Prognoza USD/TRY przed decyzją CBRT, dane o inflacji w USA

Kurs USD/TRY skoczył w zeszłym tygodniu do rekordowego poziomu po tym, jak Turcja opublikowała słabe dane o inflacji konsumenckiej. Był notowany na poziomie 41,25, znacznie wyższym niż styczniowe otwarcie na poziomie 35. Ten artykuł wyjaśnia, czego można się spodziewać przed decyzją CBRT, która może mieć wpływ na możliwości carry trade.

Decyzja w sprawie stóp procentowych CBRT

Kurs USD/TRY kontynuował silny rajd po tym, jak raport pokazał, że inflacja w Turcji nadal spadała w sierpniu. Raport agencji statystycznej wykazał, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spowolnił do 33% rok do roku z 33,5% w poprzednim miesiącu.

Inflacja w Turcji znajdowała się w trendzie spadkowym we wszystkich miesiącach od czerwca 2024 r., kiedy skoczyła do 75%. Trwające spowolnienie inflacji miało miejsce nawet wtedy, gdy bank centralny kontynuował obniżanie stóp procentowych.

Ekonomiści spodziewają się teraz dużej obniżki stóp procentowych na posiedzeniu banku w czwartek w tym tygodniu. Średnio szacuje się, że bank obniży stopy procentowe o 200 punktów bazowych, przesuwając je z obecnych 43% do 41%.

Oczekuje się, że oprocentowanie pożyczek overnight i pożyczek spadnie odpowiednio do 40% i 44%.

Dane te pojawiają się, gdy bank centralny ma nadzieję, że inflacja będzie nadal spadać, zwłaszcza z powodu spadających cen ropy. Ma również nadzieję, że cięcia doładują gospodarkę, która według analityków wzrośnie o 3,1%.

Dane o inflacji w USA i cięcia Fed

Drugim ważnym katalizatorem dla USD/TRY będą nadchodzące dane o inflacji w USA, które poznamy w czwartek.

Ekonomiści ankietowani przez agencję Reuters spodziewają się, że dane pokażą, że inflacja konsumencka wzrosła w sierpniu do 2,9 proc. z 2,7 proc. w poprzednim miesiącu. Niektórzy analitycy spodziewają się, że liczba ta wkrótce przekroczy kamień milowy 3%.

Ten raport o inflacji dostarczy więcej informacji na temat stanu amerykańskiej gospodarki i tego, czego można się spodziewać. Jednak po ostatnich danych o zatrudnieniu w USA ekonomiści spodziewają się, że Fed obniży stopy procentowe na nadchodzącym posiedzeniu.

Czytaj więcej: Dlaczego amerykański rynek pracy może się wkrótce załamać

Jeśli to prawda, oznacza to, że bank centralny sprowadzi zasadniczą inflację konsumencką między 4,00% a 4,25%.

Implikacja jest taka, że obniży to spread między stopami procentowymi w USA i Turcji. Historycznie rzecz biorąc, para USD/TRY stała się jedną z najpopularniejszych par carry trade.

Carry trade to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają pieniądze w kraju o niskiej stopie procentowej i inwestują w kraj o wyższej stopie procentowej. W tym przypadku zaciągali duże pożyczki w USA i inwestowali w tureckie aktywa.

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/TRY znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Przesunął się z 33 we wrześniu ubiegłego roku do 41,25 obecnie.

Para pozostała powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy jej oscylatory przesunęły się w górę. W związku z tym para prawdopodobnie będzie nadal rosła, a byki będą celować w kluczowy punkt oporu na 42.