Bardzo dobra wiadomość dla ETF-ów na półprzewodniki, takich jak SOXX i SMH

Czołowe fundusze ETF na półprzewodniki wzrosły w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ w branży sztucznej inteligencji utrzymywały się sprzyjające wiatry. VanEck Semiconductor ETF (SMH) skoczył w tym miesiącu do najwyższego poziomu 348 USD, co oznacza wzrost o 100% od najniższego punktu w kwietniu.

Podobnie iShares Semiconductor ETF (SMH) wzrósł do 292 USD, również o 95% w stosunku do kwietniowych minimów. Wzrost ten może być kontynuowany po tym, jak Taiwan Semiconductor (TSM) opublikował dobre wyniki, które wykazały większy popyt na chipy.

Zarobki Taiwan Semiconductor i SML

Głównym katalizatorem dla ETF-ów SOXX i SMH są ostatnie zyski Taiwan Semiconductor, które były lepsze od oczekiwań. W oświadczeniu firma poinformowała, że jej kwartalne zyski wzrosły w trzecim kwartale o 39%.

Zysk netto wzrósł do 14,8 mld USD, czyli 452,3 mld NT$, czyli więcej niż mediana szacunków wynosząca 405 mld NT$. Co najważniejsze, firma zasugerowała, że odnotuje 30% wzrost przychodów. W notatce analitycy Bloomberga stwierdzili:

W związku z tym wysokie zyski oznaczają, że firmy kontynuowały składanie zamówień w TSM w ciągu kwartału. Jest to godne uwagi, ponieważ TSM obsługuje największe firmy w branży chipów, takie jak Nvidia, AMD, Intel i Qualcomm. Produkuje również niestandardowe chipy firm takich jak Apple i Microsoft.

Wyniki TSM pojawiły się dzień po tym, jak ASML, kolejny wskaźnik zastępczy dla branży chipów, osiągnął dobre wyniki w kwartale. Zyski ASML pokazały, że zamówienia wzrosły do 5,4 mld euro, znacznie więcej niż oczekiwane 4,9 mld euro. Jego sprzedaż wyniosła jednak 7,5 mld euro, czyli nieco mniej niż oczekiwane przez analityków 7,7 mld euro.

Firma odbiła się od dna po krachu trzy miesiące temu, kiedy dyrektor generalny ostrzegł przed potencjalnym spowolnieniem w branży AI, która spowolni z powodu ceł nałożonych przez Donalda Trumpa.

Wpływ na fundusze ETF SOXX i SOXL

ETF-y SMH i SOXX skorzystają z najnowszych wyników TSM i ASML, ponieważ spółki te są czołowymi graczami w branży. ASML jest jedynym dostawcą rozwiązań litograficznych, podczas gdy TSM jest największą odlewnią.

W związku z tym ich dobre wyniki oznaczają, że ich klienci złożyli więcej zamówień w trzecim kwartale. Jest to bardzo możliwe ze względu na duże transakcje, które zostały ogłoszone w ostatnim czasie.

Na przykład Nvidia zgodziła się zainwestować do 100 miliardów dolarów w OpenAI. W ramach tej umowy OpenAI wdroży miliony chipów Nvidia w swoich centrach danych.

Ponadto OpenAI rzeczywiście ma umowę z Oracle i AMD, co oznacza większy popyt na te rozwiązania. Inne firmy produkujące chipy w funduszach ETF SOXX i SMH, które skorzystają na tych inwestycjach, to Broadcom, Applied Materials, Lam Research i Micron.

W związku z tym wiele wskazuje na to, że firmy produkujące chipy opublikują dobre wyniki finansowe. We wrześniu Micron opublikował dobre wyniki, które wykazały popyt na produkty NAND i DRAM.

Analitycy spodziewają się, że zyski Nvidii pokażą, że przychody wzrosły w trzecim kwartale o 55% do 54 miliardów dolarów. Przewidują oni całoroczne przychody na poziomie 206 mld USD, co oznacza wzrost o 58% w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Oczekuje się, że inne firmy produkujące chipy również opublikują dobre wyniki, a przychody AMD wyniosą 8,74 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 28% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Liczby te pomogą wesprzeć akcje funduszy ETF SOXX i SMH w nadchodzących tygodniach. Jednak głównym ryzykiem dla branży jest to, że bańka AI może pęknąć w tym roku.