Analiza indeksu DAX: Dlaczego niemieckie akcje rosną w tym roku

Indeks DAX utrzymywał się na stabilnym poziomie w ciągu ostatnich kilku dni i oscyluje w pobliżu swojego rekordowego poziomu 24 635 euro. Dzisiaj był notowany na poziomie 24 378 euro, co oznacza wzrost o ponad 32% w stosunku do najniższego poziomu w kwietniu. W tym artykule podkreślono, dlaczego niemiecki indeks blue chipów rośnie i jakie są największe ruchy w tym roku.

Powody, dla których indeks DAX rośnie

Istnieją trzy główne powody, dla których niemiecki indeks DAX znajduje się w tym roku w silnym rajdzie. Po pierwsze, rajd jest wspierany przez działania Europejskiego Banku Centralnego (EBC), który kilkakrotnie obniżał stopy procentowe i doprowadził je do poziomu 2% w tym roku.

Często zdarza się, że rynek akcji radzi sobie dobrze, gdy bank centralny obniża stopy procentowe, ponieważ sprawia to, że rynek akcji jest bardziej interesujący niż obligacje.

Indeks pozytywnie zareagował również na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, która obniżyła je o 0,25% na ostatnim posiedzeniu we wrześniu. Analitycy spodziewają się, że bank ponownie obniży stopy procentowe jeszcze w tym roku.

Indeks DAX wzrósł również ze względu na ogólną korelację z innymi globalnymi indeksami, takimi jak Hang Seng, Dow Jones i SandP 500. Historycznie rzecz biorąc, te globalne indeksy były ze sobą ściśle skorelowane.

Ponadto indeks skorzystał na zwiększonych wydatkach rządowych w Niemczech, ponieważ urzędnicy starali się doładować gospodarkę.

Zyski zostały jednak ograniczone przez cła Donalda Trumpa, które objęły wszystkie towary, które Niemcy sprzedają Stanom Zjednoczonym, zwłaszcza swoje pojazdy. Trump ostrzegł, że doda 25-procentowe cło na ciężarówki, co wpłynie na Daimler Trucks, jednego z największych graczy w branży.

Porsche, producent luksusowych pojazdów, jest jedną z najbardziej dotkniętych cłami Donalda Trumpa, ponieważ Stany Zjednoczone są jego jedynym rosnącym rynkiem. Najnowsze wyniki pokazały, że chiński biznes nadal się pogarsza, podczas gdy Europa nie rozwija się. Porsche produkuje wszystkie swoje pojazdy w Niemczech, co oznacza, że musi płacić wyższe cła niż inni producenci.

Największe wzrosty i spadki notowane na niemieckim indeksie DAX

Największym wzrostem w indeksie DAX w tym roku jest Rheinmetall, gigantyczna firma z branży obronnej, której akcje wzrosły w tym roku o 207% w związku ze zwiększonymi wydatkami na obronę.

Cena akcji Siemens Energy wzrosła w tym roku o 112%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy o 211%, co stanowi spektakularny powrót firmy, która kilka lat temu otrzymała rządowy pakiet ratunkowy. Jego wyniki są spowodowane ciągłym zapotrzebowaniem na energię na całym świecie.

Cena akcji Commerzbanku skoczyła w tym roku o 100%, do czego przyczyniły się trwające spekulacje, że Unicredit złoży pełną ofertę kupna spółki.

Pozostałe największe wzrosty w indeksie DAX w tym roku to Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius i RWE. Z drugiej strony, największymi maruderami w indeksie są Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando i Merck.

Analiza techniczna indeksu DAX

Wykres DAX | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks DAX odbił się w ciągu ostatnich kilku dni, przesuwając się z najniższego poziomu 23 347 we wrześniu do maksimum 24 400 dzisiaj. Obecnie oscyluje w pobliżu najwyższego od początku roku poziomu 24 635.

Indeks pozostał powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Utworzył również formację trójkąta rosnącego, która często z czasem prowadzi do silnego wybicia.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, gdzie w nadchodzących tygodniach skoczy i uderzy w ważny poziom oporu na 25 000. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 24 000 unieważni perspektywę.