Dow rośnie, a spółki technologiczne ciągną S&P 500 w dół przed wynikami Nvidii

Na amerykańskim rynku akcji w poniedziałek panował mieszany sentyment, ponieważ spadek kursów spółek technologicznych i półprzewodnikowych obciążył S&P 500 i Nasdaq, podczas gdy Dow Jones Industrial Average zyskał.

Inwestorzy oceniali także niższe rentowności obligacji skarbowych USA, nowe groźby wprowadzenia ceł oraz perspektywę rozszerzenia amerykańskich sankcji wobec krajów prowadzących interesy z Iranem.

S&P 500 spadł 0.28% do 7,652.96, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 0.76% do 25,980.19. Dow wzrósł o 139.98 punktu, czyli 0.26%, do 53,416.99.

Spółki technologiczne obciążają S&P 500 i Nasdaq

Akcje producentów półprzewodników przodowały w spadkach: Micron Technology stracił ponad 5%, a Advanced Micro Devices i Broadcom spadły odpowiednio o 3% i 2%.

iShares Semiconductor ETF spadł 2%.

Inne spółki technologiczne również znalazły się pod presją. Coherent i Lumentum straciły po 4%, natomiast SanDisk i Seagate Technology spadły o 6%. Corning stracił 3%.

Nvidia również straciła przed publikacją kwartalnego raportu wyników zaplanowanego na środę. Wyniki mają być kluczowym testem dla zaufania inwestorów do spółek związanych ze sztuczną inteligencją i wycen rynku w szerszym ujęciu.

Sentyment w sektorze technologii został również dotknięty rosnącym sprzeciwem politycznym wobec centrów danych dla AI.

Gubernator Teksasu Greg Abbott nakazał zawieszenie zatwierdzeń nowych projektów centrów danych w ramach stanowego procesu przyłączania do sieci, powołując się na obawy dotyczące zapotrzebowania na energię elektryczną i niezawodności sieci.

Spółki finansowe zapewniły pewne wsparcie dla Dow. JPMorgan Chase i Visa zyskały, pomagając indeksowi blue-chip pozostać na plusie pomimo słabości w innych częściach rynku.

Rentowności obligacji skarbowych spadają, gdy rynki czekają na Warsha

Rentowności obligacji skarbowych USA spadły po doniesieniach, że Departament Skarbu USA mógłby wykorzystać swoje prawie $1 trillion General Account, aby pomóc sfinansować operację skupu obligacji.

10-letnia rentowność obligacji skarbowych spadła o ponad cztery punkty bazowe do 4.69%, natomiast 30-letnia rentowność obniżyła się o sześć punktów bazowych do 5.216%. Długoterminowa rentowność w ubiegłym tygodniu wzrosła powyżej 5.3%, osiągając poziomy niespotykane od prawie dwóch dekad.

Departament Skarbu wcześniej ogłosił plany co najmniej podwojenia tempa skupu długu rządowego w nadchodzących miesiącach. Środki te początkowo przyniosły pewną ulgę dla długoterminowych rentowności obligacji skarbowych, chociaż ich wpływ był ograniczony.

Uwaga teraz zwraca się ku wystąpieniu przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha na sympozjum w Jackson Hole w piątek.

Inwestorzy będą szukać wskazówek, jak decydenci postrzegają stopy procentowe oraz wysiłki Departamentu Skarbu na rzecz wsparcia rynku obligacji.

W środę rynki otrzymają również lipcowy indeks cen wydatków osobistych (PCE).

Raport jest preferowanym przez Rezerwę Federalną wskaźnikiem inflacji i może wpłynąć na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej. Dane LSEG pokazały, że traderzy wyceniali jedną podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych do końca 2026 r.

Presja związana z Iranem i cła wobec Kanady zwiększają ryzyko

Sentyment inwestorów został również dotknięty nową amerykańską presją gospodarczą na Iran. Administracja Trumpa ogłosiła możliwe rozszerzenie sankcji wtórnych wobec krajów prowadzących interesy z Iranem, choć kary nie zostały nałożone od razu.

Rozwój sytuacji ma miejsce, gdy inwestorzy obawiają się, że konflikt między USA a Iranem może się przedłużyć, potencjalnie utrzymując ceny ropy na podwyższonym poziomie i zwiększając presje inflacyjne.

Z osobna, prezydent Donald Trump powiedział, że taryfy na import samochodów, ciężarówek, części samochodowych i stali z Kanady wzrosłyby do 50% od 1 stycznia 2027 r., po tym jak rozmowy handlowe załamały się.

Akcje Forda i General Motors spadły, natomiast J.B. Hunt Transport również ostro stracił.

W obliczu raportów Nvidii i danych o inflacji zaplanowanych na ten tydzień inwestorzy obserwują, czy wyniki korporacyjne i dane makroekonomiczne zdołają zrównoważyć presję wynikającą z wycen spółek technologicznych, ryzyk geopolitycznych oraz niepewności co do stóp procentowych.