PicPay przygląda się notowaniu na Wall Street, gdy brazylijskie fintechy szukają globalnego kapitału

Brazylijska PicPay, wiodąca firma zajmująca się płatnościami cyfrowymi wspierana przez rodzinę miliarderów Batistów, podobno przygotowuje się do pierwszej oferty publicznej w USA, która może zebrać do około 500 milionów dolarów.

Posunięcie to oznacza ponowny impuls dla fintechów z Ameryki Łacińskiej do wejścia na rynki globalne w związku z rosnącym apetytem inwestorów na dochodowe spółki technologiczne.

Firma, jak donosi Bloomberg, która po raz ostatni złożyła wniosek o IPO w USA w 2021 roku, zanim wycofała się rok później, współpracuje z Citigroup, Royal Bank of Canada i Bank of America nad planowanym wejściem na giełdę.

Podczas gdy szczegóły dotyczące wielkości i czasu są nadal finalizowane, PicPay może zadebiutować na Wall Street już w tym roku, w zależności od pozwoleń regulacyjnych.

Ożywienie fintech w obliczu zmieniającej się dynamiki rynku

Planowana oferta pojawia się w momencie, gdy zaufanie inwestorów do sektora fintech stopniowo wraca.

Rosnąca liczba transakcji cyfrowych, rosnąca penetracja smartfonów i niedostatecznie ubankowiona populacja w regionie nadal napędzają rozwój mobilnych platform finansowych w Ameryce Łacińskiej.

Założona w Vitórii w Brazylii w 2012 roku firma PicPay rozrosła się z aplikacji do płatności peer-to-peer w pełnowymiarowy cyfrowy ekosystem finansowy. Jego usługi obejmują teraz portfele cyfrowe, karty debetowe i kredytowe, pożyczki i opcje inwestycyjne.

Model biznesowy firmy przypomina model globalnych fintechów, takich jak PayPal i Revolut, mając na celu uproszczenie bankowości poprzez dostęp oparty na aplikacji.

Firma jest w większości własnością JandF Participações, holdingu inwestycyjnego rodziny Batista, najbardziej znanego z udziałów w producencie mięsa JBS SA.

Inwestycja w PicPay rozpoczęła się w 2015 roku, napędzając szybką ekspansję w jedną z najbardziej rozpoznawalnych marek bankowości mobilnej w Brazylii.

Odbicie zysków wzmacnia perspektywy IPO

Ostatnie wyniki finansowe PicPay podkreślają jego gotowość do wejścia na rynki publiczne. W ciągu sześciu miesięcy do 30 czerwca 2024 r. firma odnotowała zysk w wysokości 208,4 mln reali przy przychodach w wysokości 4,5 mld reali, prawie podwajając się w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej, kiedy to zarobiła 61,8 mln reali zysku przy 2,4 mld reali przychodów.

Silne odbicie podkreśla efektywność operacyjną fintechu i zdywersyfikowane strumienie przychodów, obejmujące płatności konsumenckie, pożyczki i usługi handlowe.

Ten postęp finansowy może spodobać się inwestorom poszukującym stabilnej rentowności po okresie zmienności wśród notowań spółek technologicznych w Ameryce Łacińskiej.

Ramy regulacyjne dodatkowo komplikują proces

Wznowienie działań PicPay związanych z notowaniem na giełdzie następuje w momencie, gdy amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zmaga się z tymczasowymi opóźnieniami operacyjnymi spowodowanymi częściowym zamknięciem rządu.

Jednak SEC wydała niedawno wytyczne, które umożliwiły kontynuowanie niektórych zgłoszeń IPO, co potencjalnie pozwoliło PicPay utrzymać swój docelowy harmonogram.

Według wcześniejszych doniesień, zgłoszenie z 2021 r. miało na celu wycenę w pobliżu 8 miliardów dolarów. Chociaż obecna wycena nie została ujawniona, analitycy spodziewają się bardziej umiarkowanej wartości, zgodnej z dzisiejszym ostrożnym otoczeniem rynkowym.

Źródła zaznajomione z procesem powiedziały, że rozważania trwają, a ostateczna struktura może jeszcze ewoluować, z możliwością dołączenia dodatkowych banków do grupy ubezpieczeniowej.

Przedstawiciele PicPay, Citigroup i Bank of America odmówili komentarza, a Royal Bank of Canada nie odpowiedział od razu na prośby.

Nowa fala notowań fintech w Ameryce Łacińskiej

Jeśli oferta publiczna PicPay zakończy się sukcesem, będzie to sygnał dla ponownego międzynarodowego zainteresowania sektorem finansów cyfrowych w Ameryce Łacińskiej. W regionie obserwuje się rosnący popyt na bankowość mobilną i płatności online, napędzany przez szybką cyfryzację podczas pandemii i ciągłe innowacje w zakresie technologii finansowych.

Debiut na Wall Street umieściłby PicPay w niewielkim, ale rosnącym gronie firm z Ameryki Łacińskiej, które po dwuletniej przerwie ponownie testują amerykańskie rynki kapitałowe.

Wejście na giełdę może pomóc firmie uzyskać dostęp do szerszej bazy inwestorów, wzmocnić jej bilans i sfinansować modernizację technologiczną, aby konkurować zarówno z lokalnymi rywalami, jak i globalnymi gigantami płatniczymi.

Dla należącej do rodziny Batista JandF Participações oferta ta stanowi strategiczną okazję do dywersyfikacji portfolio poza surowce i produkcję.

Ponowne skupienie się działu inwestycyjnego na usługach cyfrowych odzwierciedla szerszą zmianę wśród brazylijskich konglomeratów w kierunku aktywów opartych na technologii o skalowalnym potencjale.