Ekskluzywnie: Analityk Freedom Holding uważa, że akcje AMD są lepsze od Nvidii – postrzega cenę docelową 600 USD jako "realistyczną"

Starszy analityk Freedom Holding, Egor Tolmachev, twierdzi, że Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) może okazać się lepszą inwestycją dla inwestorów długoterminowych niż rywal Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

W ekskluzywnym wywiadzie dla Invezz, Tolmachev nazwał spadek akcji AMD po publikacji wyników "tymczasowym", związanym przede wszystkim z "realizacją zysków" po ponad 200% wzroście od początku kwietnia.

Dodatkowo, sentyment inwestorów do sztucznej inteligencji (AI) pogorszył się w ostatnich tygodniach, co również może wywierać presję na giganta półprzewodników dziś rano.

"Uważamy, że ta korekta stanowi dobrą okazję do zwiększenia pozycji w AMD" - dodał.

Akcje AMD mają znacznie więcej miejsca na wzrost niż Nvidia

Według analityka Freedom Holding, AMD prawdopodobnie ma znacznie większą przestrzeń do wzrostu w porównaniu z NVDA, ponieważ ta ostatnia przyjęła już prawie każdą dużą firmę i organizację rządową na świecie jako klienta.

Dla porównania, historia rozwoju AMD opartego na rozwiązaniach sztucznej inteligencji "dopiero się zaczyna".

Egor Tolmachev uważa, że firma z siedzibą w Santa Clara może ogłosić "kilka bardzo dużych ogłoszeń dotyczących sztucznej inteligencji" podczas Dnia Analityka 11^listopada.

W rzeczywistości Amazon mógłby połączyć siły z Advanced Micro Devices w celu dywersyfikacji łańcucha dostaw chipów z dala od Nvidii i Marvella – umowa, która według niego może zostać ujawniona na wydarzeniu AWS re: Invent w grudniu.

Te zmiany – jak twierdził Tołmaczow – mogą spowodować wzrost cen akcji AMD w 2026 roku.

Przyspieszony wzrost może spowodować wzrost akcji AMD w 2026 roku

Wspomniana narracja może pomóc zyskom AMD rosnąć w znacznie szybszym tempie niż Nvidia w przyszłości, powiedział Tolmachev w wywiadzie dla Invezz.

Przewiduje, że w ciągu najbliższych dwóch lat notowany na Nasdaq gigant zwiększy swój skorygowany zysk na akcję o 2,5 raza – w porównaniu z 1,8 razy tylko w przypadku Nvidii. Sam Advanced Micro Devices spodziewa się, że jego marża brutto (skorygowana) wyniesie imponujące 54,5% w czwartym kwartale.

W niedawno zakończonym kwartale AMD zwiększyło swój zysk netto aż o 61% w ujęciu rok do roku do 1,24 miliarda dolarów i to właśnie wtedy w ciągu trzech miesięcy ponownie nie sprzedało Pekinowi żadnych chipów.

Akcje AMD są warte posiadania, ponieważ lepsze niż oczekiwano prognozy zarządu nie obejmują również przychodów z dostaw zaawansowanych akceleratorów MI308 do Chin.

Jak długo zajmie AMD osiągnięcie 600 USD na akcję?

Egor Tolmachev uważa, że akcje AMD są lepszym wyborem niż Nvidia dla inwestorów długoterminowych, również ze względu na niedawną umowę firmy z OpenAI.

Wspomniana transakcja przyznała OpenAI warranty na zakup do 160 milionów akcji AMD (około 10% kapitału własnego) za 0,01 USD.

Warranty te są skonstruowane w taki sposób, aby nabywane były etapami w zależności od osiągnięcia kluczowych wskaźników efektywności związanych z wdrożeniem infrastruktury sztucznej inteligencji opartej na AMD Instinct MI450, a także docelowych cen akcji AMD.

Ostatnia transza jest uzależniona od ceny akcji AMD, która osiągnie 600 USD.

Taka struktura sugeruje, że cena 600 USD za akcję w ciągu najbliższych 4-5 lat jest uważana za realną – podsumował analityk Freedom Holding.

Oznaczałoby to ponad 140% wzrost ceny akcji AMD do końca tej dekady.