Kanadyjski indeks TSX znajduje się w fazie hossy: najważniejsze katalizatory do obserwowania

Indeks TSX Composite kontynuował silną hossę w zeszłym tygodniu pomimo poważnych przeciwności. Wzrósł o 0,55%, mimo że relacje między USA a Kanadą uległy eskalacji, a ceny złota spadły. W tym artykule przyjrzymy się najważniejszym katalizatorom indeksu TSX w tym tygodniu.

Indeks TSX Composite stanął w obliczu poważnych przeszkód

Indeks TSX, który śledzi największe kanadyjskie spółki, w ciągu ostatnich kilku lat znajdował się w fazie silnej hossy. Podskoczył o ponad 170% od najniższego poziomu w czasie pandemii.

W ciągu ostatnich kilku dni indeks napotkał kilka poważnych przeszkód. Jednym z nich jest to, że Trump zakończył wszystkie rozmowy handlowe z Kanadą, co oznacza, że może to mieć wpływ na towary warte miliardy dolarów.

Indeks TSX również skoczył wraz z ceną złota, która cofnęła się w ciągu ostatnich kilku dni. Gwałtowny wzrost cen złota przyczynił się do wzrostu niektórych z największych akcji spółek wydobywczych złota w Kanadzie.

Dodatkowo, indeks stanął przed poważnym wyzwaniem, ponieważ dane o inflacji w Kanadzie okazały się wyższe niż oczekiwano. Raport Statistics Canada wykazał, że główny indeks cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł we wrześniu do 2,4% z poprzednich 1,9%. Kontynuował wzrost po osiągnięciu najniższego poziomu 1,7% w lipcu.

Bank Kanady wpłynie na akcje

Główny katalizator dla indeksu TSX Composite pojawi się w środę, kiedy Bank Kanady wyda decyzję w sprawie stóp procentowych.

Ekonomiści spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe o 0,25% nawet po tym, jak inflacja skoczyła, a rynek pracy pozostał solidny. We wrześniu liczba ta wzrosła o ponad 60 000. W notatce analitycy ING stwierdzili:

"Ryzyko związane z cłami pozostaje podwyższone, a pozwolenie rynkom na dalsze gołębie nastawienie może pomóc w rozluźnieniu warunków finansowych i osłabieniu dolara kanadyjskiego – co jest pozytywne dla eksportu".

Obniżka stóp procentowych będzie korzystna dla indeksu TSX Composite, ponieważ obniży rentowności obligacji i sprawi, że akcje staną się bardziej atrakcyjne. Rentowność 10-letnich obligacji Kanady spadła do 3,08% z najwyższego w tym miesiącu poziomu 3,57% i najwyższego od początku roku poziomu 4,29%.

Dochody firmy z Kanady

Drugim głównym katalizatorem dla indeksu TSX Composite są zyski spółek z niektórych z jego czołowych składników. Agnico Eagle Mines, którego kapitalizacja rynkowa wynosi ponad 93 miliardy dolarów, opublikuje swoje wyniki w środę.

Liczby te pojawiają się w momencie, gdy cena akcji Agnico Eagle Mines skoczyła o ponad 416% od najniższego punktu w 2022 roku. Ten skok sprawił, że jest to jedna z najlepiej działających firm w Kanadzie. Ostatnio jednak cofnął się o 12%, ponieważ ceny złota się cofnęły.

Inne czołowe spółki z indeksu TSX, które opublikują swoje wyniki w środę, to Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada i Gildan Activewear.

Firmy takie jak Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadian National Railway, Imperial Oil i Telus również opublikują swoje wyniki w tym tygodniu.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Innym ważnym katalizatorem dla indeksu TSX Composite jest zbliżająca się decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która zostanie opublikowana w środę.

Ekonomiści spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe o 0,25 proc., podnosząc referencyjną stopę kredytową do przedziału od 3,75 proc. do 4 proc.

Obniżka stóp procentowych przez Fed może wzmocnić kanadyjskie akcje, zwłaszcza jeśli ich amerykańskie odpowiedniki będą nadal rosły. Może to również przynieść korzyści rynkowi towarowemu, który ma ekspozycję na akcje kanadyjskie.

Patrząc w przyszłość, kolejnymi katalizatorami dla indeksu TSX Composite są zbliżające się spotkanie Donalda Trumpa i Xi Jinpinga oraz spadek zysków w USA.