przedrynkowym po tym, jak producent chipów ujawnił zamówienie na sztuczną inteligencję o wartości 10 miliardów dolarów od nowego klienta, wysyłając nowe fale optymizmu na rynki stawiające na boom na generatywną sztuczną inteligencję.

Akcje zostały również wzmocnione przez wyniki producenta oprogramowania za trzeci kwartał i prognozy na czwarty kwartał, które przekroczyły oczekiwania Wall Street.

Ponieważ analitycy branżowi spekulują, że klientem jest OpenAI, przebojowa transakcja, ujawniona późnym czwartkiem, pozycjonuje Broadcom jako głębszego rywala w przestrzeni sprzętu AI.

Jeśli wczesne zyski się utrzymają, wzrost ten doda ponad 160 miliardów dolarów do kapitalizacji rynkowej Broadcoma wynoszącej 1,44 biliona dolarów.

Akcje spółki wzrosły już w tym roku o 32%, po ponad dwukrotnym wzroście w 2023 roku.

Optymizm pojawił się w obliczu szerszych obaw, że popyt na procesory graficzne Nvidii może napotkać presję związaną z przejściem na niestandardowe chipy.

Akcje Nvidii spadły na początku piątku, ponieważ inwestorzy rozważali rosnący wpływ takiego sprzętu na zamówienie w wyścigu AI.

Partnerstwo OpenAI w zakresie wewnętrznego rozwoju układów scalonych

Financial Times poinformował w czwartek, że OpenAI ma wyprodukować swój pierwszy chip sztucznej inteligencji w przyszłym roku we współpracy z Broadcom.

OpenAI planuje wykorzystać chip wewnętrznie, a nie udostępniać go klientom zewnętrznym, powiedział raport FT, dodając, że będzie on używany do wewnętrznych obciążeń programisty ChatGPT, zmniejszając jego zależność od potężnych procesorów graficznych Nvidii.

Reuters wcześniej informował, że OpenAI współpracowało z Broadcom nad wewnętrznym rozwojem chipów, co dodatkowo wzmocniło spekulacje, że to właśnie on stoi za najnowszym zamówieniem.

Chociaż Broadcom nie ujawnił klienta, analitycy uważają, że obecni klienci firmy zajmujący się niestandardowymi chipami obejmują już platformy Google i Meta firmy Alphabet.

Dodanie nowego gracza o skali OpenAI oznaczałoby znaczne rozszerzenie pozycji Broadcoma na rynku infrastruktury AI.

Perspektywy wzrostu przychodów poprawiają się wraz z zamówieniem

Dyrektor generalny Broadcom, Hock Tan, powiedział, że firma spodziewa się, że wzrost przychodów ze sztucznej inteligencji w roku fiskalnym 2026 "znacznie się poprawi" po zabezpieczeniu wielomiliardowego zamówienia.

Analitycy Bernstein szacują, że sprzedaż związana ze sztuczną inteligencją może przekroczyć w tym roku 40 miliardów dolarów, w porównaniu z wcześniejszymi prognozami na poziomie 30 miliardów dolarów.

Mimo to analitycy BofA Securities zauważyli, że cały rynek sztucznej inteligencji nadal się rozwija.

"Chociaż zgadzamy się, że Broadcom ma większy udział, uważamy, że tort AI może się po prostu powiększać" – napisała firma w notatce.

Prezes Hock Tan rozszerza przywództwo

Dodając do optymistycznego tonu, Tan potwierdził, że pozostanie na stanowisku dyrektora generalnego Broadcoma przez co najmniej pięć kolejnych lat.

W wieku 73 lat Tan kierował firmą przez prawie dwie dekady i nadzorował jej transformację w giganta o wartości biliona dolarów w centrum łańcucha dostaw AI.

Podczas czwartkowej konferencji prasowej Tan zasugerował, że niestandardowe procesory Broadcoma – znane jako XPU – zajmą większą część zapotrzebowania na moc obliczeniową u głównych dostawców usług w chmurze.

"Na pewno będą mieli pewność, że będą nadal wykorzystywać coraz większy procent swojego śladu obliczeniowego we własnych XPU. My to widzimy. I dlatego myślę, że stopniowo zwiększamy swój udział" – powiedział.

Analitycy pozostają byczo nastawieni do AVGO

Analitycy z Wall Street w dużej mierze z zadowoleniem przyjęli tę wiadomość, a kilku z nich powtórzyło swoje stanowisko w sprawie Broadcoma.

JP Morgan utrzymał rekomendację "przeważaj" z ceną docelową 400 USD, wspierany przez wyraźny wgląd AVGO w przyszłe przychody ze sztucznej inteligencji, wspierany przez wysokie wydatki na chmurę, rosnące obciążenia, rampy akceleracyjne nowej generacji, programy dla nowych klientów i solidny popyt na sieci.

Bernstein, który również osiąga lepsze wyniki z celem 400 USD, powiedział, że odnowiony kontrakt Tana do 2030 roku sygnalizuje zaufanie do długoterminowej trajektorii firmy.

Morgan Stanley utrzymał rekomendację "przeważaj" z celem 382 USD, zauważając, że AVGO utrzyma swoją wysoką wycenę, ponieważ jego działalność sieciowa i chipowa nadal się rozwija, i oczekuje, że inne chipy inne niż AI odbiją się od dna w przyszłym roku, po spowolnieniu spowodowanym zbyt dużymi zapasami w sieciach i pamięci masowej.

Piper Sandler powtórzył swój pogląd o "nadwadze" z celem 375 USD, mówiąc, że XPU mają teraz dużą szansę stać się głównymi silnikami obliczeniowymi w bazie klientów hiperskalerów Broadcoma.