Dow zyskuje 500 pkt, Wall Street odbija po przecenie spowodowanej rentownościami

Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł w piątek prawie o 1%, gdy amerykańskie akcje odbiły po gwałtownej wyprzedaży z poprzedniej sesji, a inwestorzy nadal monitorowali podwyższone rentowności obligacji skarbowych, ceny ropy i napięcia na Bliskim Wschodzie.

S&P 500 i Nasdaq Composite także zyskały, chociaż wszystkie trzy główne indeksy zakończyły tydzień na minusie, przerywając ostatnie passy zwyżkowe.

Dow przewodzi odbiciu na Wall Street

Dow zyskał 517.80 punktów, czyli 0.98%, kończąc na 53,277.01. S&P 500 zyskał 0.43% do 7,674.37, natomiast Nasdaq Composite poszedł w górę o 0.43% do 26,180.45.

Akcje sektora ochrony zdrowia, w tym Merck i Johnson & Johnson, wspierały Dowa, podczas gdy sektor finansowy i sektor materiałów również przyczyniły się do wzrostu szerokiego rynku. Sektor materiałów był najlepszym sektorem S&P 500 w piątek, natomiast sektor użyteczności publicznej pozostawał w tyle.

Akcje związane z rynkiem kryptowalut również rosły, gdy Bitcoin przedłużył tygodniowe zyski. Akcje Robinhood wzrosły niemal o 14%, podczas gdy Coinbase zyskał 8%.

Pomimo piątkowych zysków, główne indeksy odnotowały straty w ujęciu tygodniowym.

S&P 500 spadł w tygodniu o 1.4%, przerywając trzytygodniową passę zwyżek. Nasdaq stracił 2%, również przerywając trzytygodniową serię tygodniowych wzrostów, podczas gdy Dow spadł 0.9% i zanotował drugi z rzędu tygodniowy spadek.

Rentowności obligacji skarbowych pozostają kluczowym czynnikiem rynkowym

Inwestorzy nadal uważnie śledzili ruchy na rynku obligacji skarbowych po tym, jak wyższe rentowności przyczyniły się do czwartkowej wyprzedaży.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła w piątek o ponad 3 punkty bazowe do 4.734%, natomiast rentowność 30-letnich również zyskała ponad 3 punkty bazowe, osiągając 5.273%.

Ostatnio akcje poruszały się w przeciwnym kierunku niż rentowności obligacji: notowania akcji spadają, gdy rentowności rosną, i rosną, gdy rentowności spadają.

Inwestorzy obawiają się, że wyższe ceny ropy mogą przyczynić się do inflacji i utrzymać koszty pożyczek na podwyższonym poziomie.

Niedawne zwiększenie wykupów obligacji przez Departament Skarbu USA pomogło złagodzić część presji na rynku.

Sekretarz skarbu Scott Bessent zasugerował również, że rząd może dalej zwiększyć skalę swoich operacji wykupu.

Piątkowe dane gospodarcze dały pewne wsparcie dla akcji. W sierpniu sektor usług w USA odnotował najsilniejszy wzrost od prawie dwóch lat, napędzając wyraźne przyspieszenie całkowitej aktywności gospodarczej.

Ta siła zrównoważyła wolniejszy wzrost w przemyśle, który był dotknięty zmniejszonym gromadzeniem zapasów i zakłóceniami w dostawach związanymi z wojną w Iranie.

Tymczasem UBS Global Wealth Management podwyższył swoją prognozę końcoworoczną dla S&P 500 do 8,100, powołując się na wyższe oczekiwania dotyczące zysków i solidny wzrost zysków korporacyjnych.

Ropa, perspektywy Fed i wyniki w centrum uwagi

Rosnące ceny ropy pozostają kolejnym źródłem obaw inwestorów. Brent zyskał 6.39% w tygodniu, natomiast ropa amerykańska wzrosła o 5.66%, po tym jak ceny ropy rosły szóstą sesję z rzędu.

Wyższe ceny energii mogą zwiększyć presję inflacyjną w momencie, gdy inwestorzy oceniają kolejne ruchy polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Uwaga zwróci się na wystąpienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha na Sympozjum Polityki Ekonomicznej w Jackson Hole w przyszłym tygodniu. Inwestorzy oczekują większej jasności co do stóp procentowych i polityki banku centralnego.

W nadchodzącym tygodniu pojawią się również kwartalne wyniki Nvidia, Intuit, Salesforce i CrowdStrike.

Inwestorzy otrzymają także lipcowy wskaźnik cen wydatków konsumpcyjnych (Personal Consumption Expenditures), preferowany przez Fed miernik inflacji, który może wpłynąć na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej.