Czy powinien Pan inwestować w akcje Netskope po ich przebojowym debiucie na Nasdaq?

Netskope (NTSK) znalazł się dziś w centrum uwagi po swoim przebojowym debiucie na giełdzie Nasdaq, w którym akcje otworzyły się ponad 20% powyżej skorygowanej w górę ceny pierwszej oferty publicznej (IPO) wynoszącej 19 USD.

Oferta zebrała łącznie ponad 908 milionów dolarów, co odzwierciedla duży apetyt inwestorów – i wycenia firmę zajmującą się cyberbezpieczeństwem na 7,3 miliarda dolarów.

NTSK specjalizuje się w ochronie danych przedsiębiorstwa na platformach chmurowych, integrując wykrywanie zagrożeń oparte na sztucznej inteligencji i analizę kontekstową.

Wraz ze swoim debiutem, akcje Netskope dołączają do fali głośnych notowań, które sygnalizują ponowne zaufanie do firm programistycznych zorientowanych na wzrost.

Czy warto zainwestować w akcje Netskope już dziś?

Dyrektor generalny Netskope, Sanjay Beri, uderzył w pewny siebie ton przed debiutem na Nasdaq – mówiąc CNBC , że "świat przenosi się do sztucznej inteligencji i chmury", dodając, że ta zmiana wymaga przedefiniowania bezpieczeństwa sieci danych.

Według niego NTSK jest liderem tej transformacji na największym rynku bezpieczeństwa.

Co więcej, oferta firmy była ponad 20-krotnie nadsubskrybowana – co jest rzadkim wyczynem nawet na rynkach hossy – podkreślając entuzjazm rynku dla gier w zakresie cyberbezpieczeństwa w obliczu szerszego odbicia technologicznego.

Chociaż analitycy nie wydali jeszcze formalnego raportu, ten wczesny sentyment inwestorów sugeruje silne przekonanie o długoterminowym znaczeniu akcji Netskope.

Firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem jest bardziej zainteresowana "konkretnymi" technologiami i talentami, a nie szerokimi przejęciami, co dodatkowo uwiarygadnia wizję zarządu, zgodnie z którą zrównoważony wzrost jest ważniejszy niż skala.

Akcje NTSK mogą skorzystać na sekularnych wiatrach sprzyjających

Akcje NTSK są atrakcyjne do posiadania w dłuższej perspektywie, również dlatego, że cyberbezpieczeństwo pozostaje jednym z najbardziej odpornych sektorów na świecie, a budżety przedsiębiorstw rosną pomimo niepewności makroekonomicznej.

Koncentracja Netskope na zabezpieczeniach natywnych dla chmury i zapobieganiu zagrożeniom opartym na sztucznej inteligencji dobrze wpisuje się w krajobraz coraz bardziej kształtowany przez pracę zdalną, decentralizację danych i presję regulacyjną.

Co ważniejsze, popyt na cyberbezpieczeństwo jest w dużej mierze odizolowany od wstrząsów geopolitycznych, takich jak taryfy – w przeciwieństwie do sprzętu lub technologii konsumenckich – co sprawia, że akcje Netskope są jeszcze lepszą inwestycją na obecnych poziomach.

Niedawny wzrost aktywności MandA, w tym przejęcie przez Google Wiz i oferta Palo Alto Networks o wartości 25 miliardów dolarów za CyberArk, odzwierciedla strategiczną pilność związaną z ochroną cyfrową.

Platforma NTSK, która integruje się z dziesiątkami tysięcy usług w chmurze, została stworzona z myślą o skali i przydatności w tym zmieniającym się środowisku.

Czy akcje Netskope są już notowane z premią?

Przy wycenie 7,3 miliarda dolarów, akcje NTSK są obecnie warte około 10-krotność rocznych powtarzalnych przychodów w wysokości 700 milionów dolarów.

Sugeruje to dużą zniżkę w porównaniu z CrowdStrike, który w momencie pisania tego tekstu ma wielokrotność ponad 15x.

Chociaż akcje Netskope nie są jeszcze rentowne, z pewnością zmniejszają straty, a prognozowane dodatnie wolne przepływy pieniężne w tym roku sugerują dynamikę operacyjną.

W chwili pisania tego tekstu kapitalizacja rynkowa CRWD przekracza 60 miliardów dolarów i chociaż ma szerszy zakres produktów, specjalizacja NTSK w zabezpieczeniach chmurowych i skoncentrowanych na danych może uzasadniać podobną trajektorię w czasie.

Jeśli Netskope zrealizuje swoją mapę drogową i utrzyma wzrost, wycena na północ od 10 miliardów dolarów nie jest daleko idąca – co czyni te akcje cyberbezpieczeństwa atrakcyjną okazją na wczesnym etapie.