Petershill Partners Goldman Sachs opuści Londyn; Zwrot w wysokości 921 mln USD podnosi akcje do najwyższego poziomu od 4 lat

Petershill Partners, grupa inwestycyjna należąca do Goldman Sachs, poinformowała w czwartek, że planuje wycofać się z londyńskiej giełdy papierów wartościowych i zwrócić akcjonariuszom 921 milionów dolarów.

Wiadomość ta spowodowała, że akcje spółki wzrosły o 33%, osiągając najwyższy poziom od czterech lat, a akcje były największym wzrostem w indeksie średnich spółek FTSE.

Decyzja ta jest następstwem przeglądu strategicznego mającego na celu zwiększenie zysków, ale po raz kolejny podkreśla rosnące trudności londyńskiego rynku akcji o utrzymanie głównych notowań.

Firma o wartości 2,5 miliarda funtów, uruchomiona w 2007 roku i wprowadzona na giełdę w Londynie we wrześniu 2021 roku, powiedziała, że jej zarząd jest niezadowolony z ceny akcji i wyceny, które jej zdaniem nie odzwierciedlają dobrych wyników finansowych firmy i jakości aktywów bazowych.

"Pomimo dobrych wyników operacyjnych i finansowych Spółki oraz tych strategicznych inicjatyw, cena i wycena akcji Spółki, w opinii Zarządu, nie odzwierciedlały odpowiednio jakości i wartości aktywów Spółki, jej dobrych wyników finansowych i atrakcyjnych perspektyw wzrostu" - napisano w raporcie.

Oferta dla akcjonariuszy z premią

Zgodnie z planem, Petershill zaoferuje akcjonariuszom freefloat 4,15 USD na akcję w gotówce oraz zaliczkę na poczet dywidendy w wysokości 0,052 USD na akcję, co daje łącznie 4,202 USD.

Stanowi to premię w wysokości około 35% w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia akcji.

Zwrot z kapitału w wysokości 415 centów na akcję zostanie sfinansowany z gotówki, odroczonych wpływów ze sprzedaży oraz nowego zadłużenia.

Łącznie z zaliczką na poczet dywidendy w wysokości 5,2 centa, całkowita wypłata wyniesie 420,2 centów na akcję.

Zaliczka na poczet dywidendy zaplanowana jest na dzień 31 października 2025 r., a jej wypłata na rzecz akcjonariuszy na dzień 3 października.

Solidne zyski w obliczu obaw o wycenę

Pomimo planów wycofania się z Londynu, Petershill odnotował dobre wyniki okresowe.

Zyski partnerów do podziału osiągnęły 152 mln USD za sześć miesięcy do 30 czerwca 2025 r., co oznacza wzrost o 9 procent rok do roku.

Skorygowany zysk po opodatkowaniu wzrósł do 124 mln USD z 94 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku.

Łączne aktywa zarządzanych firm partnerskich wzrosły o 6 proc. do 351 mld USD, podczas gdy aktywa pod zarządzaniem objęte opłatami wzrosły o 3 proc. do 245 mld USD.

Firma podtrzymała swoje prognozy na 2025 r., spodziewając się 20-25 mld USD w organicznych podwyżkach aktywów kwalifikujących się do opłat i 5-10 mld USD w realizacji aktywów płatnych.

Aktywne przekształcanie portfela

W pierwszej połowie 2025 roku Petershill sprzedał swoje udziały w General Catalyst za 726 milionów dolarów i przejął Frazier Healthcare Partners za 330 milionów dolarów.

Po czerwcu sprzedał Harvest Partners za 561 milionów dolarów i dokonał inwestycji kontynuacyjnej w STG Partners o wartości 158 milionów dolarów.

"Cieszymy się, że nasze firmy partnerskie pozyskały 19 miliardów dolarów aktywów brutto kwalifikujących się do opłat w pierwszej połowie, pomimo niestabilnych rynków na początku roku" – powiedzieli w oświadczeniu współszefowie Ali Raissi-Dehkordy i Robert Hamilton Kelly.

Kolejny cios dla londyńskiego rynku akcji

Odejście pogłębia trudności Londynu z utrzymaniem globalnych firm.

W ciągu ostatnich dwóch lat Ashtead, Flutter Entertainment i CRH przeniosły swoje główne notowania do USA, podczas gdy Indivior anulował swoje drugorzędne notowanie w Londynie w 2024 roku.

Grupa zajmująca się płatnościami online Wise również zasygnalizowała plany dotyczące podwójnego notowania w USA.

Decyzja Petershilla podkreśla ciągłe wyzwanie stojące przed Londynem w zakresie konkurowania z głębszymi amerykańskimi rynkami kapitałowymi, które oferują wyższe wyceny i większe zainteresowanie inwestorów.