Akcje Alphabet kontynuują rajd po mocnym III kwartale: dlaczego analitycy widzą przed sobą większe wzrosty

Akcje Alphabet (NASDAQ: GOOG) wzrosły w czwartek o prawie 5% po tym, jak gigant technologiczny osiągnął wyniki za trzeci kwartał, rozbijając oczekiwania i wywołując falę sentymentu na Wall Street.

Firma zajmująca się wyszukiwaniem i reklamą odnotowała pierwszy w historii kwartał przychodów w wysokości 100 mld USD, osiągając 102,35 mld USD, przekraczając szacunki analityków na poziomie 99,94 mld USD, podczas gdy zysk na akcję wyniósł 2,87 USD, znacznie przekraczając oczekiwania na poziomie 2,26 USD.

Ostatni wzrost i potężne pobicie w III kwartale ugruntowały pozycję Alphabet jako jednego z najlepiej radzących sobie gigantów technologicznych w 2025 roku z początkowym wzrostem o 45%.

Akcje Alphabet: Zakłady w chmurze i sztucznej inteligencji napędzają nowy rozpęd

Prawdziwą niespodzianką w tym kwartale był Google Cloud, który odnotował 15,16 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 34% rok do roku i znacznie powyżej oczekiwań analityków na poziomie 14,75 mld USD.

Taki wzrost pokazuje, że ogromne inwestycje Alphabet w infrastrukturę w końcu się opłacają, ponieważ coraz więcej przedsiębiorstw zwraca się do usług chmurowych Google opartych na sztucznej inteligencji.

Dyrektor generalny Sundar Pichai nazwał to wynikiem "kompleksowego podejścia do sztucznej inteligencji", wskazując na rosnący rozmach stojący za Gemini.

Ujawnił również oszałamiającą statystykę: Alphabet przetwarza obecnie ponad 1,3 biliarda tokenów miesięcznie, co stanowi 20-krotny wzrost w porównaniu z zeszłym rokiem.

Jeszcze bardziej imponujące jest to, że portfel zamówień firmy w chmurze wzrósł do rekordowych 155 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 46% w ciągu zaledwie jednego kwartału. Sygnalizuje to silny, utrzymujący się popyt, który może napędzać wyniki w przyszłym roku.

Poza tym podstawowa działalność firmy również nie zawiodła.

Reklama w wyszukiwarkach przyniosła 56,6 mld USD, co oznacza wzrost o 14% i wzrost powyżej prognoz, podczas gdy reklamy w YouTube wzrosły o 15% do 10,3 mld USD, wykazując wyraźne oznaki odbicia.

A duży nacisk Alphabet na sztuczną inteligencję staje się z dnia na dzień coraz bardziej widoczny, aplikacja Gemini przekroczyła już 650 milionów użytkowników miesięcznie, a wyszukiwanie oparte na sztucznej inteligencji przyciąga ponad 75 milionów użytkowników dziennie w 40 językach.

To wyraźny znak, że strategia firmy polegająca na połączeniu sztucznej inteligencji z jej podstawowymi produktami zaczyna przynosić realne rezultaty.

Dlaczego analitycy są byczo nastawieni

Raport o zyskach wywołał lawinę rewizji analityków.

Oppenheimer podniósł swoją cenę docelową do 345 USD, co stanowi około 25% wzrost w stosunku do obecnych poziomów, powołując się na "wzmacniające się wiatry w plecy AI" w podstawowej działalności i przyspieszenie wzrostu wyszukiwania.

Guggenheim podniósł swój cel do 330 USD, podczas gdy Susquehanna ustalił ambitne oczekiwania na poziomie 350 USD, uznając rozwijającą się fosę AI Alphabet.

Konsensusowa cena docelowa wynosi obecnie 292,16 USD, przy czym 33 analityków podtrzymało rekomendacje kupna i tylko 10 rekomendacji trzymaj.

Analitycy są coraz bardziej optymistycznie nastawieni do Alphabetu, postrzegając go jako jednego z najlepiej pozycjonowanych graczy w branży technologicznej, nawet w porównaniu z takimi gigantami jak Meta i Amazon.

To, co naprawdę wyróżnia Alphabet, to jego zróżnicowana struktura przychodów. Nie chodzi już tylko o wyszukiwanie; YouTube i Google Cloud same w sobie są silnymi motorami wzrostu.

Dodaj do tego platformę AI Gemini i niestandardową infrastrukturę AI Alphabet, a otrzymasz przewagę, której rywale trudno dorównać.

Działalność firmy w chmurze nabiera tempa, z 34% tempem wzrostu i rosnącym portfelem zamówień, co sygnalizuje duży popyt ze strony klientów korporacyjnych.

Nawet inwestując znaczne środki w sztuczną inteligencję, Alphabet nadal zapewnia imponujące marże zysku, równoważąc krótkoterminową stabilność z długoterminowymi innowacjami.

W świecie technologii, który często wymusza kompromis między wzrostem a rentownością, Alphabet wydaje się zarządzać jednym i drugim.