Akcje Oracle toną w związku z obawami o marżę: te dwa wydarzenia mogą wywindować go na nowe szczyty

Oracle Corp (NYSE: ORCL) zamknął się we wtorek znacznie niżej po tym, jak raport z publikacji technologicznej – The Information – wzbudził obawy o marże firmy w chmurze.

Wspomniany raport sugeruje, że rozbudowa infrastruktury sztucznej inteligencji (AI) Oracle – opartej na chipach Nvidia i nowych centrach danych – może być bardziej kapitałochłonna, niż początkowo oczekiwała Wall Street.

Inwestorzy zareagowali negatywnie na raport The Information, ponieważ sygnalizował on potencjalny spadek rentowności ORCL.

Podczas gdy portfel zamówień w chmurze (RPO) firmy wzrósł w zeszłym miesiącu o 529%, analitycy od dawna kwestionują widoczność zwrotów i długoterminową trajektorię marży.

Wtorkowa wyprzedaż oznacza wznowienie kontroli nad przejściem Oracle z wysokomarżowego oprogramowania na firmę świadczącą usługi w chmurze o niższej marży.

Jednak gigant notowany na NYSE ma zaplanowane na przyszły tydzień dwa duże wydarzenia, które mogą rozwiać niektóre z obaw i popchnąć akcje Oracle w górę.

Oracle World może okazać się wiatrem w żagle dla akcji ORCL

"Oracle World" rozpoczyna się w przyszłym tygodniu w Las Vegas, co jest dla firmy okazją do zresetowania narracji.

Oczekuje się, że podczas corocznego wydarzenia Safra Catz i Mike Sicilia wraz z Larrym Ellisonem zaprezentują ambicje Oracle w zakresie sztucznej inteligencji , plan rozwoju infrastruktury chmurowej i rozbudowę centrów danych.

Inwestorzy będą uważnie obserwować komentarze na temat tego, jak ORCL planuje zarządzać rosnącymi kosztami chipów Nvidii, pracy i – co najważniejsze – energii.

Pytanie o to, skąd Oracle może pozyskiwać energię dla swojego rozległego centrum danych, stało się kluczowe w debacie na temat marginesu.

Jeśli kadra kierownicza będzie w stanie przekonująco nakreślić skalowalną i opłacalną strategię infrastrukturalną, może to pomóc przywrócić wiarę w długoterminową rentowność firmy, a co za tym idzie, w akcje ORCL.

Ellison prawdopodobnie skupi się na roli Oracle jako głównego czynnika umożliwiającego wdrażanie obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją, kładąc nacisk na strategiczne partnerstwa i zróżnicowanie techniczne.

Oracle World może okazać się katalizatorem, jeśli gigant technologiczny wykaże się dyscypliną operacyjną i jasną ścieżką do odzyskania marży.

Dzień Analityka może wywindować akcje Oracle do rekordowych poziomów

Po Oracle World, w czwartek firma będzie gospodarzem Dnia Analityka – forum bardziej skoncentrowanego na finansach, na którym najtrudniejsze pytania Wall Street będą na pierwszym planie.

Podczas wydarzenia eksperci prawdopodobnie będą naciskać na kierownictwo ORCL w sprawie ekonomii umowy OpenAI, harmonogramu poprawy marży oraz zwrotu z inwestycji w chmurę.

Ostatnie raporty wskazują na 14-procentową marżę brutto ze sprzedaży w wysokości 900 mln USD – znacznie poniżej 70-procentowej marży, którą inwestorzy kojarzyli kiedyś ze starszym oprogramowaniem Oracle.

To wydarzenie daje ORCL szansę na rekalibrację oczekiwań i zapewnienie przejrzystości w zakresie rentowności OCI, konwersji backlogu i alokacji kapitału.

Ponownie, jeśli zarząd będzie w stanie przedstawić wiarygodny plan zwiększenia marży w ciągu najbliższych sześciu do dwunastu miesięcy podczas Dnia Analityka, może to złagodzić obawy inwestorów i ponownie rozpalić nastroje na akcjach Oracle.

Ale ulica z pewnością będzie szukać jasności w tych wydarzeniach – nie tylko wizji.

Dlaczego spadek Oracle może być okazją do zakupu

Pomimo trudności związanych z marżą, akcje Oracle pozostają jedną z najbardziej atrakcyjnych pozycji w infrastrukturze sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw.

Wzrost portfela zamówień w chmurze – o ponad 500% – sugeruje solidny popyt, a strategiczne pozycjonowanie firmy obok OpenAI i Nvidii daje jej miejsce przy stole w kolejnej fali transformacji technologicznej.

Ostatnia wyprzedaż może zatem odzwierciedlać raczej krótkoterminowy hałas niż słabość strukturalną.

Zwrot ORCL w kierunku chmury jest na wczesnym etapie, a wraz z poprawą ekonomiki centrów danych i skalowaniem obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją mogą pojawić się marże.

Dla inwestorów długoterminowych cofnięcie jest szansą na zakup starszych akcji technologicznych o odnowionym znaczeniu i wieloletnim okresie wzrostu.

Konsensusowa ocena "przeważaj" dla akcji Oracle na Wall Street również wiąże się ze średnim celem na poziomie 337 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o prawie 20% od tego momentu.