GPIQ ETF zdecydowanie bije JEPQ, ale QQQ jest lepszym funduszem Nasdaq 100

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) ma za sobą dobry rok, w którym rosną napływy, a jego akcje osiągają rekordowy poziom. W piątek osiągnął szczyt na poziomie 52,80 USD, gwałtownie wzrastając z najniższego w historii poziomu 31,54 USD. W tym artykule dowiesz się, czy 10% stopa zwrotu GPIQ ETF jest dobrym zakupem.

Co to jest GPIQ ETF i jak działa?

GPIQ ETF jest odpowiedzią Goldman Sachs na JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ), fundusz o wartości 30 miliardów dolarów. Jest to fundusz, którego celem jest zapewnienie inwestorom ekspozycji na technologiczny indeks Nasdaq 100, a następnie generowanie zysków.

Fundusz generuje zwrot poprzez przyjęcie strategii dynamicznego "nadpisywania" opcji, w ramach której sprzedaje opcje kupna za różny procent wyników rynkowych.

Opcja kupna to transakcja, która daje inwestorom prawo do zakupu aktywów po określonej cenie, zanim osiągną one cenę wykonania. Transakcja kupna wiąże się z premią, którą firma wykorzystuje do płacenia swoim akcjonariuszom. Składka rośnie, gdy rynek jest bardzo niestabilny.

Stosowanie podejścia covered call ma tę zaletę, że akcjonariusze otrzymują miesięczną stopę zwrotu we wszystkich warunkach rynkowych. Gdy indeks Nasdaq 100 jest płaski, jego zwrot będzie dodatni, ponieważ fundusz nadal będzie zarabiał na premii opcyjnej.

Podobnie, ETF generuje również dochód, gdy indeks Nasdaq 100 znajduje się w trendzie spadkowym. Jednak poważne ryzyko ma miejsce, gdy indeks Nasdaq 100 rośnie i przecina cenę wykonania.

Wyniki ETF-ów GPIQ vs JEPI vs QQQM

GPIQ ETF ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,29%, który jest lepszy niż 0,35% JEPQ, co czyni go bardziej idealnym dla inwestorów. Oba fundusze mają również podobną stopę dywidendy na poziomie około 10%.

Najlepszym sposobem na zidentyfikowanie lepszego ETF-u do kupienia jest rozważenie jego całkowitego zwrotu. Dane zebrane przez Seeking Alpha pokazują, że JEPQ ETF zwrócił 16% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Natomiast fundusz GPIQ zwrócił w tym samym okresie około 20%.

To samo dzieje się w tym roku, ponieważ GPIQ ETF osiągnął całkowity zwrot w wysokości 16% w porównaniu do 10% JEPQ.

Mimo to historia pokazuje, że inwestowanie w fundusz generyczny, taki jak Invesco QQQ, jest lepszym podejściem niż fundusze z pokryciem połączeń, takie jak GPIQ i JEPQ. Na przykład QQQ ETF osiągnął w tym roku łączną stopę zwrotu w wysokości 18,20%, wyższą niż GPIQ i JEPQ 16% i 10%.

QQQ osiągnął w tym roku zwrot w wysokości 22%, w porównaniu do odpowiednio 20% oraz 16% i 20% w przypadku GPIQ. W związku z tym, podczas gdy GPIQ ETF jest lepszym funduszem niż JEPQ. Historia pokazuje, że czysty QQQ ETF jest lepszym funduszem do posiadania.