Akcje Micron spadają po wielkim wyjściu z Chin: oto co to oznacza

Akcje Micron (NASDAQ: MU) spadły w piątek po doniesieniach Reutersa , że amerykański producent chipów zdecydował się porzucić chiński rynek chipów serwerowych po tym, jak nie udało mu się odbić od zakazu Pekinu na swoje produkty w 2023 roku.

Akcje spadły o około 4% w handlu przedrynkowym, po czym spadły do około 2,5% w normalnych godzinach, ponieważ wzrosły obawy inwestorów o wpływ tego strategicznego wycofania na przychody.

Gigant chipów pamięci z siedzibą w Idaho, który wygenerował 3,4 miliarda dolarów, czyli około 12% swoich całkowitych przychodów z Chin kontynentalnych w poprzednim roku fiskalnym, planuje zaprzestać dostarczania chipów serwerowych do centrów danych w całych Chinach.

Dlaczego akcje Micron dziś spadają

Spadek akcji odzwierciedla obawy inwestorów dotyczące trwałej utraty znacznego strumienia przychodów oraz szerszych implikacji nasilających się napięć technologicznych między USA a Chinami.

Zakaz wprowadzony w Chinach w 2023 r. skutecznie odciął Micron od ogromnego boomu rozbudowy centrów danych w tym kraju, napędzanego inwestycjami w sztuczną inteligencję.

Pomimo prób odzyskania i utrzymania zgodności ze wszystkimi obowiązującymi przepisami, firma nigdy nie odzyskała znaczącej trakcji na chińskim rynku chipów serwerowych.

Czas tego ogłoszenia jest szczególnie wrażliwy, ponieważ następuje w okresie, w którym chińskie organy celne podobno zintensyfikowały represje wobec importu chipów wyprodukowanych w USA, a Pekin aktywnie promuje swoją strategię "AI plus", kładąc nacisk na samodzielność w całym stosie technologii AI.

Chipy serwerowe pozostają kluczowymi komponentami dla rozwoju sztucznej inteligencji ze względu na ich istotną rolę w centrach danych, które zasilają zaawansowane aplikacje AI, co czyni ten segment rynku szczególnie cennym.

Południowokoreańscy konkurenci Samsung Electronics i SK Hynix czerpią korzyści z nieobecności Microna, zdobywając udział w chińskich centrach danych wraz z krajowymi chińskimi producentami chipów, takimi jak YMTC i CXMT, którzy rozwijają się dzięki wsparciu rządowemu.

Ta niekorzystna sytuacja konkurencyjna sprawiła, że pozycja Microna w Chinach stała się coraz trudniejsza do utrzymania, co ostatecznie wymusiło decyzję o strategicznym wyjściu.

Co mówią analitycy

Pomimo informacji o wyjściu z Chin, analitycy z Wall Street pozostają w dużej mierze optymistycznie nastawieni do długoterminowych perspektyw Microna, z konsensusową oceną "zdecydowanie kupuj" opartą na 27 rekomendacjach "kupuj" i tylko trzech rekomendacjach "trzymaj".

Średnia cena docelowa analityków wynosi około 200-207 USD, co stanowi potencjalny wzrost, nawet po niezwykłym wzroście akcji o 134% od początku roku.

Wiele czołowych firm podniosło w tym tygodniu swoje ceny docelowe dla Micron, przy czym zarówno Citigroup , jak i Mizuho podniosły swoje cele do 200-240 USD z poprzednich poziomów, co stanowi wzrost o 18,5% w stosunku do ostatnich cen zamknięcia.

UBS podniósł swój cel do 245 USD z 225 USD, podczas gdy Joseph Moore z Morgan Stanley podniósł wartość akcji z równej wagi do nadwagi z celem 220 USD, zauważając, że "wiele kwartałów dwucyfrowych wzrostów cen może prowadzić do znacznie wyższych zysków".

Analitycy podkreślają, że fundamenty Microna pozostają solidne poza Chinami, napędzane przez gwałtowny popyt na produkty pamięci związane ze sztuczną inteligencją i zaostrzające się warunki dostaw pamięci DRAM do 2026 roku.