Nebius rośnie o 51% po pakcie Microsoft AI o wartości 17,4 mld USD, kolejne transakcje neocloud przed nami

Akcje Nebius Group (NBIS) wzrosły we wtorek o ponad 51% do 96,75 USD po tym, jak firma z siedzibą w Amsterdamie ogłosiła pięcioletnią umowę o wartości 17,4 mld USD na dostawę infrastruktury sztucznej inteligencji dla Microsoft (MSFT).

Jeśli wtorkowe wzrosty akcji się utrzymają, firma ma dodać około 7,7 miliarda dolarów do swojej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 15,3 miliarda dolarów.

To przełomowe partnerstwo podkreśla rosnące zapotrzebowanie na centra danych AI, ponieważ firmy przyspieszają wysiłki na rzecz rozwoju generatywnej sztucznej inteligencji.

Dyrektor generalny Nebiusa, Arkady Volozh, powiedział, że umowa będzie przełomowa dla trajektorii rozwoju firmy.

"Ekonomia transakcji jest atrakcyjna sama w sobie, ale co istotne, umowa pomoże nam również jeszcze bardziej przyspieszyć rozwój naszej działalności w chmurze AI w 2026 roku i później" – zauważył Voloż.

Pierwszy duży długoterminowy kontrakt dla Nebiusa; może przyciągnąć bardziej znanych klientów

Nebius opisał kontrakt z Microsoftem jako pierwszą długoterminową umowę na dużą skalę z dużą firmą technologiczną, sugerując, że może nastąpić więcej takich partnerstw.

Jeśli wtorkowe wzrosty akcji się utrzymają, firma ma dodać około 7,7 miliarda dolarów do swojej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 15,3 miliarda dolarów.

Analitycy z zadowoleniem przyjęli ten rozwój, twierdząc, że umacnia on pozycję Nebiusa jako lidera w powstającej przestrzeni "neocloud".

"Kontrakt Nebiusa z Microsoftem o wartości 17,4 miliarda dolarów jest kolejnym dowodem na to, że firma jest wiodącym graczem na rynku neochmury" – powiedział analityk D.A. Davidson, Alexander Platt.

Dodał, że Nebius jest dobrze przygotowany do przyciągnięcia innych znaczących klientów, w tym hiperskalerów lub pionierskich laboratoriów sztucznej inteligencji, ponieważ buduje dodatkową pojemność centrów danych.

W ramach umowy z Microsoft, Nebius dostarczy dedykowaną pojemność ze swojego nowego centrum danych w Vineland w stanie New Jersey, począwszy od końca tego roku.

Platt powiedział, że oczekuje się, że Microsoft weźmie "lwią część" produkcji tego obiektu, podczas gdy wszelkie dodatkowe duże ogłoszenia klientów mogą towarzyszyć budowie nowych centrów danych w innych regionach.

Firma Microsoft dąży do rozszerzenia możliwości sztucznej inteligencji

Firma Microsoft wielokrotnie sygnalizowała braki w infrastrukturze chmurowej AI, powołując się na przytłaczający popyt na swojej platformie Azure.

Firma boryka się z ograniczeniami w dostawach ze względu na ograniczony dostęp do procesorów graficznych Nvidia (NVDA), które mają kluczowe znaczenie dla obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją.

Według Platta, umowa Nebius ma na celu przede wszystkim zwiększenie pojemności Microsoft Azure, a nie obsługę obciążeń OpenAI.

Umowa pozwala Microsoftowi zabezpieczyć infrastrukturę chmurową bez zwiększania nakładów kapitałowych.

"Uważamy, że trend jest wyraźny – nakłady inwestycyjne są już na zewnątrz, a rozwiązaniem są pozabilansowe umowy z zadłużeniem zewnętrznym" – powiedział Gil Luria, inny analityk DA Davidson.

Microsoft zastosował podobne podejście w przypadku CoreWeave (CRWV), zawierając wielomiliardową umowę na rozszerzenie swoich zasobów obliczeniowych AI. CoreWeave utrzymuje również znaczącą umowę z OpenAI.

Rozwijający się ekosystem neocloud

Model biznesowy Nebiusa koncentruje się na dostarczaniu kompleksowych usług w chmurze opartych na sztucznej inteligencji przy użyciu obliczeń Nvidia.

Oferuje deweloperom sztucznej inteligencji sprzęt, oprogramowanie i usługi niezbędne do trenowania i wdrażania modeli.

Luria odniósł się do doniesień, że Meta (META) wyraziła zainteresowanie podobnymi partnerstwami w zakresie neochmury, argumentując, że atrakcyjność polega na szybkiej realizacji.

"Obie firmy mają pełne ręce roboty przy istniejących projektach centrów danych, więc wykorzystując doświadczenie w zakresie zarządzania w tych neochmurach, mogą szybciej zaspokoić popyt" – powiedział.

"Sprytnie wykorzystują również obfitość kapitału dłużnego, który goni za transakcjami AI po stawkach, które prawdopodobnie nie odzwierciedlają poziomu ryzyka".