Strategia rozwoju NIO jest imponująca, ale jej akcje nie wzrosną w 2026 roku

Analitycy Goldman Sachs uważają, że rozszerzająca się oferta modeli Nio Inc (NYSE: NIO) i agresywna taktyka cenowa przełożą się na większą sprzedaż do końca tej dekady.

W swojej najnowszej nocie badawczej firma inwestycyjna pochwaliła rekordowe dostawy i solidny pipeline firmy zajmującej się pojazdami elektrycznymi – ale utrzymała akcje EV na poziomie "neutralnym".

Oznacza to, że jest mało prawdopodobne, aby akcje NIO powtórzyły swoje rekordowe wyniki z 2025 r. w przyszłym roku.

W chwili pisania tego tekstu wzrosły one aż o 130% w porównaniu z najniższym poziomem od początku roku na początku kwietnia.

Oto, co poszło dobrze dla akcji Nio w 2025 roku

Wyniki akcji Nio w tym roku były wspierane przez gwałtowny wzrost dostaw pojazdów elektrycznych i wprowadzenie na rynek strategicznych produktów.

W samym październiku dostarczono ponad 40 000 egzemplarzy, co stanowi niezwykły wzrost o 92% rok do roku, który pobił wszelkie wewnętrzne rekordy.

Onvo L90 i zmodernizowany ES8 odegrały główną rolę w tym rozmachu, oferując atrakcyjną wartość i funkcje, które spotkały się z aprobatą nabywców.

Analitycy Goldman Sachs przypisali tym modelom poprawę konkurencyjności NIO i napędzanie trwałego wzrostu w swojej nocie badawczej.

Mając w perspektywie cele w zakresie rentowności, w tym prognozowany zysk non-GAAP w IV kwartale i próg rentowności EBITDA do 2028 r., wyniki operacyjne firmy notowanej na NYSE były w tym roku niezaprzeczalnie silne.

Razem te sprzyjające wiatry pchnęły akcje Nio na nowe maksima w 2025 roku.

Oto dlaczego rok 2026 nie będzie taki sam dla akcji NIO

Pomimo sukcesów operacyjnych i modelu BaaS (battery-as-a-service), który jest powszechnie postrzegany jako strategiczna fosa, Goldman Sachs spodziewa się, że akcje NIO będą maruderami w 2026 roku.

W poniedziałek firma inwestycyjna podniosła cenę docelową dla spółki EV do 7,0 USD – ale nawet to sugeruje potencjalny "spadek" nawet o 5,0% w stosunku do obecnych poziomów.

Według analityków Goldman Sachs, inwestorzy powinni rozważyć wycofanie się z Nio Inc na obecnych poziomach, ponieważ rynek już wycenił korzyści płynące z odświeżonego składu i siły dostaw.

Nadchodzące modele, takie jak Onvo L80 i ES9, utrzymają tempo, ale raczej nie zaskoczą inwestorów.

Prognozy sprzedaży tych pojazdów – takie jak 80% wolumenu L90 dla L80 – odzwierciedlają istniejące wzorce, wzmacniając, że przyszły wzrost jest ewolucyjny, a nie rewolucyjny.

Jak grać w Nio Inc w przyszłym roku

Poza wyceną, Nio Inc stoi przed kilkoma wyzwaniami, które mogą utrudnić aprecjację akcji w 2026 roku.

Presja konkurencyjna na chińskim rynku pojazdów elektrycznych pozostaje silna, a rywale, tacy jak Li Auto i BYD, naciskają na agresywne ceny i innowacje.

Poleganie przez NIO na dyskontowaniu w celu zwiększenia wolumenu – choć skuteczne – może nadwyrężyć marże i opóźnić rentowność.

Ponadto niepewność makroekonomiczna i zmiany regulacyjne w pekińskim sektorze motoryzacyjnym mogą również powodować zmienność.

I to nie jest też tak, że akcje Nio wypłacają dywidendę, aby wydawać się bardziej atrakcyjne pomimo tego ryzyka.

Krótko mówiąc, Goldman Sachs nie jest rozczarowany – sugeruje po prostu, że istnieją lepsze sposoby niż akcje NIO, aby grać na akcjach EV w 2026 roku.