Akcje Tesli spadają po porażce w III kwartale, ale czy odbicie będzie następne? Oto, co mówią analitycy

Akcje Tesli (Nasdaq: TSLA) spadły o około 6% na otwarciu w czwartek, po rozczarowującym raporcie o zyskach za trzeci kwartał , który ujawnił znaczny spadek zysku pomimo osiągnięcia rekordowych przychodów.

Firma odnotowała skorygowany zysk w wysokości 50 centów na akcję, poniżej szacunków Wall Street na poziomie 54 centów, co oznacza, że jest to czwarty kwartał z rzędu, w którym nie osiągnęła oczekiwanych rezultatów.

Z drugiej strony przychody wzrosły o 12% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 28,1 mld USD, pokonując oczekiwania na poziomie 26,37 mld USD.

Na tym jednak dobre wieści się skończyły: zysk netto spadł o 37% do 1,4 mld USD, co znacznie osłabiło obraz po stronie zysków.

Akcje Tesli: Co stoi za słabymi zyskami za III kwartał?

Pogorszenie zysków Tesli wynikało z wielu punktów nacisku, które przytłoczyły zyski ze zwiększonych dostaw.

Producent pojazdów elektrycznych odnotował znaczny wzrost kosztów operacyjnych o 50% do 3,43 mld USD, głównie dzięki agresywnym inwestycjom w sztuczną inteligencję, technologię autonomicznej jazdy oraz badania i rozwój robotyki.

W tym samym czasie zysk operacyjny Tesli spadł o 40% rok do roku do 1,6 miliarda dolarów, co spowodowało, że marża operacyjna wyniosła zaledwie 5,8%, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z poprzednimi kwartałami.

Przychody z kredytów węglowych, które od dawna są niezawodnym źródłem pieniędzy dla Tesli, spadły o 44% do 417 milionów dolarów, najniższego poziomu od dwóch lat i piątego kwartału z rzędu spadków.

Spadek ten jest w dużej mierze związany ze zniesieniem przez administrację Trumpa kar dla producentów samochodów, którzy nie osiągają celów w zakresie emisji, co skutecznie zamknęło niegdyś lukratywny rynek kredytowy, który przyniósł Tesli 2,76 miliarda dolarów w samym 2024 roku.

Co więcej, cła dodały około 400 milionów dolarów dodatkowych kosztów w tym kwartale, jeszcze bardziej zmniejszając zyski.

Marże brutto również spadły do 18% z 19,8% rok temu, co jest dalekie od 25% poziomów, które Tesla osiągała w swoich najbardziej dochodowych latach.

Marża brutto w sektorze motoryzacyjnym spadła do 15,4%, poniżej oczekiwań analityków na poziomie 16,3%, ze względu na niższe ceny pojazdów, zmniejszoną absorpcję kosztów stałych dla niektórych modeli oraz niekorzystny miks sprzedaży.

Czy akcje Tesli mogą się odbić?

Opinia na Wall Street co do przyszłości akcji Tesli pozostaje mieszana, ponieważ niektórzy analitycy nadal utrzymują ocenę, podczas gdy inni patrzą na niepewną ścieżkę w obliczu rosnącej konkurencji i nieprzewidywalnych ruchów dyrektora generalnego Elona Muska.

Po publikacji wyników za III kwartał Deutsche Bank podtrzymał rekomendację "kupuj" dla akcji Tesli i podniósł cenę docelową do 440 USD za akcję z 435 USD.

Kilku innych analityków wypowiedziało się ostatnio na temat Tesli. Royal Bank of Canada podniósł swoją cenę docelową z 325 USD do 500 USD i ocenił akcje jako "lepsze od oczekiwań" w raporcie opublikowanym 10 października.

Truist Financial również podniósł swój cel, przechodząc z 280 USD do 406 USD, chociaż w raporcie opublikowanym w czwartek utrzymał swoją ocenę na poziomie "trzymaj".

Goldman Sachs wydał jednak bardziej ostrożną ocenę, opisując raport jako "mieszany lub lekko negatywny w stosunku do niektórych obszarów zainteresowania inwestorów" i zauważając, że niektóre kluczowe wskaźniki wydajności spadły poniżej oczekiwań.

Firma utrzymała swoją ocenę neutralną, wyrażając wyważone oczekiwania dotyczące zysków z inicjatyw Tesli w zakresie autonomii i robotyki.

Barclays, Cantor Fitzgerald i TD Cowen również miały swoje udziały, a nastroje przechyliły się w stronę obaw o stabilność popytu w najbliższym czasie po wygaśnięciu ulgi podatkowej.