Wrapowanie towarów: złoto zmniejsza straty; Nadpodaż dotyczy ciśnienia ropy naftowej i miedzi

Ceny złota zmniejszyły straty we wtorek, ponieważ dolar wstrzymał swój rajd, podczas gdy rentowności obligacji skarbowych spadły.

Srebro również spadło o 1%, ale straty zostały zniwelowane, podążając za ruchem na złocie.

Tymczasem ceny ropy naftowej gwałtownie spadły, ponieważ rynek ogarnęły obawy o nadpodaż.

Złoto tnie straty

We wtorek ceny złota odrobiły część strat. Odbicie to było wspierane przez zatrzymanie aprecjacji dolara i spadek rentowności obligacji skarbowych.

Inwestorzy oczekują obecnie na dane gospodarcze z USA, które mają zostać opublikowane w tym tygodniu, aby uzyskać dalsze wskazówki dotyczące przyszłych ruchów stóp procentowych.

Złoto jest teraz bardziej przystępne cenowo dla posiadaczy walut obcych, ponieważ indeks dolara, który mierzy dolara w stosunku do innych głównych walut, spadł po osiągnięciu trzymiesięcznego maksimum.

Co więcej, benchmarkowe rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji cofnęły się z trzytygodniowego maksimum ustanowionego w poniedziałek.

Amerykańska Rezerwa Federalna niedawno dokonała drugiej obniżki stóp procentowych w tym roku.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wskazał jednak, że dalsza obniżka stóp procentowych w bieżącym roku "nie jest przesądzona".

W związku z tym oczekiwania rynkowe na grudniową obniżkę stóp procentowych zmalały.

Według narzędzia FedWatch CME, postrzegane prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp procentowych w tym roku spadło do 65% z ponad 90% przed oświadczeniem Powella.

Złoto, aktywo nieprzynoszące dochodów, zazwyczaj osiąga dobre wyniki, gdy stopy procentowe są niskie, a perspektywy gospodarcze niepewne.

W tym tygodniu uwaga inwestorów skupia się na nadchodzących danych gospodarczych, w szczególności na środowych danych ADP o zatrudnieniu w USA oraz indeksach PMI ISM, pod kątem wszelkich sygnałów dotyczących potencjalnych obniżek stóp procentowych.

W momencie pisania tego tekstu kontrakt na złoto na COMEX wynosił 3 986,85 USD za uncję, co oznacza spadek o 0,7%. Srebro spadło o 1,5% do 47,315 USD za uncję.

Poślizgi oleju

Ceny ropy naftowej spadły we wtorek o ponad 1%, na co wpływ miało kilka czynników.

Decyzja Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojuszników o wstrzymaniu wzrostu produkcji w pierwszym kwartale przyszłego roku, w połączeniu z rozczarowującymi danymi o produkcji i umacniającym się dolarze, wywierają presję na spadek rynku.

OPEC+ ogłosił w niedzielę skromny wzrost produkcji ropy naftowej w grudniu.

Zgodzili się również na wstrzymanie dalszych podwyżek w pierwszym kwartale przyszłego roku.

"Sankcje nałożone na rosyjskich producentów wprowadziły nową warstwę niepewności do prognoz podaży, a grupa wie, że nadprodukcja teraz może przynieść odwrotny skutek w przyszłości" – powiedział szef działu analiz geopolitycznych Rystad Energy, Jorge León, w komentarzu przesłanym e-mailem.

Zdaniem niezależnej analityczki Tiny Teng, sankcje wobec rosyjskiego Rosnieftu i Łukoilu mogą stanowić pewne krótkoterminowe wsparcie cen ropy, nawet przy obecnym spadku cen.

Aktywność produkcyjna w Japonii odnotowała w październiku najostrzejszy spadek od 19 miesięcy, wynika z ankiety przeprowadzonej przez sektor prywatny.

Spadek ten był spowodowany spadkiem popytu w kluczowych sektorach, takich jak motoryzacja i półprzewodniki w Azji.

Obecnie w centrum uwagi znajdują się nadchodzące dane o zapasach w USA z Amerykańskiego Instytutu Naftowego (API), które mają zostać opublikowane we wtorek.

Ropa West Texas Intermediate była tańsza o 60,23 USD za baryłkę, niżej o 1,3%, podczas gdy Brent była o 1,2% tańsza do 64,11 USD za baryłkę.

Miedź

Ceny miedzi gwałtownie spadły we wtorek, ponieważ dolar był mocny w stosunku do koszyka głównych walut.

Silniejszy dolar sprawia, że towary wyceniane w dolarze są droższe dla zagranicznych nabywców.

W momencie pisania tego tekstu trzymiesięczny kontrakt na miedź na Londyńskiej Giełdzie Metali spadł o 1,6% i wyniósł 10 671 USD za tonę.

Największy chilijski producent miedzi, według swojego prezesa, spodziewa się wzrostu produkcji kopalnianej w tym i przyszłym roku, przewyższając ubiegłoroczne liczby.

Zaskakujący jest spadek produkcji, spowodowany poważną awarią w kluczowej kopalni spółki (El Teniente).

Pomimo tego, że w ubiegłym roku produkcja rudy miedzi stanowiła 23% światowej produkcji rudy miedzi, produkcja w tym kraju pozostaje o około 3% niższa niż w roku poprzednim, na podstawie danych urzędu statystycznego z września.

"Jeśli największy chilijski producent górniczy rzeczywiście będzie w stanie znacznie zwiększyć swoją produkcję w nadchodzących miesiącach, może to znacznie złagodzić obecne obawy o niedobór surowców i odbić się na cenie miedzi" – powiedział w raporcie Thu Lan Nguyen, szef badań walutowych i towarowych w Commerzbank AG.