Oracle chce sprzedać obligacje o wartości 15 mld USD w związku z rosnącymi kosztami rozbudowy chmury

Oracle Corp. zwraca się w stronę amerykańskiego rynku obligacji o ratingu inwestycyjnym, aby pozyskać 15 miliardów dolarów, co jest największą sprzedażą długu od stycznia.

Finansowanie jest podzielone na aż siedem części, w tym rzadką 40-letnią obligację, podał raport Bloomberga.

Oferta pojawia się, gdy firma programistyczna boryka się z rosnącymi kosztami infrastruktury związanymi z wieloletnimi umowami na usługi w chmurze z OpenAI i Meta Platforms Inc.

Oczekuje się, że wpływy ze sprzedaży sfinansują wydatki inwestycyjne, inwestycje, przejęcia i potencjalną spłatę zadłużenia.

Popyt na chmurę napędza finansowanie

Według Bloomberga, decyzja o emisji obligacji jest następstwem zobowiązań Oracle do zapewnienia infrastruktury przetwarzania w chmurze niektórym z największych firm technologicznych.

Oczekuje się, że partnerstwo z OpenAI i Meta będzie wymagało setek miliardów dolarów wydatków w nadchodzących latach, w szczególności na centra danych i zasilanie.

Te długoterminowe kontrakty znacznie zwiększyły profil wydatków firmy, co spowodowało potrzebę pozyskania nowego finansowania.

Struktura oferty dłużnej

Sprzedaż obligacji jest prowadzona w kilku transzach, z terminem zapadalności do 40 lat.

Wstępne dyskusje cenowe dla najdłuższej części obligacji sugerują spread rentowności wynoszący około 1,65 punktu procentowego powyżej porównywalnych amerykańskich obligacji skarbowych.

Tak długoterminowa emisja pozostaje rzadkością w finansach korporacyjnych, sygnalizując zamiar Oracle zablokowania długoterminowego kapitału na ekspansję.

Finansowanie następuje po tym, jak firma po raz ostatni korzystała z rynków długu w styczniu.

Banki prowadzące transakcję

Oferta jest organizowana przez Bank of America Corp., Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc oraz JPMorgan Chase and Co.

Ci główni ubezpieczyciele koordynują sprzedaż wśród globalnych inwestorów poszukujących stabilnych zwrotów z długu korporacyjnego o ratingu inwestycyjnym.

Transakcja jest jedną z największych w ostatnich tygodniach, odzwierciedlającą utrzymujący się apetyt na rynku obligacji pomimo podwyższonych rentowności.

Alokacja wpływów

Zgodnie z raportem, Oracle planuje wykorzystać wpływy na pokrycie kilku priorytetów, w tym inwestycji w infrastrukturę danych, przejęć i spłaty istniejących pożyczek.

Fundusze zapewnią również elastyczność dla przyszłych projektów, ponieważ firma rozszerza swoją działalność w chmurze na całym świecie.

Strategia dłużna podkreśla, w jaki sposób Oracle dostosowuje swoje finansowanie do potrzeb szybko rozwijającego się sektora sztucznej inteligencji, w którym moc przetwarzania danych i pojemność pamięci masowej stają się decydującymi czynnikami.

Analitycy branżowi zauważają, że wraz z nasilającą się konkurencją na rynku usług w chmurze, zdolność do zabezpieczenia długoterminowego kapitału ma kluczowe znaczenie dla utrzymania udziału w rynku.

Koncentracja Oracle na równoważeniu spłaty zadłużenia z nowymi inwestycjami sugeruje ostrożne, ale ambitne podejście do utrzymania ścieżki wzrostu.

Dzięki tej sprzedaży obligacji firma przygotowuje się do zarządzania rosnącymi kosztami operacyjnymi, jednocześnie wspierając niektóre z najbardziej zasobożernych kontraktów w branży technologicznej.

Rzadka 40-letnia transza wskazuje również na gotowość Oracle do angażowania się w ultradługoterminowe pożyczki, co plasuje ją w wąskim gronie wybranych globalnych korporacji przygotowanych do zabezpieczenia horyzontów finansowania rozciągających się na wiele dziesięcioleci.