Akcje Hang Seng Bank rosną o 30% po próbie prywatyzacji HSBC w ramach dużego wykupu w Hongkongu

Akcje Hang Seng Bank wzrosły w czwartek o prawie 30% po tym, jak spółka macierzysta HSBC Holdings Plc ogłosiła plany przejęcia pożyczkodawcy w prywatne ręce w ramach transakcji, wyceniając go na ponad 290 miliardów HKD (ponad 37 miliardów dolarów).

Największy bank w Europie poinformował, że zwrócił się do zarządu Hang Seng Bank o przedstawienie akcjonariuszom propozycji prywatyzacji w ramach układu zgodnie z rozporządzeniem o spółkach w Hongkongu.

Zgodnie z planem, akcje Hang Seng zostałyby umorzone w zamian za 155 HKD za sztukę – około 33% powyżej 30-dniowej średniej ceny akcji wynoszącej 116,5 HKD.

HSBC posiada obecnie około 63% udziałów w Hang Seng Bank, co oznacza, że koszt transakcji dla akcjonariuszy mniejszościowych wynosi około 106 miliardów HKD.

Akcje HSBC w Hongkongu spadły o ponad 5% po ogłoszeniu.

Ruch podkreśla odnowione zaangażowanie HSBC w Hongkongu

"Nasza oferta jest ekscytującą okazją do rozwoju zarówno Hang Seng, jak i HSBC" – powiedział w oświadczeniu dyrektor generalny grupy Georges Elhedery.

"Zachowamy markę, dziedzictwo i propozycję dla klientów Hang Seng, jednocześnie inwestując w uwolnienie nowych mocnych stron w produktach, usługach i technologii".

Elhedery dodał, że transakcja podkreśliła zaufanie HSBC do statusu Hongkongu jako wiodącego globalnego centrum finansowego i "superłącznika" między światowymi rynkami a Chinami kontynentalnymi.

HSBC poinformował, że oferta pozwala na korekty odzwierciedlające wszelkie dywidendy zadeklarowane po dacie ogłoszenia, z wyłączeniem trzeciej zaliczki na poczet dywidendy Hang Seng za 2025 rok.

"Jednym ze strategicznych priorytetów HSBC jest rozwój w Hongkongu" – podał pożyczkodawca w swoim zgłoszeniu.

"Uważamy, że jesteśmy najlepiej przygotowani do tego poprzez wzmocnienie obecności bankowej w Hongkongu zarówno HSBC Asia Pacific, jak i Hang Seng Bank".

Znaczenie Hang Seng Bank i ostatnie wyzwania

Założona w 1933 roku firma Hang Seng jest jedną z największych i najbardziej rozpoznawalnych instytucji finansowych w Hongkongu, obsługującą około 4 milionów klientów za pośrednictwem ponad 250 oddziałów i platform cyfrowych.

Działalność banku obejmuje zarządzanie majątkiem, bankowość komercyjną i globalną, w tym Hang Seng Bank (China) Ltd, który posiada oddziały w kluczowych miastach kontynentalnych, a także operacje w Makau i Singapurze.

Na koniec 2024 r. Hang Seng odnotował łączne aktywa w wysokości 1,8 bln HKD i zysk netto w wysokości 18,4 mld HKD, co daje zwrot z kapitału własnego w wysokości 11,3%.

Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) wyniósł 17,7%.

Pożyczkodawca boryka się jednak z rosnącą liczbą kredytów zagrożonych w związku z pogłębiającym się spadkiem koniunktury na rynku nieruchomości w Hongkongu i Chinach kontynentalnych.

W czerwcu 2025 r. kredyty z rozpoznaną utratą wartości stanowiły 6,7% kredytów brutto – w porównaniu z 2,8% na koniec 2023 r. – napędzane ekspozycją na nieruchomości komercyjne.

"Podwójne notowania spółek dominujących i zależnych są z natury problematyczne pod względem zarządzania i w tym sensie jest to pozytywny i długo oczekiwany ruch" – powiedział Michael Makdad, starszy analityk w Morningstar.

Pomimo tych wyzwań, HSBC podkreślił, że proponowany wykup ma na celu wzmocnienie długoterminowego wzrostu i integracji technologicznej przy jednoczesnym zachowaniu lokalnej tożsamości Hang Seng.

Jeśli transakcja zostanie zatwierdzona, będzie to jedna z największych prywatyzacji w historii finansowej Hongkongu, sygnalizując odnowienie wiary w odporność miasta jako regionalnej potęgi bankowej.