Akcje Man Group osiągnęły najwyższy poziom od sześciu miesięcy, a AUM rośnie do rekordowego poziomu 214 mld USD

Man Group (EMG. L) wzrosły w piątek o 2,6% do najwyższego poziomu od początku kwietnia, po tym, jak fundusz hedgingowy poinformował o 22% wzroście aktywów pod zarządzaniem (AUM) do rekordowego poziomu 213,9 mld USD za rok zakończony 30 września.

Wynik przekroczył oczekiwania rynku, ponieważ analitycy Jefferies przewidywali bardziej umiarkowany zysk do 201,7 mld USD.

Ten wzrost AUM stanowi kamień milowy dla notowanego na giełdzie w Londynie funduszu hedgingowego, który przetrwał rok niestabilnych rynków i zmieniających się nastrojów inwestorów.

Wzrost, napędzany dobrymi wynikami inwestycyjnymi i ciągłym napływem nowych klientów, świadczy o zdolności firmy do ekspansji w kontekście niepewności na światowych rynkach kapitałowych.

Wydajność napędza zyski

Man Group odnotowała w tym kwartale wyniki inwestycyjne o wartości 10 mld USD, co oznacza wzrost o 177% w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Kwota ta stanowiła połowę całkowitego kapitału dodanego do zarządzanych aktywów od drugiego kwartału 2025 r.

Wzrost zarządzanych aktywów funduszu hedgingowego zazwyczaj obejmuje trzy czynniki: wpływy z przyciągania nowych klientów, zwroty z dokonanych inwestycji i dźwignię finansową.

Połączenie silnej pozycji rynkowej i lepszych wyników we wszystkich strategiach zapewniło Grupie Man jeden z najmocniejszych kwartałów w ostatnich latach.

Strategie oparte wyłącznie na długich pozycjach wiodą prym

Man Group, która zarządza szeregiem strategii inwestycyjnych i funduszy, odnotowała najlepsze wyniki wśród strategii długoterminowych.

Fundusze te, które inwestują w akcje i obligacje zarówno na rynkach wschodzących, jak i rozwiniętych, zajmują pozycje wyłącznie w oczekiwaniu, że ceny aktywów wzrosną.

Systematyczne fundusze długoterminowe firmy wygenerowały 4,8 miliarda dolarów wyników inwestycyjnych i 6,5 miliarda dolarów gotówki nowych klientów.

Ten jednoczesny wzrost wyników i napływów świadczy o zwiększonym zaufaniu inwestorów do metod inwestycyjnych Man Group opartych na danych, nawet jeśli wiele systematycznych funduszy hedgingowych nie jest w stanie zapewnić stałych zwrotów na niestabilnym rynku.

Rozbieżne fortuny w funduszach hedgingowych

Wyniki funduszy hedgingowych w 2025 r. charakteryzowały duże rozbieżności.

Większość ostatnich stóp zwrotu koncentrowała się na tym, w jaki sposób zarządzający funduszami dostosowują się do nieprzewidywalnych decyzji politycznych prezydenta USA Donalda Trumpa i szybko zmieniającego się otoczenia rynkowego.

Po poniesieniu wczesnych strat systematyczne fundusze hedgingowe – które opierają się na modelach algorytmicznych i utrzymują pozycje rynkowe do czasu odwrócenia trendów – częściowo odrobiły straty.

Jednak według Societe Generale fundusze te pozostają o około 2% niższe w ciągu roku do końca września.

Dla porównania, szerszy wszechświat funduszy hedgingowych śledzony przez firmę badawczą PivotalPath zyskał ponad 8% w tym samym okresie.

Rozbieżność ta uwypukla wyzwania, przed którymi stoją menedżerowie ilościowi, poruszając się w świecie w coraz większym stopniu definiowanym przez nagłe zmiany geopolityczne i niekonsekwentne kształtowanie polityki.

Stabilna pozycja w niestabilnym roku

Wyniki Man Group pokazują jej wytrzymałość w ciągu roku zmienności rynku i nieprzewidywalności politycznej.

Sukces firmy w pozyskiwaniu nowych klientów i osiąganiu znakomitych wyników inwestycyjnych oznacza, że jej dywersyfikacja strategii opłaciła się, począwszy od ilościowych, po uznaniowe i w coraz większym stopniu kredytowe.

Z aktywami na rekordowo wysokim poziomie i sześciomiesięcznym notowaniem akcji, Man Group wkracza w czwarty kwartał 2025 roku z nową energią.