Akcje Mirion Technologies rosną w związku z zasięgiem JPMorgan i perspektywami finansowania DOE

Akcje firmy Mirion Technologies (NYSE:MIR) zajmującej się bezpieczeństwem radiologicznym wzrosły w piątek o 12% po tym, jak JPMorgan zainicjował badania z oceną "Przeważaj" i ceną docelową 28 USD, co sugeruje wzrost o około 31%.

Rajd został dodatkowo podsycony przez raport Politico wskazujący, że Departament Energii USA (DOE) przygotowuje się do ogłoszenia 900 milionów dolarów finansowania na krajowe wzbogacanie uranu, co może pośrednio przynieść korzyści firmom działającym w branży bezpieczeństwa jądrowego i branżach pokrewnych.

W momencie pisania tego tekstu akcje były notowane na poziomie 23,88 USD, co oznacza wzrost o 11,43%.

JPMorgan widzi silną trajektorię wzrostu

Notatka badawcza JPMorgan umieściła Mirion jako najlepszy wybór w dziedzinie bezpieczeństwa radiacyjnego, podkreślając jego wiodącą pozycję w dziedzinie energetyki jądrowej, opieki medycznej nad rakiem, dozymetrii i laboratoriów badawczych.

Cena docelowa banku na poziomie 28 USD implikuje około 31% wzrost w stosunku do obecnych poziomów.

Firma wymieniła kilka czynników wzrostu dla swojej pozytywnej perspektywy, w tym wysoki jednocyfrowy wzrost przychodów, poprawę konwersji wolnych przepływów pieniężnych do 75% do 2026 r. oraz znaczny wzrost marży EBITDA – z około 24% w 2024 r. do prawie 30% do 2028 r.

JPMorgan zwrócił również uwagę na solidny portfel zamówień Mirion w wysokości 825 milionów dolarów i bazę powtarzających się przychodów, przy czym około 73% przychodów ma charakter powtarzalny, a 30% pochodzi z oprogramowania i usług.

Niedawne przejęcie Paragon Energy Solutions, które miało wygenerować 10 mln USD synergii, było postrzegane jako uzupełnienie celów Mirion w zakresie zwiększania marży.

Pomimo zobowiązań kapitałowych wymaganych do zawarcia transakcji, bank oczekuje, że Mirion osiągnie docelową ekspansję marży o 600 punktów bazowych do 2028 roku.

Finansowanie DOE sygnalizuje wsparcie dla przemysłu jądrowego

Politico poinformowało, że Departament Energii przygotowuje się do ogłoszenia co najmniej 900 milionów dolarów finansowania na krajowe wzbogacanie uranu, być może do końca tego miesiąca.

Posunięcie to ma miejsce w momencie, gdy Stany Zjednoczone planują wstrzymać import rosyjskiego uranu do 2028 roku, mając na celu wzmocnienie krajowych łańcuchów dostaw dla 94 reaktorów jądrowych, które obecnie dostarczają około 20% energii elektrycznej w USA.

Podczas gdy analitycy zauważyli, że finansowanie stanowi kapitał zalążkowy, a nie kompleksowe rozwiązanie, inwestycja podkreśla rosnące wsparcie federalne dla przemysłu jądrowego.

Obserwatorzy rynku postrzegają to jako potencjalny wiatr w żagle dla firm takich jak Mirion, których produkty odgrywają kluczową rolę w bezpieczeństwie radiologicznym i energetyce jądrowej.

Strategiczne pozyskiwanie kapitału i perspektywy

W ostatnich miesiącach Mirion był aktywny na froncie finansowania.

Spółka wyceniła ofertę publiczną 17,3 mln akcji zwykłych klasy A po 21,35 USD za akcję, która ma zostać zamknięta 30 września 2025 r.

Uruchomił również ofertę 0,00% zamiennych obligacji uprzywilejowanych o wartości 325 mln USD z terminem wykupu w 2031 r., pozyskaną z początkowego celu 250 mln USD.

Agencja ratingowa Moody's Ratings niedawno potwierdziła rating korporacyjny rodziny Mirion na poziomie B1 i podniosła rating uprzywilejowanego zabezpieczonego kredytu bankowego do Ba2 z Ba3, utrzymując perspektywę stabilną.

Modernizacja nastąpiła po ogłoszeniu przez Mirion przejęcia Paragon za 585 milionów dolarów, sfinansowanego z wpływów z emisji akcji i obligacji.

Firma podjęła również szereg podwyżek kapitału, w tym emisję obligacji zamiennych o wartości 250 mln USD z dodatkową opcją zakupu w wysokości 37,5 mln USD, a także publiczną ofertę akcji o wartości 350 mln USD zarządzaną przez Goldman Sachs, Evercore ISI, Citigroup i Morgan Stanley.