Analiza: złoto osiąga 3-tygodniowe maksimum; Eksperci widzą większe zyski wraz ze wzrostem zakładów na obniżkę stóp procentowych

Ceny złota rosną od początku tygodnia, a analitycy wskazują, że żółty metal może wykorzystać swoje ostatnie wzrosty.

Ceny złota na COMEX wzrosły w czwartek piątą sesję z rzędu, osiągając najwyższy poziom od ponad trzech tygodni.

W momencie pisania tego tekstu kontrakt na złoto COMEX wynosił 4 214 USD za uncję.

Wcześniej w ciągu dnia kontrakt osiągnął ponad trzytygodniowe maksimum na poziomie 4 223,42 USD za uncję.

Złoto utrzymał zyski, które osiągnął od dołka z zeszłego wtorku.

Dzienny MACD sugeruje kontynuację perspektywy, ponieważ zwija się w górę z neutralnego terytorium, według starszego analityka rynku Trade Nation, Davida Morrisona.

"Ale jest też nuta zdenerwowania. Niektórzy uczestnicy obawiają się, że cofnięcie się od rekordów wszech czasów z zeszłego miesiąca może się jeszcze nie skończyć" – dodał.

Rozwój zamknięcia rządu USA

Niedawny optymizm związany z ponownym otwarciem rządu USA zaskakująco korzystnie wpłynął na ceny złota.

"W przypadku złota jest to zaskakujące, ponieważ wyższy apetyt na ryzyko spowodowany nadziejami na uregulowanie kwestii zamknięcia rządu USA, które trwa od dobrych 40 dni, mógł w rzeczywistości spowodować utrudnienia" – powiedział Carsten Fritsch, analityk ds. surowców w Commerzbank AG.

Eksperci zauważyli, że ponowne otwarcie rządu USA utoruje drogę do wznowienia oficjalnych publikacji danych gospodarczych, co wywoła dalsze zakłady na obniżki stóp procentowych w kraju.

Uchwalenie ustawy o finansowaniu położyło kres zamknięciu rządu.

Sytuacja ta znacznie zwiększyła zaufanie inwestorów i przyczynia się do zasadniczo pozytywnego sentymentu do ryzyka.

"To z kolei może powstrzymać byki XAU/USD przed zawieraniem nowych zakładów, zwłaszcza po niedawnym silnym wzroście do ponad trzytygodniowego maksimum, osiągniętym w środę" – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXstreet.

Ponowne otwarcie rządu przesuwa również uwagę z powrotem na ponure perspektywy fiskalne w USA i obawy o słabnący wzrost gospodarczy.

Złoto ma tendencję do osiągania wysokich cen w tych czasach, ponieważ jest uważane za bezpieczną przystań.

Ekonomiści szacują, że trwający government shutdown już zmniejszył kwartalny wzrost PKB o około 1,5 do 2,0%. W związku z tym utrzymuje to również presję wzrostową na dolara amerykańskiego.

Obniżki stóp procentowych przez Fed w USA

80% ekonomistów ankietowanych przez agencję Reuters przewiduje, że w grudniu Rezerwa Federalna ponownie obniży swoją główną stopę procentową o 25 punktów bazowych.

Oczekuje się, że działania te wzmocnią osłabienie rynku pracy.

Jednak według CME FedWatch, zakłady na grudniową obniżkę stóp wynosiły tylko około 54%.

Według prezesa Fed z Atlanty, Raphaela Bostica, wskaźniki w czasie rzeczywistym sugerują, że rynek pracy znajduje się obecnie w "dziwnym stanie równowagi".

Przemawiając w środę, Bostic stwierdził, że nie uważa poważnego pogorszenia koniunktury na rynku pracy za najbardziej prawdopodobny wynik w najbliższej przyszłości.

"Inwestorzy będą nadal analizować przemówienia wielu wpływowych członków FOMC, aby uzyskać więcej wskazówek na temat przyszłej ścieżki obniżek stóp procentowych przez Fed" – zauważył Menghani.

Według Commerzbanku, wpływ zamknięcia rządu USA będzie widoczny po ponownym uruchomieniu danych gospodarczych.

"To z kolei może doprowadzić do bardziej znaczących obniżek stóp procentowych przez Fed. Nasi ekonomiści przewidują dalsze obniżki stóp procentowych w nadchodzącym roku wykraczające poza zakres oczekiwany przez rynki, co przemawia za wyższą ceną złota" – powiedział Fritsch z Commerzbanku.

Niemiecki bank spodziewa się, że w nadchodzącym roku złoto będzie notowane na poziomie 4200 USD, podczas gdy ceny srebra mogą wynosić średnio 50 USD za uncję.

Perspektywy techniczne

Z technicznego punktu widzenia cena złota w stosunku do dolara amerykańskiego (XAU/USD) wydaje się utrzymywać powyżej dwóch kluczowych poziomów: 61,8% zniesienia ostatniego spadku z październikowego maksimum oraz poziomu 4 200 USD.

Sugeruje to, że cena ustanowiła wsparcie w tym obszarze.

Jest bardzo prawdopodobne, że cena złota będzie nadal rosła w kierunku 4 250-4 255 USD, następnie poziomu 4 285 USD, a na końcu 4 300 USD.

Potencjalny spadek ceny złota może być ograniczony, co prawdopodobnie znajdzie wsparcie w okolicach poziomu 4 100-4 095 USD.

Jeśli powyższy punkt techniczny zostanie przełamany, inwestorzy mogą zostać poproszeni o przejście do technicznej sprzedaży i przeciągnięcie żółtego metalu do poziomu 4,075 USD.

Dalsza sprzedaż skutkowałaby spadkiem cen poniżej psychologicznego poziomu 4 000 USD, gdzie niedźwiedzie momentum może przejąć kontrolę.