Oracle skacze w pre-market, mimo że Barclays i RBC oferują rozbieżne poglądy

Oracle Corp. (NYSE: ORCL) przyciąga wzmożoną uwagę na Wall Street przed raportem finansowym za pierwszy kwartał fiskalny 2026 r., a główne banki publikują zaktualizowane prognozy, które odzwierciedlają zarówno optymizm, jak i ostrożność.

Oczekuje się, że gigant oprogramowania w chmurze przedstawi więcej szczegółów na temat kontraktu o wartości 30 miliardów dolarów , który zdaniem analityków może zmienić jego trajektorię wzrostu.

Barclays widzi silny potencjał wzrostowy dzięki kontraktowi o wartości 30 mld USD

Barclays podniósł w poniedziałek cenę docelową dla Oracle do 281 USD za akcję z 221 USD, utrzymując rekomendację "przeważaj".

Nowy cel implikuje prawie 18% wzrost w stosunku do obecnych poziomów.

Analityk Raimo Lenschow opisał nadchodzący raport jako "bardzo różny w porównaniu z innymi latami", powołując się na wielkość wieloletniego kontraktu o wartości 30 miliardów dolarów, ujawnionego pod koniec czerwca w zgłoszeniu 8 tys. dolarów.

Barclays oczekuje, że Oracle dostarczy dodatkowych informacji na temat tego, w jaki sposób umowa wpłynie na pozostałe zobowiązania do wykonania świadczenia (RPO), zauważając, że transakcja tej wielkości może "bardzo znacząco podnieść RPO".

Lenschow wskazał również na potencjalne nakłady kapitałowe niezbędne do wsparcia realizacji umowy.

Kontrole przeprowadzone przez bank sugerują, że Oracle może przekroczyć konsensus, wspierany przez zainteresowanie klientów obszarami wzrostu, takimi jak Oracle Cloud Infrastructure (OCI), autonomiczna baza danych i aplikacje dla przedsiębiorstw.

Analitycy ankietowani przez LSEG prognozują zysk w wysokości 1,48 USD na akcję przy przychodach w wysokości 15,04 mld USD, co oznacza wzrost zysków rok do roku o ponad 6% i wzrost przychodów o 13%.

Akcje Oracle wzrosły o ponad 43% od początku roku, a akcje wzrosły o kolejne 1,4% w handlu przedrynkowym.

RBC pozostaje ostrożny z oceną wyników sektora

Tymczasem RBC Capital podtrzymał swoją ocenę Sector Perform dla Oracle, ustalając cenę docelową na poziomie 195 USD.

Przy kapitalizacji rynkowej Oracle wynoszącej 670 mld USD, RBC podkreślił, że uwaga inwestorów pozostaje skupiona na trajektorii wzrostu OCI, która ma odnotować wzrost w niskim przedziale 50% rok do roku.

Innym kluczowym pytaniem dla inwestorów jest to, jaka część z wartego 30 miliardów dolarów kontraktu związanego z OpenAI reprezentuje przyrost biznesu, a nie istniejący popyt.

Firma podkreśliła również niepewność związaną z technologią Stargate firmy Oracle, a jej wkład finansowy nie został jeszcze określony.

RBC przewiduje, że ujawnienia dotyczące dużych kontraktów związanych ze sztuczną inteligencją i wzrostu RPO odegrają decydującą rolę w reakcji rynku na wyniki.

Cena docelowa 195 USD implikuje mnożnik ceny do zysku w roku kalendarzowym 2026 na poziomie 38x, w porównaniu z obecnymi 46,8x po gwałtownym wzroście cen akcji Oracle o ponad 70% w ciągu ostatniego roku.

Szerszy krajobraz analityków i plany ekspansji

Inne firmy również biorą pod uwagę wyniki Oracle.

TD Cowen przewiduje 10% stałą stopę wzrostu waluty, powołując się na odporny popyt na OCI.

Morgan Stanley niedawno podniósł swoją cenę docelową do 246 USD z ratingiem Equalweight, podczas gdy Global Equities Research ustalił bardziej agresywny cel na 400 USD, argumentując, że Oracle odgrywa kluczową rolę w rozwijającym się ekosystemie technologicznym.

Równolegle z prognozami analityków, Oracle prowadzi znaczącą rozbudowę infrastruktury.

Centra danych firmy w Wisconsin i Teksasie mają otrzymać pakiet zadłużenia o wartości 38 miliardów dolarów zorganizowany przez JPMorgan Chase i Mitsubishi UFJ Financial Group.

Z tej sumy 23 miliardy dolarów przeznaczono na kampus w Teksasie, co podkreśla agresywne inwestycje Oracle w infrastrukturę chmurową w celu zaspokojenia przewidywanego popytu.

Podczas gdy Oracle przygotowuje się do publikacji wyników finansowych po zamknięciu rynku we wtorek, inwestorzy będą uważnie obserwować kwestię zakresu wielomiliardowego kontraktu, trajektorii działalności w chmurze oraz czasu zwrotów z programu dużych inwestycji kapitałowych.